金融證券法律資訊與監管動態
SECURITIES LAW AND REGULATION
第126期
（2024年9月27日-10月8日）
德恒金融證券合規及風險處置團隊
本期內容速覽 (2024年9月27日-10月7日）
一、法律資訊
1.銀行對公業務“大洗澡”（09/28）
經濟下行壓力持續，被商業銀行當作“壓艙石”的對公業務地位進一步凸顯：一方面可通過對公業務來平衡信貸需求不足導致的零售業務放緩局面；另一方面可以支持實體企業發展，相關領域、行業也可實現轉型升級發展，如“五篇大文章”等。
梳理11家A股主要上市銀行財報發現，今年上半年這些銀行對公貸款增速全部高于零售貸款增速，多家增速超過10%；而在規范“手工補息”的背景下，除個別銀行外，其他銀行對公存款增速均低于零售存款增速，且不少出現了負增長，部分股份行降幅較大。
2.多家外資機構發聲 唱多做多中國資產（09/28）
近日，中國連續釋放超預期的逆周期調節政策。對此，資本市場已經作出積極反應，上證指數9月26日站上3000點，9月24日至27日四個交易日累計上漲12.32%。同時，北向資金成交額放量明顯。
摩根大通、高盛、瑞銀等外資投行紛紛發聲，堅定看好中國資產。綜合來看，外資機構認為，近期政策“組合拳”對經濟基本面與股市均有明顯的提振效果，在多重利好因素作用下，現在是投資中國股市的好時機，看好股市回升。
隨著一系列利好政策的發布，部分反應靈敏的海外資金率先加倉中國資產。銳聯投資表示，其在美國紐交所上市的一只中國A股主動ETF獲得了明顯的資金流入。
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一、法律資訊
3.泰國豪門，開了上海辦公室（10/03）
投資界獲悉，近日開泰銀行旗下的開泰遠景（上海）私募基金管理有限公司（簡稱：開泰遠景基金）已經完成備案，機構類型為“私募股權、創業投資基金管理人”，辦公室落于上海金茂大廈。
一年前，開泰銀行在上海臨港獲準設立15億元人民幣或等值美元額度的QFLP基金，如今備案完成，意味著開泰遠景基金即將在中國開展投資。
作為泰國四大商業銀行之一，開泰銀行與中國淵源深厚，創辦人伍柏林是廣東梅州客家華裔后代。早年間，伍柏林與其泰國華人親屬聯合創立泰華農民銀行（開泰銀行的前身），后來進軍中國內地，如今在上海、深圳、北京、成都都有其身影。
4.A股引爆券商開戶戰，各大券商開戶數創歷史新高（10/07）
伴隨著節前A股暴漲，滬指5個交易日累計漲近13%并突破3300點，不少投資者、金融機構聞風而動，券商紛紛“假期不打烊”，多個業務條線忙加班，為節后市場火爆提前做準備。
有券商營業部在門前寫著標語，“十一不放假，開戶請入內”。也有券商從業人員向貝殼財經記者表示，“本來的度假計劃泡湯了，今年行情擔心（后臺）出問題，所以趁十一要做系統擴容，我們在輪流值班。”
各大券商的開戶數更是在假期創出了歷史新高。線上開戶咨詢應接不暇，線下投顧“兩融”熱火朝天，有的券商營業部甚至緊急調配外省支援。
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一、法律資訊
5.上交所宣布“加時”5分鐘，到底是什么意思？（10/07）
10月6日晚間，上交所公告稱，自10月8日起，將接受指定交易申報指令時間由每個交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00調整為每個交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。
此前，滬深北三大交易所交易時間相同，均分為開盤集合競價、連續競價、收盤集合競價三個階段。
1、開盤集合競價時間為?9:15—9:25?，此階段投資者可以掛單和撤單。
2、連續競價時間為?9:30—11:30、13:00—14:57，此階段投資者可以使用限價單和市價單進行交易。
3、收盤集合競價時間為?14:57—15:00，此階段投資者可以掛單但不能撤單。
此番上交所調整，相當于在上述交易時間的基礎之上，把9:25-?9:30納入接受指定交易申報指令時間。
對此，有市場聲音稱，上交所此番調整或將取消開盤集合競價時間；也有聲音稱其旨在為量化服務，防止量化交易在開盤前大量申報、撤銷，繼而導致網絡堵塞。
