金融證券法律資訊與監管動態
SECURITIES LAW AND REGULATION
第116期
（2024年7月19日-7月25日）
德恒金融證券合規及風險處置團隊
本期內容速覽 (2024年7月19日-7月25日）
一、法律資訊
1. 地方密集成立這一新機構，什么信號？（07/20）
2. LP開始降GP管理費了（07/21）
二十屆三中全會召開之際，多地黨委科技委員會密集亮相。梳理公開信息，今年以來，河南、內蒙古、浙江、遼寧、江蘇、吉林、四川、海南、甘肅、江蘇等省份組建的省級黨委科技委均已亮相，其中河南、吉林、四川、海南、甘肅、江蘇等都明確透露由省委書記和省長擔任“雙主任”，配置之高可見一斑。
細究會議內容不難發現，各地推動科技創新工作的兩條主線，一是打造更多高能級創新平臺，形成/發揮國家戰略科技力量支撐作用；二是推動科技創新和產業創新深度融合，更好地發揮科技創新的支撐作用，培育更多新質生產力。
在某種意義上，管理費是一眾中小GP在下行周期中的“生存線”。募不到新基金，沒錢做新投資，也沒有退出回報，許多中小GP只能靠管理費過活。對GP來說，管理費是最穩定的收入。不過，這部分收入也正在發生“變化”。
“管理費的變化，也反映出來行業對GP的要求越來越高了，只靠收管理費過活不太可能了，本質上還是要靠投出有價值的項目來掙錢。”北京某早期基金執行董事對母基金研究中心表示。
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一、法律資訊
3. 關于資本市場深化改革，中央重磅定調！（07/21）
新華社7月21日受權發布《中共中央關于進一步全面深化改革 推進中國式現代化的決定》（以下簡稱“《決定》”）。《決定》對全面深化資本市場改革作出明確部署。
《決定》提出，完善促進資本市場規范發展基礎制度。
發展多元股權融資，加快多層次債券市場發展，提高直接融資比重。
健全投資和融資相協調的資本市場功能，防風險、強監管，促進資本市場健康穩定發展。支持長期資金入市。提高上市公司質量，強化上市公司監管和退市制度。建立增強資本市場內在穩定性長效機制。完善大股東、實際控制人行為規范約束機制。完善上市公司分紅激勵約束機制。健全投資者保護機制。推動區域性股權市場規則對接、標準統一。
4. 上新！科創200指數來了（07/22）
7月21日，上交所和中證指數有限公司公告稱，將于8月20日正式發布上證科創板200指數。上交所相關負責人表示，科創200指數的推出，將進一步提升科創板規模系列指數對科創板市場的覆蓋度。
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36家，今年以來滬深市場“面值退市”公司數量已創歷史新高。作為一項運行已逾14年的“老規則”，面值退市發揮著越來越重要的市場出清功能。如在今年的案例中，近九成屬于ST類公司，其重大風險暴露后，市場投資者的用腳投票加速了這些問題嚴重公司的“退場”。
同時，包括多家百億級市值公司在內，也有一些非ST公司已觸發或正面臨“面值退市”的風險。其中，有相關公司高管在接受財聯社記者采訪時認為：公司股價跌破1元的因素可能也包括市場情緒波動下的錯殺，而在20個交易日的時間窗口內，往往來不及實施資產重組、再融資等可根本性改善企業現狀的資本運作。
一、法律資訊
5. “面值退市”老規則遇新現象：非ST公司密集告警（07/23）
據介紹，科創200指數對待選樣本按照過去一年的日均總市值由高到低排名，從科創50、科創100樣本以外選取科創板市值偏小且流動性較好的200只證券作為樣本。指數樣本每季度調整一次，樣本調整實施時間為每年3月、6月、9月和12月的第二個星期五的下一交易日。每次調整數量比例原則上不超過15%。
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7月24日晚間，A股上市公司時空科技（605178.SH）發布公告稱，于近日收到公司持股5%以上股東楊耀華的通知，獲悉楊耀華先生與周蕾女士已通過協議方式辦理了解除婚姻關系手續，并就股份分割事項作出安排。公告稱，上述事項將導致公司股東權益發生變動，但不會導致公司實際控制人發生變化，根據楊耀華與周蕾簽訂的離婚協議，楊耀華擬將其持有的公司476.4077萬股股份，約占公司總股份的4.8%，分割至周蕾名下。
時空科技24日大跌6.46%，收報12.02元/股，總市值11.9億元。如果按今天收盤價計算，周蕾將分走的時空科技476.41萬股股份總市值高達5726萬元。
一、法律資訊
6. 突然公告：離婚！“分手費”超5700萬元（07/25）
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二、監管動態
1. 宣布了！這兩家A股擬退市（07/21）
2. 見證歷史！A股公司首例市值退市鎖定！（07/22）
7月21日下午，廣匯汽車和*ST天成兩家公司雙雙發布公告，收到上交所擬終止公司股票上市的事先告知書，廣匯汽車終止上市的還包括其可轉債。兩家公司退市原因，均是觸及股票連續20個交易日的每日收盤價低于1元條款。
值得一提的是，廣匯汽車停牌前市值仍有64.66億元，其將成為史上鎖定面值退市時市值最高的公司，廣匯轉債則將成為首只因正股低于面值而退市的高評級可轉債品種。2023年年報顯示，廣匯汽車的營業收入仍高達1380億元，凈利潤也沒有虧損。
7月22日，*ST深天（000023.SZ）股價再度跌停，報1.90元，按照這一股價和公司總股本計算，公司最新總市值僅為2.64億元。這是公司股票連續第18個交易日收盤市值低于3億元。
?根據記者測算，即便后續兩個交易日公司收盤價連續漲停，其股票市值仍將低于3億元，這樣公司股票收盤市值將連續20個交易日低于3億元，從而觸發市值退市規定。值得注意的是，若*ST深天因此退市，將成為史上首個A股公司市值退市案例。
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二、監管動態
3.證監局最新要求！數十家上市公司響應（07/24）
7月23日，河北證監局發布了《河北上市公司監管通訊（2024年第3期，總第9期）》（以下簡稱“《通訊》”）。《通訊》在監管要求欄目稱，上市公司應積極建立輿情應對制度。隨著新媒體時代的到來，各類輿情事件層出不窮，上市公司面臨日益復雜的輿論環境，企業管理輿情的難度也與日俱增，一旦應對不當，對公司股價、商業信譽及正常經營活動造成嚴重影響。
6月以來，已有至少39家上市公司發布了輿情管理制度。但是2024年1月到5月，僅有1家上市公司發布了輿情管理制度。可見上市公司近期在密集跟進輿情管理制度。