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二、監管動態
1.蘇亞金誠被暫停業務6個月，罰沒1950萬！（09/27）
9月25日晚，證監會公布一則行政處罰決定書，對在宏圖高科財務造假案中負有重大責任的蘇亞金誠會計師事務所實施處罰，蘇亞金誠被責令改正，沒收業務收入325萬元，處以1625萬元罰款，暫停從事證券業務6個月；6名簽字注冊會計師被給予警告，處以10萬元到40萬元不等合計160萬元的罰款，其中有3名簽字注冊會計師被采取3年-7年不等的市場禁入措施。
2.住建部最新發聲：支持一線城市用好房地產市場調控自主權（09/30）
據住房和城鄉建設部網站9月30日消息，9月29日，住房和城鄉建設部黨組書記、部長倪虹主持召開黨組會議，傳達學習9月26日中央政治局會議精神，研究部署貫徹落實工作。
會議強調，要切實把思想和行動統一到黨中央對當前經濟形勢的科學判斷上來，認真貫徹落實黨中央決策部署，進一步增強做好經濟工作的責任感和使命感，正視困難、堅定信心，充分釋放住房城鄉建設穩增長、擴內需巨大潛能，以夯實基礎、深化改革為主線，全力促進房地產市場止跌回穩，持續推動建筑業工業化、智能化、綠色化轉型升級，積極實施城市更新行動，系統推進好房子、好小區、好社區、好城區“四好”建設，努力為保障和改善民生辦實事，為完成全年經濟社會發展目標任務作貢獻。
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二、監管動態
3.涉操縱股價在逃，新加坡落網后移交香港，被控證券詐欺罪（10/05）
香港證監會對“唱高散貨”計劃采取的執法行動取得良好進展，一個組織嚴密的“唱高散貨”集團另有一名懷疑骨干成員于新加坡落網后移交香港并被檢控。
33歲香港居民陳倩螢(女)今天被帶往東區裁判法院，以及根據《證券及期貨條例》第300條及《刑事罪行條例》第159A和159C條被控串謀在涉及證券的交易中使用具欺詐或欺騙意圖的計劃。
陳涉嫌曾與葉志輝(男)、劉家榮(男)、蘇龍影(女)及其他人士串謀，參與一項被指稱涉及萬成金屬包裝有限公司股份的“唱高散貨”計劃。葉、劉及蘇早前在區域法院被控與陳相同的罪行，而針對葉、劉及蘇的法律程序仍在進行。
陳在證監會于2022年11月9日到其住所進行搜查行動一日后離開了香港，從此無法聯系。裁判官已應證監會的申請，對她發出逮捕手令。她亦名列國際刑警組織的紅色通緝令中。
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1.降準、降息同步落地 貨幣政策加大調控強度（09/28）
三、新規速遞
9月26日召開的中共中央政治局會議提出，“要降低存款準備金率，實施有力度的降息”。9月27日，中國人民銀行（以下簡稱“央行”）宣布：自2024年9月27日起，下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構）。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率約為6.6%。同時，央行還發布公告稱，從9月27日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調整為1.50%。
中共中央政治局9月26日召開的會議提出，要努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點。同日，中央金融辦、中國證監會聯合印發《關于推動中長期資金入市的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。
《指導意見》提出多項舉措，著力打通影響中長期資金長線投資的難點堵點。其中包括，完善全國社保基金、基本養老保險基金投資政策制度，支持具備條件的用人單位放開企業年金個人投資選擇，鼓勵企業年金基金管理人探索開展差異化投資。
2.打通長期資金入市堵點 提升資本市場活力(09/28)
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3.關于商業性個人房貸，央行、金融監管總局重磅發聲！（09/29）
三、新規速遞
9月29日，中國人民銀行（下稱“央行”）發布公告（下稱《公告》）完善商業性個人住房貸款利率定價機制有關事宜。《公告》明確，借款人申請商業性個人住房貸款時，可以選擇固定利率或浮動利率作為定價方式。合同約定為固定利率的，利率水平在合同期保持不變。合同約定為浮動利率的，利率以最近一個月貸款市場報價利率為定價基準加點形成（加點可為負值），加點幅度應體現市場供求、借款人風險溢價等因素。
《公告》還明確，固定利率商業性個人住房貸款借款人可與銀行業金融機構協商，由銀行業金融機構新發放浮動利率商業性個人住房貸款置換存量貸款。置換時，利率以最近一個月貸款市場報價利率為定價基準加點形成，加點幅度等于原合同利率水平與最近一個月貸款市場報價利率的差值。
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? ?金融證券業務先鋒組，由北京、深圳、上海等地區的德恒專業團隊強強聯合組成。我們關注金融證券領域的最新市場熱點和前沿法律問題，致力于為金融證券領域的大型客戶提供跨地域、多專業的綜合性法律解決方案，業務領域涵蓋金融證券合規、風險處置、爭議解決及刑事辯護等法律業務。
陳雄飛
合伙人
北京德恒律師事務所刑事專業委員會主任，合規專業委員會負責人。刑法學博士，研究員，原司法部預防犯罪研究所預防室副主任。北京市西城區律協副會長，全國律協刑委會委員，北京市律協行業規則委員會副秘書長，中國行為法學會司法分會副秘書長；被最高人民檢察院聘為“控告申訴檢察專家咨詢庫”專家。主要從事刑事訴訟及刑事風控與合規業務，代理刑事案件幾百起，其中在全國范圍有重大影響的刑事案件幾十起，為多名原省（部）級領導、多家金融機構、上市公司提供刑事辯護、刑民（行）交叉及刑事風控與合規業務。
核心團隊
北京
核心團隊
上海
秦? 韜
合伙人
德恒上海律師事務所第一屆、第二屆管委會委員，德恒全國刑委會副主任。上海市企業法律顧問協會首批特邀專家委員，上海市國資委金融證券領域委托推薦律師，上海市工商聯(總商會)第一屆律師志愿服務團成員。擁有17年國際國內訴訟仲裁經驗，成功處理操控證券市場、內幕交易、上市公司業績對賭、融資租賃、信用證融資、供應鏈貿易融資、銀行貸款擔保、基金投融資等重大金融證券案件。
張忠鋼 合伙人
現任德恒金融專委會執委(資管組主委），“一帶一路”國際商事調解中心調解員，蟬聯2021年度和2022年度Legal500推薦律師，以及2022年度、2024年度《中國知名企業法總推薦的優秀律師&律所》推薦上榜的制造業法總推薦的優秀律師。張律師現任上海律師協會第十二屆仲裁專委會委員，上海破產管理人協會管理人維權專委會委員和破產重整業務研究委員會委員。張律師從事律師執業超過18年，在金融證券、私募基金、投融資和并購、商事爭議解決(特別是資管糾紛)等領域擁有豐富的法律服務經驗。
核心團隊
深圳
安? 健 合伙人
德恒深圳創始合伙人、德恒刑委會顧問、德恒深圳刑（行）民交叉法律服務專業委員會主任、深圳律協刑民交叉專委會顧問。自2002年執業以來，業務相關范圍主要聚焦于涉及市場經濟領域的刑事及刑民交叉法律服務。近年來法律服務領域逐漸延伸至證券金融資本市場的爭議解決范疇，先后參與辦理過多起具有較大影響的涉及證券金融資本市場的案件。對涉及證券資本市場的爭議解決（包括刑事、行政、民事交叉法律事務、“虛假陳述”、內幕交易、操縱證券市場等）有比較豐富的實務經驗，同時對相關的法律領域有比較深入和系統的研究，先后發表過多篇專業論文。
唐永生 合伙人
德恒證券專委會執委，德恒深圳高級合伙人、業務發展委員會主任。主要執業領域為公司上市、改制、并購、重組。多次登榜IFLR（《國際金融法律評論》）、ALB 《亞洲法律雜志》等專業評級機構榜單。
核心團隊
深圳
黃? 磊 合伙人
德恒深圳合伙人，德恒深圳合規中心副主任、德恒深圳證券爭議解決中心副主任、海南國際仲裁院仲裁員、廣東省律師協會合規專委會委員、一帶一路商事調解中心調解員。黃磊律師主要執業領域為合規、投融資、并購、資本市場及商事爭議解決。從事國有企業合規管理體系建設、上市公司合規和基金合規工作。
陳 琦合伙人