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1. 提高市場流動性，上交所最新發布！（07/19）
三、新規速遞
據上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）7月19日消息，為了進一步發揮基金做市商功能，上交所對《上海證券交易所基金自律監管規則適用指引第2號——上市基金做市業務》（以下簡稱“《基金做市指引》”）進行了修訂，細化了做市義務豁免情形。
據悉，為規范上交所上市基金做市業務，提高市場流動性，上交所制作《基金做市指引》。《基金做市指引》主要內容包括基金做市業務的總體要求、業務申請條件與受理流程、基金做市商的報價義務、權利、評價、風險管理、合規與內部控制、監督管理等方面。
2. 重磅！A股新規，明日實施！（07/21）
自證監會宣布暫停轉融券以來，滬深兩市的轉融券交易便不斷壓降。Wind數據顯示，截至7月19日，A股轉融券余額規模已經降至約264億元，而在今年初，A股市場轉融券余額規模尚超過1000億元，這意味著目前轉融券余額僅為今年初的約1/4。
自7月22日，融券保證金的上調也將正式落地。按照證監會要求，屆時，證券交易所會將融券保證金比例由不得低于80%上調至100%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100%上調至120%。
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3. 7部法律寫入三中全會決定，背后什么信號？（07/22）
三、新規速遞
黨的二十屆三中全會審議通過了《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》（以下簡稱“《決定》”）。
《決定》在相關部分明確提出了一些重要立法修法任務，包括制定民營經濟促進法、金融法、民族團結進步促進法、反跨境腐敗法，修改監督法、監察法，編纂生態環境法典。
contents
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? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?關于我們
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ABOUT US
01
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?法律資訊
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? LEGISLATION
02
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?監管動態
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03
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?新規速遞
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04
01
金融證券業務先鋒組
關于我們
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關于我們
? ?金融證券業務先鋒組，由北京、深圳、上海等地區的德恒專業團隊強強聯合組成。我們關注金融證券領域的最新市場熱點和前沿法律問題，致力于為金融證券領域的大型客戶提供跨地域、多專業的綜合性法律解決方案，業務領域涵蓋金融證券合規、風險處置、爭議解決及刑事辯護等法律業務。
陳雄飛
合伙人
北京德恒律師事務所刑事專業委員會主任，合規專業委員會負責人。刑法學博士，研究員，原司法部預防犯罪研究所預防室副主任。北京市西城區律協副會長，全國律協刑委會委員，北京市律協行業規則委員會副秘書長，中國行為法學會司法分會副秘書長；被最高人民檢察院聘為“控告申訴檢察專家咨詢庫”專家。主要從事刑事訴訟及刑事風控與合規業務，代理刑事案件幾百起，其中在全國范圍有重大影響的刑事案件幾十起，為多名原省（部）級領導、多家金融機構、上市公司提供刑事辯護、刑民（行）交叉及刑事風控與合規業務。
核心團隊
北京
核心團隊
上海
秦? 韜
合伙人
德恒上海律師事務所第一屆、第二屆管委會委員，德恒全國刑委會副主任。上海市企業法律顧問協會首批特邀專家委員，上海市國資委金融證券領域委托推薦律師，上海市工商聯(總商會)第一屆律師志愿服務團成員。擁有17年國際國內訴訟仲裁經驗，成功處理操控證券市場、內幕交易、上市公司業績對賭、融資租賃、信用證融資、供應鏈貿易融資、銀行貸款擔保、基金投融資等重大金融證券案件。
張忠鋼 合伙人
現任德恒金融專委會執委(資管組主委），“一帶一路”國際商事調解中心調解員，蟬聯2021年度和2022年度Legal500推薦律師，以及2022年度、2024年度《中國知名企業法總推薦的優秀律師&律所》推薦上榜的制造業法總推薦的優秀律師。張律師現任上海律師協會第十二屆仲裁專委會委員，上海破產管理人協會管理人維權專委會委員和破產重整業務研究委員會委員。張律師從事律師執業超過18年，在金融證券、私募基金、投融資和并購、商事爭議解決(特別是資管糾紛)等領域擁有豐富的法律服務經驗。
核心團隊
深圳
安? 健 合伙人
德恒深圳創始合伙人、德恒刑委會顧問、德恒深圳刑（行）民交叉法律服務專業委員會主任、深圳律協刑民交叉專委會顧問。自2002年執業以來，業務相關范圍主要聚焦于涉及市場經濟領域的刑事及刑民交叉法律服務。近年來法律服務領域逐漸延伸至證券金融資本市場的爭議解決范疇，先后參與辦理過多起具有較大影響的涉及證券金融資本市場的案件。對涉及證券資本市場的爭議解決（包括刑事、行政、民事交叉法律事務、“虛假陳述”、內幕交易、操縱證券市場等）有比較豐富的實務經驗，同時對相關的法律領域有比較深入和系統的研究，先后發表過多篇專業論文。
唐永生 合伙人
德恒證券專委會執委，德恒深圳高級合伙人、業務發展委員會主任。主要執業領域為公司上市、改制、并購、重組。多次登榜IFLR（《國際金融法律評論》）、ALB 《亞洲法律雜志》等專業評級機構榜單。
核心團隊
深圳
黃? 磊 合伙人