深圳市律師協會證券法律專業委員會秘書長、中證中小投資者服務中心公益律師、深圳市法學會證券法學研究會外聯部部長、西南政法大學深圳校友會理事、德恒深圳青工委委員，擁有超10年的法律工作經驗，業務聚焦于金融、證券爭議解決領域，主要客戶包括長城證券、招商證券、國信證券、金元證券、平安創投等金融證券領域知名機構，曾成功處理ABS、資管產品兌付系列爭議解決、股票質押式回購糾紛、企業控制權爭奪系列糾紛等重大商事案件。
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法律資訊
LEGISLATION
02
1.銀行對公業務“大洗澡”（09/28）
經濟下行壓力持續，被商業銀行當作“壓艙石”的對公業務地位進一步凸顯：一方面可通過對公業務來平衡信貸需求不足導致的零售業務放緩局面；另一方面可以支持實體企業發展，相關領域、行業也可實現轉型升級發展，如“五篇大文章”等。
21世紀經濟報道記者梳理11家A股主要上市銀行財報發現，今年上半年這些銀行對公貸款增速全部高于零售貸款增速，多家增速超過10%；而在規范“手工補息”的背景下，除個別銀行外，其他銀行對公存款增速均低于零售存款增速，且不少出現了負增長，部分股份行降幅較大。
從營業收入情況來看，分化較大。有兩家銀行對公業務營業收入增速超過10%，5家銀行則增速低于-5%。對比這些銀行的全行營業收入增速，對公業務營業收入增速與之幾乎保持一致，即全行營業收入增速為負，對公業務營業收入增速也幾乎都為負。從二者之差來看，有7家對公業務營業收入增速降幅相對更大。從對公業務營業收入占比來看，多數銀行在40%-50%之間，個別銀行大幅偏離此區間。
從稅前利潤/利潤總額看，分化更大。由于前期撥備計提充分，11家銀行對公利潤增速普遍好于整體營業收入增速，其中僅有2家利潤增速負增長，2家銀行小幅正增長，還有2家銀行對公業務利潤增速超過100%。從利潤占比看，多數銀行在40%-70%之間，部分銀行大幅偏離此區間。
凈息差的下行，在對公貸款平均收益率、對公存款平均付息率變化上也有較為明顯的體現。上半年，這11家銀行的對公貸款平均收益率同比下行，對公存款平均付息率也全部下行，但對公貸款平均收益率降幅相對更大。
面對當前經濟結構的變化，不少銀行希望通過進一步發力對公業務實現業務均衡發展，甚至是找到新增長點。大行中以零售業務為主的郵儲銀行表示，該行要持續完善對公業務“1+N”新體系，努力構建特色競爭優勢；以零售業務見長的招商銀行表示，公司業務的重要性不言而喻，該行在潛心提升公司業務競爭能力，通過努力形成新的特色和能力。
（來源：21金融圈）
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2.多家外資機構發聲 唱多做多中國資產（09/28）
近日，中國連續釋放超預期的逆周期調節政策。對此，資本市場已經作出積極反應，上證指數9月26日站上3000點，9月24日至27日四個交易日累計上漲12.32%。同時，北向資金成交額放量明顯。
摩根大通、高盛、瑞銀等外資投行紛紛發聲，堅定看好中國資產。綜合來看，外資機構認為，近期政策“組合拳”對經濟基本面與股市均有明顯的提振效果，在多重利好因素作用下，現在是投資中國股市的好時機，看好股市回升。
隨著一系列利好政策的發布，部分反應靈敏的海外資金率先加倉中國資產。銳聯投資表示，其在美國紐交所上市的一只中國A股主動ETF獲得了明顯的資金流入。
“央行24日發布的政策超出了市場預期，旨在恢復市場信心。”摩根大通中國首席經濟學家兼大中華區經濟研究主管朱海斌表示。
據摩根大通測算，存量房貸利率平均下行幅度在0.5個百分點左右，此舉將減少大約1500億元的抵押貸款利息支出。而央行首次設立的兩項結構性貨幣政策工具則有利于提升機構和上市公司的資金獲取能力和增持股票能力。
“政府統籌謀劃，有望提振信心與資產價格。”瑞銀中國股票策略研究主管王宗豪表示，考慮到潛在增量資金流入、股票回購規模增加以及公司治理長期將進一步改善，這些措施對股市整體構成利好。高股息股可能受益于互換便利帶來的資金流入，進行回購的公司也可能迎來股價上漲。
（來源：證券日報之聲）
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3.泰國豪門，開了上海辦公室（10/03）
投資界獲悉，近日開泰銀行旗下的開泰遠景（上海）私募基金管理有限公司（簡稱：開泰遠景基金）已經完成備案，機構類型為“私募股權、創業投資基金管理人”，辦公室落于上海金茂大廈。