德恒深圳合伙人，德恒深圳合規中心副主任、海南國際仲裁院仲裁員、廣東省律師協會合規專委會委員、一帶一路商事調解中心調解員。黃磊律師主要執業領域為合規、投融資、并購、資本市場及商事爭議解決。從事國有企業合規管理體系建設、上市公司合規和基金合規工作。
陳 琦合伙人
深圳市律師協會證券法律專業委員會秘書長、中證中小投資者服務中心公益律師、深圳市法學會證券法學研究會外聯部部長、西南政法大學深圳校友會理事、德恒深圳青工委委員，擁有超10年的法律工作經驗，業務聚焦于金融、證券爭議解決領域，主要客戶包括長城證券、招商證券、國信證券、金元證券、平安創投等金融證券領域知名機構，曾成功處理ABS、資管產品兌付系列爭議解決、股票質押式回購糾紛、企業控制權爭奪系列糾紛等重大商事案件。
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法律資訊
LEGISLATION
02
1.地方密集成立這一新機構，什么信號？（07/20）
二十屆三中全會召開之際，多地黨委科技委員會密集亮相。梳理公開信息，今年以來，河南、內蒙古、浙江、遼寧、江蘇、吉林、四川、海南、甘肅、江蘇等省份組建的省級黨委科技委均已亮相，其中河南、吉林、四川、海南、甘肅、江蘇等都明確透露由省委書記和省長擔任“雙主任”，配置之高可見一斑。
市級層面，除南京、成都外，5月以來，河南多個市委科技委也相繼召開首次會議，包括洛陽、焦作、濮陽、周口、商丘等。
密集成立
早在去年3月，中共中央、國務院印發《黨和國家機構改革方案》（以下簡稱“《方案》”）。其中明確，組建中央科技委員會，作為黨中央決策議事協調機構。
中央科技委員會的職能是：加強黨中央對科技工作的集中統一領導，統籌推進國家創新體系建設和科技體制改革，研究審議國家科技發展重大戰略、重大規劃、重大政策，統籌解決科技領域戰略性、方向性、全局性重大問題，研究確定國家戰略科技任務和重大科研項目，統籌布局國家實驗室等戰略科技力量，統籌協調軍民科技融合發展等，作為黨中央決策議事協調機構。
經過一年時間的醞釀，今年以來，各地省級、市級黨委科技委開始緊鑼密鼓地部署。
有何側重
細究會議內容不難發現，各地推動科技創新工作的兩條主線，一是打造更多高能級創新平臺，形成/發揮國家戰略科技力量支撐作用；二是推動科技創新和產業創新深度融合，更好地發揮科技創新的支撐作用，培育更多新質生產力。
中國人民大學公共管理學院教授、國家發展與戰略研究院研究員馬亮認為，各地黨委科技委的工作，一定是跟當地主導產業、當地實際情況以及當地科教資源緊密結合，核心目的“就是讓有限的資源發揮最大的效用”。
形成合力
“我們這幾年不遺余力推動科技體制改革，成立黨委科技委實際是要統籌科技、教育、人才等協同發展，而不是單純地科技是科技的，人才是人才的。”馬亮認為，各地黨委科技委成立，有助于打破過去行政部門各自為政的問題。
今年政府工作報告提出，充分發揮新型舉國體制優勢，全面提升自主創新能力。強化基礎研究系統布局，長期穩定支持一批創新基地、優勢團隊和重點方向，增強原始創新能力。瞄準國家重大戰略需求和產業發展需要，部署實施一批重大科技項目。集成國家戰略科技力量、社會創新資源，推進關鍵核心技術協同攻關，加強顛覆性技術和前沿技術研究。
“新型舉國體制體現在市場機制下如何保障政府投入，跟傳統的舉國體制有很多本質不同。”馬亮認為，一定要選擇那些市場不愿意干、市場也干不好的領域，比如基礎研究領域聚焦突破；或者像人工智能等前沿性科技領域，“新型舉國體制一定是超越原有的舉國體
制，更多地尊重科技創新的規律，然后去推動這種創新”。
比如，南京提出，要著力培育戰略科技力量，大力支持紫金山實驗室發展，支持重大科研機構和基礎設施、重大科創平臺、重點實驗室布局建設。成都提到，加快國省級重大科技基礎設施建設，瞄準人工智能、低空經濟、綠色氫能等前沿科技領域有針對性地部署攻關任務。
（來源：投行業務資訊）
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2.LP開始降GP管理費了（07/21）
在某種意義上，管理費是一眾中小GP在下行周期中的“生存線”。募不到新基金，沒錢做新投資，也沒有退出回報，許多中小GP只能靠管理費過活。對GP來說，管理費是最穩定的收入。不過，這部分收入也正在發生“變化”。
國資LP“拿捏”住了管理費
“最近和不少國資LP同行交流，感覺大家對出資GP的LPA核心條款有很多共同的趨勢性變化，其中最突出的就是管理費。此前業內通行的認繳2%基本很少了，一般都是實繳2%，或者認繳1%。”某華東地區國資LP投資負責人林伍（化名）告訴母基金研究中心。
甚至有母基金不想給管理費了——去年底，華中某省會城市成立百億招商母基金，并對外進行子基金管理人招標，其中有關管理費的說明為：擬從招商母基金出資部分將不支付管理費，其他出資部分按照行業慣例與子基金管理人、其他出資人商定。
已經收到手的管理費，也可能需要“返還”——上述合伙人告訴母基金研究中心，現在有許多國資LP約定，如不滿足業績指標或返投等要求，后續GP需要將部分管理費退還給LP。
并且，在管理費支付方式上，一次性支付的LP變得越來越少。某母基金招募子基金管理人的公告對管理費支付的規定為：子基金當年實際支付管理費金額按照提取管理費的70%給付；次年上半年根據上一年度考核結果確認合格后，再給付15%；余下的15％在基金清算時給付。
“管理費的變化，也反映出來行業對GP的要求越來越高了，只靠收管理費過活不太可能了，本質上還是要靠投出有價值的項目來掙錢。”北京某早期基金執行董事對母基金研究中心表示。
GP主動降管理費“內卷”
對GP而言，選擇主動降管理費，實屬無奈之舉。“作為募資工作者，我最有發言權。這都是為了募資為了生存，人家LP說了，有其他GP管理費是這個標準收或者干脆可以不要管理費，那我們肯定也要跟上啊。而且一支基金募到最后就差那么一點資金缺口，為了爭取出資，我們就主動去降管理費了。”某華東地區IR告訴母基金研究中心。
GP主動降管理費“內卷”，這也反映出，VC/PE行業這場史無前例的大出清，已經進入到了最為關鍵的時刻。
今年5月，中基協官網上已注銷私募基金管理人公示更新了內容，注銷類型增加了“12個月無在管注銷”，這無疑是在出清“僵尸機構”，首次公布就已經有68家VC/PE管理人因為該原因而注銷。注銷類型的“12個月無在管注銷”，對VC/PE行業來說，募資再度被“劃重點”，成為GP的生存關鍵。一直募不到資，將被注銷管理人資格。這將加速VC/PE行業的優勝劣汰，也是在凈化市場環境，創投江湖的分化已經開始走深，市場正在淘汰沒實力的 GP。
我國基金管理人一直維持在15,000家左右，而2022年4月份開始逐步下滑，特別是2022年底前和2023年，呈現大幅下滑態勢，存量出清速度加速。