一年前，開泰銀行在上海臨港獲準設立15億元人民幣或等值美元額度的QFLP基金，如今備案完成，意味著開泰遠景基金即將在中國開展投資。
作為泰國四大商業銀行之一，開泰銀行與中國淵源深厚，創辦人伍柏林是廣東梅州客家華裔后代。早年間，伍柏林與其泰國華人親屬聯合創立泰華農民銀行（開泰銀行的前身），后來進軍中國內地，如今在上海、深圳、北京、成都都有其身影。
根據公開資料，開泰銀行（中國）有限公司是目前唯一一家以深圳為總部的東盟投資的銀行，總資產逾1000億泰銖（超200億元人民幣），在深圳、北京、上海、成都四個主要城市設有分行。
這兩年來，開泰銀行漸漸現身中國股權投資市場。2023年，開泰銀行全資控股的開泰遠景（上海）私募基金管理有限公司（即開泰遠景基金，KVision）與上海臨港新片區簽署協議，獲準設立15億元人民幣或等值美元額度的QFLP基金。
打開在中國投資的大門，開泰遠景基金計劃通過私募二級市場或共同投資的方式設立基金，旨在投資中國具有高增長潛力、符合中國宏觀政策和戰略的企業。
開泰銀行執行副總裁Pattarapong Kanhasuwan表示，在全球經濟格局變化的背景下，中國強調發展自己的尖端創新和技術，例如人工智能 、機器人技
術、先進制造業和清潔技術。與此同時，中國繼續利用這些創新技術擴大其在海外的經濟影響力，例如最近將電動汽車（EV）生產基地遷往泰國、中國電子商務公司在泰國市場擴張，以及中國在各種消費電子產品中仍然保持著比其他許多國家更強大的供應鏈優勢。
“開泰遠景本次業務擴張，不僅反映了泰國金融機構的潛力，也展現了中國資本市場對外國投資者的吸引力。”Pattarapong Kanhasuwan說。
（來源：投資界）
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4.A股引爆券商開戶戰，各大券商開戶數創歷史新高（10/07）
伴隨著節前A股暴漲，滬指5個交易日累計漲近13%并突破3300點，不少投資者、金融機構聞風而動，券商紛紛“假期不打烊”，多個業務條線忙加班，為節后市場火爆提前做準備。
有券商營業部在門前寫著標語，“十一不放假，開戶請入內”。也有券商從業人員向貝殼財經記者表示，“本來的度假計劃泡湯了，今年行情擔心（后臺）出問題，所以趁十一要做系統擴容，我們在輪流值班。”
各大券商的開戶數更是在假期創出了歷史新高。線上開戶咨詢應接不暇，線下投顧“兩融”熱火朝天，有的券商營業部甚至緊急調配外省支援。
券商6日起部分崗位全面復工 開戶復核提早進行
10月6日起部分券商崗位已全面復工，集中在財富、經紀條線，包括券商召開開市前動員大會，分管領導及分支機構負責人需要到位安排部署工作，核心安排在于開戶、交易等事項。與此同時，10月6日起，為滿足假期激增的開戶申請，中登公司已提前開放統一賬戶平臺和身份信息核查系統等渠道權限，便于券商等提前準備。不過新申請證券賬戶仍要等10月8日才能完成，10月9日才可正常進行交易。業內人士測算，近日行業累計開戶數量需求在千萬左右。
國新辦將舉行新聞發布會 介紹系統落實一攬子增量政策有關情況
。
（來源：雪球佛系小資）
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5.上交所宣布“加時”5分鐘，到底是什么意思？（10/07）
10月6日晚間，上交所公告稱，自10月8日起，將接受指定交易申報指令時間由每個交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00調整為每個交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。
此前，滬深北三大交易所交易時間相同，均分為開盤集合競價、連續競價、收盤集合競價三個階段。對此，有市場聲音稱，上交所此番調整或將取消開盤集合競價時間；也有聲音稱其旨在為量化服務，防止量化交易在開盤前大量申報、撤銷，繼而導致網絡堵塞。
多位券商資深人士告訴21世紀經濟報道記者，上述解讀屬于誤讀。
首先，根據上交所公告，新多出的5分鐘——9:25—9:30，為接受指定交易申報指令時間。 指定交易與開盤集合競價、連續競價均無關，其是開戶后的一個流程環節。?
按照規定，股民新開通股票賬戶后，T+1日（開戶后的次一個交易日）才能進行股票交易。T+1日當日，完成既定操作后，方可正式交易。上交所將9:25-?9:30納入交易申報指令時間，是為了在此時間內完成新開戶賬戶的既定操作，使新開戶賬戶在進入連續競價時間后能夠更快具備交易條件。
“包括國慶假期在內，9月24日以來，新開戶數量大幅增加，這是上交所延長指定交易時間的關鍵所在。”某頭部券商資深人士告訴記者。
記者從包括頭部、中小券商在內的多家券商處了解到，其國慶假期期間線上開戶從未停止，提供7*24小時開戶申請，并且自10月6日起全面恢復線下續辦。
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監管動態
REGULATION
03
1.蘇亞金誠被暫停業務6個月，罰沒1950萬！（09/27）
9月25日晚，證監會公布一則行政處罰決定書，對在宏圖高科財務造假案中負有重大責任的蘇亞金誠會計師事務所實施處罰，蘇亞金誠被責令改正，沒收業務收入325萬元，處以1625萬元罰款，暫停從事證券業務6個月；6名簽字注冊會計師被給予警告，處以10萬元到40萬元不等合計160萬元的罰款，其中有3名簽字注冊會計師被采取3年-7年不等的市場禁入措施。
行政處罰決定書顯示，蘇亞金誠在宏圖高科2017年至2021年年度報告審計中，存在以下問題：
1、風險評估缺乏：根據門店店效與門店經營面積估算出的宏圖高科2017年、2018年3C零售連鎖產業經營業績分別為107.49億元、75.28億元，與其披露的經營業績分別存在52.38億元、41.47億元差異。
2、執業謹慎不足：宏圖高科利用控股股東實際控制的18家公司虛構購銷業務，以達到虛增收入、利潤的目的。18家公司應收賬款進行賬務處理時，對于銷售業務應收金額及回款業務發生額均在應收賬款借方記錄，回款發生額以負數表示，在正負發生額相抵后，顯示全年借貸方發生額均為零。
3、函證程序存在重大缺陷：未核對被詢證者地址、未審慎關注詢證函收件人系宏圖三胞員工。
4、負債問題：在發現宏圖高科負債科目賬面記錄與信用報告不一致的情況下，蘇亞金誠所未查明原因，進而未要求宏圖高科進行賬務調整，也未進一步擴大審計程序，以評估宏圖高科是否存在重大錯報風險。
5、銀行函證程序存在重大缺陷：蘇亞金誠在寄發詢證函時，針對同一銀行的發函地址卻并不相同，針對未記負債的銀行發函地址為其他非開戶行地址、個人家庭地址。收到回函后也未發現同一銀行的回函地址不同、回函版式不同、銀行印章不同等異常情況。
（來源：梧桐樹下V）
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2.住建部最新發聲：支持一線城市用好房地產市場調控自主權（09/30）
據住房和城鄉建設部網站9月30日消息，9月29日，住房和城鄉建設部黨組書記、部長倪虹主持召開黨組會議，傳達學習9月26日中央政治局會議精神，研究部署貫徹落實工作。中央紀委國家監委駐部紀檢監察組組長、部黨組成員宋寒松，部黨組成員、副部長姜萬榮、董建國、秦海翔、王暉出席會議。