對GP而言，降管理費只是一時的無奈之舉，但在行業安身立命的根本還是提高自身的專業度與差異化競爭優勢。“打鐵還需自身硬”，行業一旦進入下行通道，要扭轉頹勢絕非一朝一夕之功，多修內功、找到自己的生態位才是最關鍵的，在2024年“活著”就是勝利。
（來源：投行業務資訊）
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3.關于資本市場深化改革，中央重磅定調！（07/21）
新華社7月21日受權發布《中共中央關于進一步全面深化改革 推進中國式現代化的決定》（以下簡稱“《決定》”）。《決定》對全面深化資本市場改革作出明確部署。
《決定》提出，完善促進資本市場規范發展基礎制度。
發展多元股權融資，加快多層次債券市場發展，提高直接融資比重。
健全投資和融資相協調的資本市場功能，防風險、強監管，促進資本市場健康穩定發展。支持長期資金入市。提高上市公司質量，強化上市公司監管和退市制度。建立增強資本市場內在穩定性長效機制。完善大股東、實際控制人行為規范約束機制。完善上市公司分紅激勵約束機制。健全投資者保護機制。推動區域性股權市場規則對接、標準統一。
擴大自主開放，有序擴大我國商品市場、服務市場、資本市場、勞務市場等對外開放，擴大對最不發達國家單邊開放。
提高直接融資比重
南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，目前，我國資本市場已形成包括主板、科創板、創業板、北交所、新三板及區域性股權市場等在內的多層次市場體系，產品種類不斷豐富，涵蓋股票、債券、期貨、期權等金融產品，成為服務不同類型和不同成長階段的企業融資、金融機構資產配置和風險管理、居民財富管理的主陣地。發展多元股權融資，加快多層次債券市場發展，將有助于進一步提高直接融資比重，更好發揮資本市場服務實體經濟的功能作用。
促進資本市場健康穩定發展
在業內人士看來，眼下監管部門堅持質量優先，嚴把IPO準入關，統籌好一二級市場平衡，更大力度推動中長期資金入市，將促進資本市場健康穩定發展。
據悉，圍繞支持長期資金入市，結合新“國九條”相關部署，相關部門將建立培育長期投資的市場生態，完善適配長期投資的基礎制度，構建支持“長錢長投”的政策體系。
強化上市公司監管和退市制度
“提高上市公司質量是一項系統性工程。”中國人民大學中國資本市場研究院聯席院長趙錫軍說，在上市公司監管領域，應加大監管執法力度，確保公司監管“長牙帶刺”、有棱有角。他認為，要全方位打擊違法違規行為，在“事后處罰”的同時也要兼顧“打早打小”“及時矯正”；更要傾聽市場聲音，回應投資者關切，解決事前防范不夠、穿透監管不夠、執法合力不夠、全方位立體式追責不夠等問題，縮小與投資者期待之間的差距。
海通證券首席經濟學家、研究所所長荀玉根說，提高上市公司質量，應支持上市公司注入優質資產、開展市場化并購重組，激發經營活力，還應深化退市機制，加速優勝劣汰，并引導上市公司通過回購注銷、加大分紅等方式回報投資者，提升投資價值。
增強資本市場內在穩定性
招商證券研究發展中心副總監謝亞軒認為，增強資本市場內在穩定性，即通過一系列內生穩定的機制建設，提升市場韌性，保證資本市場功能有效發揮，進而支持實體經濟發展。在預期有待增強的情況下，價格急劇波動尤其是快速下跌，會對實體經濟發展產生
不利影響，須通過制度的完善優化，保持價格的相對平穩，進而平穩發揮市場功能。
荀玉根認為，增強資本市場內在穩定性，需大力提升上市公司質量和投資價值，增加股市中長期資金供給。
完善上市公司分紅激勵約束機制
業內人士認為，上市公司質量提高，最終要體現在價值創造和價值分配能力方面。近期，一些上市公司通過回購、分紅、強化投資者關系和預期管理等方式積極釋放穩信心信號。推動提高上市公司特別是大市值公司分紅的穩定性、持續增長性和可預期性，鼓勵上市公司回購，讓投資者更早、更多地分享上市公司業績紅利，將有利于促進市場平穩健康發展。
田利輝說，上市公司要形成相對穩定的分紅制度、明晰分紅計劃、增加分紅透明度和可預期性，這樣投資者才會樂于長期投資。
健全投資者保護機制
監管部門始終重視投資者保護。證監會今年5月發布的《關于加強上市證券公司監管的規定》強調，上市證券公司應當建立、健全投資者關系管理活動相關制度及程序，以積極、認真、專業的態度回應投資者關注，客觀、真實、準確、完整地介紹和反映公司的實際狀況；上市證券公司投資者關系管理工作人員應當具備履行職責所必需的專業知識，證券公司母公司為上市公司的，證券公司應當指定專人配合，就涉及證券公司經營等相關事項作出專業回應。?
推動區域性股權市場規則對接、標準統一
清華大學國家金融研究院院長、清華大學五道口金融學院副院長田軒認為，區域性股權市場應進一步完善股權認證、流轉等服務功能，積極參與地方項目投資、資方對接、企業長效輔導等業務中去，同步加強與高層次資本市場對接，做好轉板工作。
有序擴大開放
“資本市場制度型開放政策空間足，隨著資本市場高水平雙向開放穩步推進，外資金融機構在華設立公司、增加業務種類的申請不斷獲批，中國資本市場對外開放程度以及對外資的吸引力均不斷提高。”趙錫軍表示。
中航證券首席經濟學家董忠云也建議，繼續優化對外開放制度，推動與其他國家和地區的互聯互通，放寬外資進入中國資本市場的限制，為外資提供更多的市場準入機會，讓外資“進得來”。同時，深化資本市場改革，通過加強信息披露監管，提高市場透明度；引導上市公司加大現金分紅力度，提升上市公司回報投資者能力；嚴格退市制度，暢通退市渠道，促進風險類公司出清等方式，為外資提供清晰、穩定、可預期的市場環境，讓外資“留得住”。
（來源：中國證券報）
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【觀點解讀】
相較于證監會此前在國九條背景下發布的十六條意見，本次《決定》由中共中央發布，級別更高，再次強調要建立長期投資的市場生態，完善長期投資的基礎制度，構建支持“長錢長投”。很大程度上意味著中國資本市場建立至今的增量市場的狀態可能已經基本結束，轉入存量市場狀態，這其實也是發達資本市場發展的必然趨勢。相較于增量市場的IPO為主，存量市場將以并購為主。對于律師業務，未來上市公司之間的收并購、吸收合并、存量上市公司的治理，會成為非常重要的業務范圍，甚至上市公司的主動退市（該制度目前在中國較為缺乏）將會出現，律師應有意識的進行該等方面的布局。
4.上新！科創200指數來了（07/22）
7月21日，上交所和中證指數有限公司公告稱，將于8月20日正式發布上證科創板200指數。上交所相關負責人表示，科創200指數的推出，將進一步提升科創板規模系列指數對科創板市場的覆蓋度。