會議強調，要切實把思想和行動統一到黨中央對當前經濟形勢的科學判斷上來，認真貫徹落實黨中央決策部署，進一步增強做好經濟工作的責任感和使命感，正視困難、堅定信心，充分釋放住房城鄉建設穩增長、擴內需巨大潛能，以夯實基礎、深化改革為主線，全力促進房地產市場止跌回穩，持續推動建筑業工業化、智能化、綠色化轉型升級，積極實施城市更新行動，系統推進好房子、好小區、好社區、好城區“四好”建設，努力為保障和改善民生辦實事，為完成全年經濟社會發展目標任務作貢獻。
會議指出，在黨中央、國務院的堅強領導下，住房和城鄉建設部會同有關部門采取積極措施，支持城市因城施策自主調整優化各類限制居民合理購房的措施，適時出臺降低首付比例和利率、盤活存量土地等一攬子政策，建立健全城市房地產融資協調機制，扎實推進保交房工作，持續防范化解房地產風險，更好滿足剛性和改善性住房需求，構建房地產發展新模式，房地產市場出現了積極變化。297個地級及以上城市均已建立房地產融資協調機制，商業銀行已審批“白名單”項目超過5700個、審批通過融資金額達1.43萬億元。保交房工作有序推進。
會議強調，要深刻領會、深入貫徹黨中央關于促進房地產市場止跌回穩的重要部署，指導各地有效落實存量政策，加力推動增量政策落地見效。要回應群眾關切，支持城市特別是一線城市用好房地產市場調控自主權，因城施策調整住房限購政策。要對商品房建設嚴控增量、優化存量、提高質量，發揮城市房地產融資協調機制作用，加大項目“白名單”貸款審批投放力度，滿足房地產項目合理融資需求，打好商品住房項目保交房攻堅戰。要積極實施城市更新行動，下力氣建設綠色、低碳、智能、安全“好房子”，加快推進城中村、城市危舊房和城鎮老舊小區改造，加強城市地下管線更新改造，完善城市基礎設施和公共服務設施，不斷改善人民群眾居住條件和生活環境。
（來源：證券日報之聲）
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3.涉操縱股價在逃，新加坡落網后移交香港，被控證券詐欺罪（10/05）
香港證監會對“唱高散貨”計劃采取的執法行動取得良好進展，一個組織嚴密的“唱高散貨”集團另有一名懷疑骨干成員于新加坡落網后移交香港并被檢控。
33歲香港居民陳倩螢(女)今天被帶往東區裁判法院，以及根據《證券及期貨條例》第300條及《刑事罪行條例》第159A和159C條被控串謀在涉及證券的交易中使用具欺詐或欺騙意圖的計劃。?
陳涉嫌曾與葉志輝(男)、劉家榮(男)、蘇龍影(女)及其他人士串謀，參與一項被指稱涉及萬成金屬包裝有限公司股份的“唱高散貨”計劃。葉、劉及蘇早前在區域法院被控與陳相同的罪行，而針對葉、劉及蘇的法律程序仍在進行。
陳在證監會于2022年11月9日到其住所進行搜查行動一日后離開了香港，從此無法聯系。裁判官已應證監會的申請，對她發出逮捕手令。她亦名列國際刑警組織的紅色通緝令中。?
經進一步調查后，證監會發現陳身在新加坡。香港律政司向新加坡總檢察署提出申請后，新加坡警察部隊于2024年7月18日將她拘捕。她被新加坡一個法院羈押，昨天被移交香港。
這是證監會首次向有關當局尋求協助，以將一名因觸犯《證券及期貨條例》所訂罪行而被通緝的逃犯名列于國際刑警組織的紅色通緝令和將該逃犯移交到香港。?