近年來，上市公司數量穩步提升，投資者對科創板不同市值規模上市公司的投資需求與日俱增。在此背景下，上交所已發布和即將發布的科創板指數超過20條，科創板“機構市”特征初步形成。上交所表示，未來，將持續完善科創板指數體系，不斷擴大科創板指數體系的覆蓋面，鞏固指數體系的市場影響力。
科創板指數“上新”
根據上證科創板200指數編制方案，該指數以2022年12月30日為基日，以1000點為基點。指數樣本空間由上市時間超過6個月、非退市風險警示證券的科創板上市的股票和紅籌企業發行的存托憑證組成。
據介紹，科創200指數對待選樣本按照過去一年的日均總市值由高到低排名，從科創50、科創100樣本以外選取科創板市值偏小且流動性較好的200只證券作為樣本。指數樣本每季度調整一次，樣本調整實施時間為每年3月、6月、9月和12月的第二個星期五的下一交易日。每次調整數量比例原則上不超過15%。采用緩沖區規則，排名在前160名的候選新樣本優先進入指數，排名在前240名的老樣本優先保留。權重因子隨樣本定期調整而調整，調整時間與指數樣本定期調整實施時間相同。指數定期審核時設置備選名單，當指數因為樣本退市、合并等原因出現樣本空缺或其他原因需要臨時更換樣本時，依次選擇備選名單中排序靠前的證券作為樣本。
行業分布方面，該指數在機械制造、電子、醫藥醫療等行業占比較高（合計權重約49.04%），與科創50指數、科創100指數形成良性互補。研發投入與業績成長性方面，科創200指數樣本公司2023年合計研發投入419億元，同比增長16%，營業收入同比增長22.14%，研發投入與營業收入同比增速均高于科創板市場平均水平。
科創板指數體系持續完善
上證科創板200指數與上證科創板50成份指數、上證科創板100指數共同構成上證科創板規模指數系列，反映科創板市場不同市值規模上市公司證券的整體表現。
上交所表示，科創200指數與科創50、科創100指數形成差異化定位，進一步豐富了科創板規模指數體系。科創200指數表征中小科技創新企業整體表現，以最新一期樣本為例，過去一年日均市值中位數約為50億元，市值規模在100億元以下的樣本占比約94%，與科創50樣本310億元、科創100樣本130億元的市值中位數形成互補，將進一步提升科創板規模系列指數對科創板市場的覆蓋度。上交所相關負責人同時表示，科創200指數的推出，將進一步提升科創板規模系列指數對科創板市場的覆蓋度，與科創50、科創100指數樣本合計總市值占科創板上市公司總市值的比例約88%，可為投資者提供更多元化基準參考和投資工具。
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目前，上交所已發布和即將發布的科創板指數已超20條，境內外產品跟蹤規模超1500億元（其中，科創50、科創100兩個寬基指數的產品規模占比超過90%），初步形成覆蓋寬基、行業主題、策略等類型的科創板指數體系，有效引導資金支持“硬科技”發展，增強資本市場對提高我國關鍵核心技術創新能力的服務水平。
（來源：金融時報）
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36家，今年以來滬深市場“面值退市”公司數量已創歷史新高。作為一項運行已逾14年的“老規則”，面值退市發揮著越來越重要的市場出清功能。如在今年的案例中，近九成屬于ST類公司，其重大風險暴露后，市場投資者的用腳投票加速了這些問題嚴重公司的“退場”。
同時，包括多家百億級市值公司在內，也有一些非ST公司已觸發或正面臨“面值退市”的風險。其中，有相關公司高管在接受財聯社記者采訪時認為：公司股價跌破1元的因素可能也包括市場情緒波動下的錯殺，而在20個交易日的時間窗口內，往往來不及實施資產重組、再融資等可根本性改善企業現狀的資本運作。
（說明：現行交易類退市規則寫作“1元退市”，但部分上市公司公告仍延用“面值退市”，其作為原規則概念已成市場約定俗成提法，故本文統稱“面值退市”。）
市場資金對“面值退市”的情緒起伏，讓一些掙扎在“1元股價”生死線上的非ST公司時不時會嗆幾口水。近幾個交易日，吉視傳媒、亞泰集團、利源股份、華夏幸福的股價幾乎貼著1元錢的“水面”沉浮不定，而東方集團、嶺南股份則再次沒入水面以下，今日還有山子高科突遭跌停，報收1.11元/股。
當前，在低價非ST公司群體中，面值退市的警報聲此起彼伏。
今年的面值退市案例數量已創出新高。據財聯社記者的統計，在今年已退市或待退市的49家公司中，有36家涉及面值退市，其中非ST的退市公司已有4家。
5.“面值退市”老規則遇新現象：非ST公司密集告警（07/23）
這4家公司中，有的過去三個年度（2020-2022）的信息披露考評等級處于優秀（A）、良好（B）區間；有的2023年財務報告被出具“標準無保留”審計意見；還有的市值規模、業務規模、員工數量規模都較為可觀。對比那些已經戴帽的風險警示股，這些非ST公司的情況似乎還不算太差。在其遭到面值退市的市場選擇背后，有企業自身的風險因素，也有來自市場環境變化的壓力。
“一方面，市場環境對低價股不友好，其實并不是所有的低價股都有嚴重問題，前些年很多企業熱衷高送轉，導致股本較大，遇到市場情緒不好的時候容易出現股價偏低。當前的情況是在之前的環境和政策下企業所無法考慮到的。如果有糾偏措施，讓企業能夠更從容地應對政策的調整，更有利于營造公平的發展環境。另一方面，有些周期股所處行業目前在底部，市場本身給的估值就比較低，如果恐慌情緒蔓延也會導致錯殺。在這種情況下退市，其實對各方都不利。”一位經歷了多個交易日股價低于1元考驗的上市公司董秘向財聯社記者說道。
企業：期盼政策支持以化解退市危機
目前，包括非ST公司在內，企業應對面值退市風險的短期辦法多是增持、回購、引入外援，這類舉措的好處是決策時間短，可快速救急，但也可能只有短期的脈沖效果，無法在抵抗面值退市的“持久戰”中發揮決定性作用。
在記者的采訪中，“時間太緊張了”是自救企業普遍的感受，“希望能在借鑒各成熟資本市場面值退市規定的基礎上，結合國情市情對目前規則作進一步完善。比如非ST公司如遭遇1元退市，可否延長20個交易日的考察期，給予企業更多的調整時間。” 前述上市公司董秘提出建議。
專家：適時引入新公司法“無面額股”機制
“面值退市”并非本次資本市場改革推出的新規則，而是在滬深市場已運行十余年，有著豐富的案例，迄今也進行了多次調整和完善。
而在當前的大環境、新情況下，除上市企業外，一些市場專業人士也對面值退市規則的進一步優化提出了新的思考。
面對這類非ST公司的自救難題，有法律專家建議，適時引入新公司法“無面額股”機制，給予達到一定要求公司進行靈活調整的空間。也有公司高管建議優化制度安排，對非ST公司提供更為充裕的考察時間。
有市場專家建議，對于非ST，良好遵守各項規范且具備一定持續經營能力的上市公司，因股價低迷有跌破1元風險的，可嘗試給予其實施縮股的選擇。如此既不會沖擊面值退市加速問題嚴重公司出清的基本功能，也可兼顧各方利益訴求。
專家還指出，當前制度安排其實也考慮到了在極端外部環境下，上市公司批量觸發交易類退市指標的問題，滬深市場《上市規則》關于交易類退市的規定中均明確：證券市場出現重大異常波動等情形的，本所可以根據實際情況調整本條（本節）規定的指標。這其實就是在區分，哪些是上市公司自身的內在因素，哪些市場等外部因素導致的觸發交易類退市——專家提示道。
（來源：財聯社）
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7月24日晚間，A股上市公司時空科技（605178.SH）發布公告稱，于近日收到公司持股5%以上股東楊耀華的通知，獲悉楊耀華先生與周蕾女士已通過協議方式辦理了解除婚姻關系手續，并就股份分割事項作出安排。公告稱，上述事項將導致公司股東權益發生變動，但不會導致公司實際控制人發生變化，不涉及公司控制權變更。公告顯示，本次權益變動前，楊耀華持有公司1191.326萬股股份，占公司總股本的12%，周蕾在本次權益變動前未持有公司股份。根據楊耀華與周蕾簽訂的離婚協議，楊耀華擬將其持有的公司476.4077萬股股份，約占公司總股份的4.8%，分割至周蕾名下。
本次權益變動后，楊耀華持有公司714.9183萬股股份，約占公司總股本7.2%；周蕾持有公司476.4077萬股股份，約占公司總股本4.8%。
時空科技24日大跌6.46%，收報12.02元/股，總市值11.9億元。如果按今天收盤價計算，周蕾將分走的時空科技476.41萬股股份總市值高達5726萬元。
楊耀華為時空科技第二大股東
楊耀華現任時空科技副董事長，北京新耀明投資咨詢有限公司執行董事、經理，而北京新耀明投資咨詢有限公司也是時空科技實際控制人宮殿海所控制企業，宮殿海持股比例約74%。時空科技公告顯示，本次交易不會導致公司控股股東、實際控制人發生變化，即楊耀華離婚后，時空科技實際控制人仍為宮殿海。
值得一提的是，楊耀華今年6月份在二級市場分兩次賣出時空科技合計近百萬股，共套現約1200萬元。在兩次套現后，楊耀華持股12%，為時空科技第二大股東。
6.突然公告：離婚！“分手費”超5700萬元（07/25）
公司已連虧三年
時空科技于2020年8月21日登陸上交所，主營業務為照明工程系統集成服務及智慧城市物聯網系統開發及產品化應用服務，主要應用于城市景觀照明及智慧城市。
公司上市當年業績即變臉，2020年營收凈利雙雙下降，其中凈利潤同比下降35.30%。到了2021年，時空科技更是出現虧損，當年虧損1771.40萬元。此后時空科技業績深陷泥潭，2022年和2023年營收持續下滑，凈利潤分別虧損2.09億元和2.07億元；已連續三年虧損。及至2024年，時空科技經營仍未好轉，2024年一季度實現營收6009.15萬元，同比增長48.86%；凈利潤虧損3559.97萬元，同比收窄。公司預計2024年上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤為-8200萬元到-6700萬元，與上年同期相比，仍為虧損。
（來源：21世紀經濟報道）
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監管動態
REGULATION
03
1.宣布了！這兩家A股擬退市（07/21）
7月21日下午，廣匯汽車和*ST天成兩家公司雙雙發布公告，收到上交所擬終止公司股票上市的事先告知書，廣匯汽車終止上市的還包括其可轉債。兩家公司退市原因，均是觸及股票連續20個交易日的每日收盤價低于1元條款。
?截至今年一季度末，廣匯汽車和*ST天成分別有股東10.65萬戶和2.65萬戶，而廣匯轉債截至7月18日停牌前，余額仍有28.82億元。
廣匯汽車、廣匯轉債擬退市
7月18日，廣匯汽車股票和可轉債已經停牌，而在停牌前一日（7月17日），廣匯汽車、廣匯轉債競價雙雙跌停。廣匯汽車封單超1600萬手，金額超12億元，廣匯轉債封單金額也超2億元。截至7月17日收盤，廣匯汽車股價報0.78元/股，廣匯轉債價格報45.767元。
值得一提的是，廣匯汽車停牌前市值仍有64.66億元，其將成為史上鎖定面值退市時市值最高的公司，廣匯轉債則將成為首只因正股低于面值而退市的高評級可轉債品種。2023年年報顯示，廣匯汽車的營業收入仍高達1380億元，凈利潤也沒有虧損。
公開資料顯示，廣匯汽車是中國最大的乘用車經銷與服務集團、中國最具規模的豪華乘用車經銷與服務集團、汽車經銷商中最大的乘用車融資租賃提供商及汽車經銷商中最大的二手車交易代理服務實體集團。公司實控人是曾經的“新疆首富”孫廣信，其通過廣匯集團持有廣匯汽車32.93%的股權。
逼近1元退市前，廣匯汽車方面一度試圖“挽救”，控股股東和董監高都拋出了增持計劃。7月11日，公司控股股東廣匯集團還與金正科技簽署了《股權合作框架協議書》，試圖引入實力股東，但最終沒能避免退市。
*ST天成擬退市
資料顯示，*ST天成于1997年上市，主營業務包括電氣設備制造、礦產資源開發及金融。近幾年，公司年度營業收入徘徊在1億多元，凈利潤已經連續5年虧損，扣非凈利潤則至少連續12年虧損。7月19日，*ST天成股價報0.73元，市值僅剩3.72億元。
（來源：中國基金報）
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7月22日，*ST深天（000023.SZ）股價再度跌停，報1.90元，按照這一股價和公司總股本計算，公司最新總市值僅為2.64億元。值得注意的是，這是公司股票連續第18個交易日收盤市值低于3億元。
根據記者測算，即便后續兩個交易日公司收盤價連續漲停，其股票市值仍將低于3億元，這樣公司股票收盤市值將連續20個交易日低于3億元，從而觸發市值退市規定。值得注意的是，若*ST深天因此退市，將成為史上首個A股公司市值退市案例。
資料顯示，*ST深天公司全稱為深圳市天地（集團）股份有限公司，是一家以商品混凝土為主業、房地產為支柱產業的上市公司，主要產業包括商品混凝土的生產和銷售、房地產的開發及物業管理等。公司混凝土業務集中在深圳市和株洲市；房地產開發主要在深圳市、西安市和連云港市；物業管理主要在深圳市。公司在2023年年報中稱，公司混凝土業務受市場需求不足、行業資金壓力加大等不利因素的影響，導致混凝土單位營業成本上升，企業運行艱難程度不斷增加。