陳昨天從新加坡移交到香港。陳在今天的法院聆訊中無須答辯。陳的保釋申請被法院駁回，她被飭令還押看管。案件押后至2024年10月10日進行保釋復核，以及押后至2024年11月8日以申請移交區域法院審理。
（來源：瑞恩資本RyanbenCapital）
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新規速遞
NEW RULES
04
1.降準、降息同步落地 貨幣政策加大調控強度（09/28）
9月26日召開的中共中央政治局會議提出，“要降低存款準備金率，實施有力度的降息”。9月27日，中國人民銀行（以下簡稱“央行”）宣布：自2024年9月27日起，下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構）。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率約為6.6%。同時，央行還發布公告稱，從9月27日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調整為1.50%。
權威專家表示，同步實施降準、降息，充分體現了加大貨幣政策調控強度，以實際行動努力完成全年經濟社會發展目標的決心。
央行9月27日公告降準的同時還提到，央行堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調控強度，提高貨幣政策調控精準性，為中國經濟穩定增長和高質量發展創造良好的貨幣金融環境。
相較于今年1月份央行降準公告中“為鞏固和增強經濟回升向好態勢”的表述，中信證券首席經濟學家明明在接受《證券日報》記者采訪時認為，9月27日的降準對貨幣政策支持性立場的態度更為明確。
“本次降準預計釋放1萬億元中長期流動性，考慮到近期地方債凈融資提速對商業銀行形成的承接壓力，疊加MLF（中期借貸便利）大幅凈回籠背后的中長期流動性結構性缺口，本次降準或有效改善銀行間流動性水位。”明明說。
此前，除了預告此次降準幅度外，潘功勝還透露，在今年年內還將視市場流動性的狀況，可能擇機進一步下調存款準備金率0.25個至0.5個百分點。
（來源：證券日報之聲）
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【觀點解讀】
央行此次大幅降息將持續提振市場信心，在近期一系列增量政策支持下，市場預期明顯改善，A股市場連續多日上漲。在此背景下，央行于9月27日上午8點發布公告宣布降息，有利于保持政策強度的持續性，進一步凝聚高質量發展的共識，夯實資本市場持續穩中向好基礎，為市場健康向上發展提供充足動力。
2.打通長期資金入市堵點 提升資本市場活力(09/28)
中共中央政治局9月26日召開的會議提出，要努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點。同日，中央金融辦、中國證監會聯合印發《關于推動中長期資金入市的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。
《指導意見》提出多項舉措，著力打通影響中長期資金長線投資的難點堵點。其中包括，完善全國社保基金、基本養老保險基金投資政策制度，支持具備條件的用人單位放開企業年金個人投資選擇，鼓勵企業年金基金管理人探索開展差異化投資。
匯百川基金公募投資部聯席總經理劉歆鈺在接受《證券日報》記者采訪時表示，通過提高社保基金等在權益資產上的配置比例，將實現投資和收益方面的良性循環。一方面，中長期資金可以通過投資未來產業，助力經濟結構轉型；另一方面，通過投資權益資產，可以更好地分享到經濟持續增長的紅利，實現保值增值。此外，大力引導中長期資金入市對資本市場長期健康發展意義重大，有利于鼓勵和引導價值投資，提升市場活力和全球競爭力。
此次《指導意見》提出，支持具備條件的用人單位放開企業年金個人選擇，鼓勵企業年金基金管理人探索開展差異化投資。這將為長周期投資匹配長期策略，避免統一策略投資導致的風險不匹配情況，充分發揮長期投資帶來的時間紅利。與此同時，也將鼓勵各參與方自上而下地開展差異化投資，進而改善投資趨同和定力不足的情況。
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3.關于商業性個人房貸，央行、金融監管總局重磅發聲！（09/29）
9月29日，中國人民銀行（下稱“央行”）發布公告（下稱《公告》）完善商業性個人住房貸款利率定價機制有關事宜。《公告》明確，借款人申請商業性個人住房貸款時，可以選擇固定利率或浮動利率作為定價方式。合同約定為固定利率的，利率水平在合同期保持不變。合同約定為浮動利率的，利率以最近一個月貸款市場報價利率為定價基準加點形成（加點可為負值），加點幅度應體現市場供求、借款人風險溢價等因素。
《公告》還明確，固定利率商業性個人住房貸款借款人可與銀行業金融機構協商，由銀行業金融機構新發放浮動利率商業性個人住房貸款置換存量貸款。置換時，利率以最近一個月貸款市場報價利率為定價基準加點形成，加點幅度等于原合同利率水平與最近一個月貸款市場報價利率的差值。
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（來源：證券日報之聲）
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增值電信業務經營許可證：陜B2-20210327 |