從*ST深天披露的財務數據上看，公司近年營業收入明顯萎縮，從2020年的17.83億元，降至2023年的1.78億元，利潤方面則已連續多年虧損。
面臨市值退市風險的公司有增多趨勢
在*ST深天之前，建車B（200054.SZ）已因連續二十個交易日在深交所股票收盤市值低于3億元，觸發市值退市規定，成為史上首只觸及市值退市規定的B股，建車B已收到深交所股票終止上市事先告知書。
2.見證歷史！A股公司首例市值退市鎖定！（07/22）
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另外，除上述公司之外，一些上市公司此前市值也一度跌破3億元，也面臨市值退市風險。比如，*ST美訊不久前就曾發布公司股票可能存在因市值低于3億元而終止上市的風險提示公告，提示市值退市風險，近期公司市值雖回到3億元以上，但離3億元不遠，最新市值僅為3.11億元。 寧通信B近日也發布公告提示稱，公司股票2024年7月17日收盤市值為人民幣2.87億元，首次低于人民幣3億元。
總體上看，內地證券市場市值退市情形從今年開始首次出現，并有增多趨勢。
建立有效的退市制度是深化資本市場改革中重要的一環，與發行注冊制共同構建了有進有退、優勝劣汰的運行機制，為提升我國上市公司的整體質量發揮重要作用。市值退市是退市制度中不可缺少的組成部分，讓市值這一由市場決定的指標作為退市的條件，引導市場資金減少流向極低市值公司的傾向，鞭策低市值公司通過提升業績、完善治理、加強與資本市場溝通等方式提升市值，有利于加快我國資本市場高質量發展生態的形成。
（來源：證券時報）
7月23日，河北證監局發布了《河北上市公司監管通訊（2024年第3期，總第9期）》（以下簡稱“《通訊》”）。《通訊》在監管要求欄目稱，上市公司應積極建立輿情應對制度。隨著新媒體時代的到來，各類輿情事件層出不窮，上市公司面臨日益復雜的輿論環境，企業管理輿情的難度也與日俱增，一旦應對不當，對公司股價、商業信譽及正常經營活動造成嚴重影響。
數十家上市公司密集發布
券商中國記者梳理發現，6月以來，已有至少39家上市公司發布了輿情管理制度。但是2024年1月到5月，僅有1家上市公司發布了輿情管理制度。可見上市公司近期在密集跟進輿情管理制度。
7月24日，上市公司建邦科技公告了《青島建邦汽車科技股份有限公司輿情管理制度》。公告稱，公司于2024年7月22日召開了第三屆董事會第二十四次會議，審議通過了《關于制定〈輿情管理制度〉的議案》。
7月22日，學大教育發布了《輿情管理制度》。公告表示，為了提高公司應對各類輿情的能力，建立快速反應和應急處置機制，充分發揮網絡互動優勢，正確把握和引導網絡輿論導向，及時、妥善處理各類輿情對公司股價、公司商業信譽及正常生產經營活動造成的影響，切實保護投資者合法權益，根據相關法律法規和規范性文件等的規定，制訂本制度。
3.證監局最新要求！數十家上市公司響應（07/24）
從上市公司公布的輿情管理制度內容來看，39家上市公司輿情管理制度框架內容具有一定的相似性，大多涵蓋輿情的定性與分類、輿情管理組織體系及工作職責、輿情處置措施、責任追究等內容。
以嘉亨家化為例，輿情管理制度稱，公司應對各類輿情（尤其是媒體質疑危機時）實行統一領導、統一組織、快速反應、協同應對。公司成立應對輿情處理工作領導小組，由公司董事長任組長，董事會秘書擔任副組長，成員由公司其他高級管理人員及相關職能部門負責人組成。
新華錦在輿情管理制度中表示，加強與投資者溝通，做好投資者的咨詢、來訪及調查工作。充分發揮投資者熱線和互動易平臺的作用，保證各類溝通渠道的暢通，及時發聲，向投資者傳達“公司對事件高度重視、事件正在調查中、調查結果將及時公布”的信息。做好疏導化解工作，減少投資者誤讀誤判，防止網上熱點擴大。
Wind數據顯示，目前已經發布輿情管理制度的上市公司包括：坤彩科技、諾泰生物、博思軟件、頂點軟件、銘利達、商絡電子、凱盛新材、華映科技等。
（來源：券商中國）
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新規速遞
NEW RULES
04
1.提高市場流動性，上交所最新發布！（07/19）
據上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）7月19日消息，為了進一步發揮基金做市商功能，上交所對《上海證券交易所基金自律監管規則適用指引第2號——上市基金做市業務》（以下簡稱“《基金做市指引》”）進行了修訂，細化了做市義務豁免情形。修訂后的指引現予以發布，并自2024年7月21日起實施。上交所于2023年11月29日發布的《上海證券交易所基金自律監管規則適用指引第2號——上市基金做市業務（2023年修訂）》（上證發〔2023〕190號）同時廢止。
據悉，為規范上交所上市基金做市業務，提高市場流動性，上交所制作《基金做市指引》。《基金做市指引》主要內容包括基金做市業務的總體要求、業務申請條件與受理流程、基金做市商的報價義務、權利、評價、風險管理、合規與內部控制、監督管理等方面。
券商等機構均可申請成為基金做市商
《基金做市指引》規定，上交所對做市服務實施差異化管理，分為主做市服務和一般做市服務。經上交所認可，可以為上交所上市基金提供主做市服務和一般做市服務的專業機構為主做市商；僅可以為上交所上市基金提供一般做市服務的專業機構為一般做市商。
做市業務申請與受理方面，證券公司、商業銀行、保險機構、信托公司、基金管理公司、財務公司等專業機構及其子公司，或上交所認可的其他專業機構，可向上交所申請成為基金做市商。
值得注意的是，根據做市服務評價指標，上交所會定期評價主做市商和一般做市商的做市服務情況，分為月度評價和年度綜合評價。
做市商考評時，按流動性的“高”“中”“低”三個類別劃分三個評價標準，流動性越高的類別評價標準越嚴格，流動性越低的類別評價標準越寬松。LOF和公募REITs按流動性“低”進行做市考評。
此外，考慮到不同類別基金產品在價格水平、流動性等方面的特性差異，上交所根據上市基金資產類別設置做市服務報價義務。例如，股票型ETF、公募REITs的最小申報金額20萬元，債券ETF的最小申報金額為30萬元，交易型貨幣市場基金的最小申報金額為100萬元。
細化做市商報價義務豁免情形
為提高做市商提供做市服務的積極性，上交所在適當情形下豁免做市商義務。《基金做市指引》明確，導致做市商無法繼續提供做市服務的，上交所可以根據市場情況或者做市商申請，相應豁免做市商的做市義務。豁免情形消失后，做市商應當立即恢復相應做市服務。
值得注意的是，做市商有下列情形之一的，上交所可以終止其開展做市業務，書面通知做市商并向市場公告：一是不再符合《基金做市指引》第六條規定的條件；二是超過6個月不為任何基金提供做市服務；三是出現嚴重違法違規、謀取不當利益、損害客戶或基金份額持有人利益的行為；四是上交所規定或者做市商協議約定的其他情形。做市商被終止開展做市業務的，1年內不得重新申請開展做市業務。
（來源：證券日報之聲）
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2.重磅！A股新規，明日實施！（07/21）
自證監會宣布暫停轉融券以來，滬深兩市的轉融券交易便不斷壓降。Wind數據顯示，截至7月19日，A股轉融券余額規模已經降至約264億元，而在今年初，A股市場轉融券余額規模尚超過1000億元，這意味著目前轉融券余額僅為今年初的約1/4。
自7月22日，融券保證金的上調也將正式落地。按照證監會要求，屆時，證券交易所會將融券保證金比例由不得低于80%上調至100%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100%上調至120%。Wind數據顯示，截至7月18日，A股融券余額已減少至約295億元，創出最近4年新低。
值得注意的是，作為轉融券業務的重要出借方，隨著公募基金2024年二季報披露結束，ETF最新的轉融通證券出借規模浮出水面。Wind數據顯示，自今年2月多家基金公司宣布暫停新增轉融通證券出借規模以來，ETF的轉融券業務已經有了明顯下降，截至今年二季度末，全市場ETF轉融券出借規模僅剩59.57億元，相比去年末暴降近92%。
融券保證金比例上調將落地
轉融通證券出借業務，是指基金以一定的費率通過證券交易所綜合業務平臺向中國證券金融股份有限公司（以下簡稱“證金公司”）出借證券，證金公司到期歸還所借證券及相應權益補償并支付費用的業務。
在證監會依法批準證金公司暫停轉融券業務的申請，并自2024年7月11日起實施后，A股市場轉融券余額規模快速下滑。
Wind數據顯示，截至7月19日，A股轉融券余額規模已經降低至約264億元，而在今年初，A股市場轉融券余額規模尚超過1000億元，這意味著目前轉融券余額僅為今年初的約1/4。
與此同時，證監會7月10日規定，除了依法批準中證金融公司暫停轉融券業務的申請，同時批準證券交易所將融券保證金比例由不得低于80%上調至100%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100%上調至120%，自2024年7月22日起實施。融券保證金的上調也將正式落地。
這也在一定程度上影響著A股的融券交易。Wind數據顯示，截至7月18日，A股融券余額已減少至約295億元，創出最近4年新低。而截至2023年底時，A股市場融券余額仍超過700億元，這意味著，今年以來A股市場融券余額已減少超過一半。
（來源：券商中國）
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2.7部法律寫入三中全會決定，背后什么信號？（07/22）
黨的二十屆三中全會審議通過了《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》（以下簡稱“《決定》”）。
《決定》在相關部分明確提出了一些重要立法修法任務，包括制定民營經濟促進法、金融法、民族團結進步促進法、反跨境腐敗法，修改監督法、監察法，編纂生態環境法典。
更好發揮法治的重要作用
制定民營經濟促進法備受社會關注。1月9日，國家發改委民營經濟發展局有關負責人表示，今年將加快推進民營經濟促進法立法進程。2月21日，司法部、國家發改委、全國人大常委會法工委共同組織召開民營經濟促進法立法座談會。5月8日，全國人大常委會公布2024年度立法工作計劃，民營經濟促進法果然被寫入計劃。
編纂生態環境法典，是完善生態文明基礎體制的重要舉措。2023年12月，中共中央、國務院印發的《關于全面推進美麗中國建設的意見》就提出，推進生態環境法典編纂。《全國人大常委會2024年度立法工作計劃》指出，對現行生態環境法律制度規范進行系統整合、編訂纂修，形成高質量的生態環境法典草案，力爭年內提請審議。
《決定》提出的立法項目中，反跨境腐敗法2023年9月已列入《十四屆全國人大常委會立法規劃》，屬于第一類項目，即條件比較成熟、任期內擬提請審議的法律草案。監察法修改已列入《全國人大常委會2024年度立法工作計劃》，屬于“初次審議的法律案”。
2023年12月25日，監督法修正草案已提請十四屆全國人大常委會第七次會議審議。
完善金融監管體系
金融法是一部重磅立法。《決定》在深化金融體制改革的部署舉措中，明確提出制定金融法。
中國政法大學法與經濟學研究院教授李曙光指出，隨著金融市場的蓬勃發展和金融創新日趨活躍，金融活動越發復雜，金融法的體系也逐漸擴張、內容愈加龐雜。金融法調整的領域廣泛，累積的法律規范數量眾多，諸如公司、銀行、證券、保險、期貨、基金、票據、擔保等領域，皆為金融法的調整范圍。“金融市場的各個領域又是相互關聯的，各種金融活動也是相互影響的，金融法的規制也必須通盤考慮，須有整體思維。”李曙光說。
今年全國兩會上，多位代表委員都曾建議制定金融法。全國政協委員、中國證監會處罰委辦公室一級巡視員羅衛建議，加快推進金融領域的基本立法，制定出臺國家層面的金融法，統一金融行業基礎性法律制度，進一步提高我國金融行業法治水平。
《決定》明確提出，完善金融監管體系，依法將所有金融活動納入監管，強化監管責任和問責制度，加強中央和地方監管協同。
李曙光對21世紀經濟報道記者表示，某種程度而言，金融本身就具有創新與監管賽跑的特征，不斷有新的金融產品、金融業態以及金融要素市場出現，所以金融永遠在創新當中。但是法律卻相對保守，需要沉淀一段時間之后，才能決定是否以及如何介入監管，這與金融本身的特征密切相關。
“金融體制改革要找準金融支持實體經濟的切入口、著力點，加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持，服務于金融高質量發展的全局。”中共中央黨校（國家行政學院）中國式現代化研究中心主任張占斌在接受21世紀經濟報道記者專訪時說。
張占斌認為，要加強金融法治建設，及時推進金融重點領域和新興領域立法，為金融業發展保駕護航，以法治促進金融助力實體經濟、提升金融監管和治理能力。
（來源：21世紀經濟報道）
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