? ? ? ??法律資訊與監管動態
德恒金融證券合規及風險處置團隊
SECURITIES LAW AND REGULATION
2023年6月29日
金融證券
第 61 期
本期內容速覽 (2023年6月23日-6月29日）
一、法律資訊
3.ETF熱，資金持續涌入為A股增韌性
2.港交所重大宣布：T+5改T+2！
大地海洋此前提交擬通過發行股份的方式購買浙江虎哥環境有限公司（以下簡稱“虎哥環境”）100%股權；同時，擬向不超過35名特定對象發行股份募集配套資金。在6月15日晚間，深交所重組委對此重組案進行了審議，審議結果為：交易不符合重組條件和信息披露要求，并予以終止審核。
一項運作超過1年的重組被深交所否決后，大地海洋在6月25日公告宣布仍將繼續推進該項收購，而這距離深交所否決僅僅過了十天時間。
6月28日，港交所發布公告稱，計劃于今年10月啟用全新的首次公開招股結算平臺FINI（Fast Interface for New Issuance）（以下簡稱“FINI”），FINI是港交所對旗下市場的重要改革，將新股定價與股份開始交易之間的時間由T+5縮短至T+2。
上周，資金流出ETF的現象引起關注，股票型ETF總份額減少60.96億份，以區間收盤均價粗略測算，凈流出資金達到81.74億元。整體來看，投資A股、港股通方向的資金均為凈流出。不過，相對于ETF總體規模而言，這些變化屬于正常波動。總體看，股票ETF仍然受到各路資金的追逐，比如醫藥或醫療行業主題ETF就成為資金抄底的對象，越跌越買成為投資者對待股票ETF的態度。
1.超七倍激進收購被叫停！上市公司倔強“二闖關”：繼續推進
4. 支持上市房企合理融資需求 滬深兩市四房企再融資項目落地
本期內容速覽 (2023年6月23日-6月29日）
繼6月16日招商蛇口發行股份購買資產并募集配套資金申請獲證監會注冊生效后，6月27日，滬深兩市上市房企大名城、保利發展、福星股份和中交地產的再融資項目獲得證監會批文。
房企股權融資政策出臺后，滬深交易所加快再融資項目審核進度，支持符合條件的上市房企修復基本面，促進市場信心提振和經濟大盤穩定。
本期內容速覽 (2023年6月23日-6月29日）
6.深交所：全面對接服務央企國企
因觸及財務類退市指標被深交所終止上市的光一退（300356），在近4個交易日累計最高漲幅達106%。不過，28日上午盤中，光一退一度從漲停板大幅下行，截至上午收盤，股價上漲至1.8元，當日漲幅為18.42%。
據光一退6月27日晚間公告披露的信息，近期對公司舉牌且為非獨立董事候選人的張源。6月20日晚，光一退曾公告，張源計劃在未來12個月內根據相關情況，擇機增持上市公司擁有權益的股份。對此，有市場分析人士對記者表示，在前任董事長辭職之后，不排除張源及其一致行動人在二級市場通過進一步買入光一退股票，成為該公司控股股東，并接掌公司管理大權。
6月28日上午，深交所向光一退發出關注函，要求就張源增持公司股份的原因及合理性、是否存在信息泄漏和內幕交易情形等相關事項進行核查說明。
深圳證券交易所6月28日消息，深交所與中國節能環保集團有限公司27日在北京簽署戰略合作協議。深交所表示，將認真落實證監會新一輪提高上市公司質量工作部署，把支持高水平科技自立自強擺在突出位置，健全資本市場功能，提高直接融資能力，深入開展服務國企專項行動方案，全面對接服務央企國企，聚焦先進制造、數字經濟、綠色低碳等重點領域，促進科技、資本與實體經濟高水平循環，積極助力國有經濟布局優化和結構調整，更好服務經濟高質量發展。
5.發生了什么？退市公司，四天股價翻倍！
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二、監管動態
一周之內，江西銀保監局向雪松信托及其相關人士開出6張罰單，并以公告形式發出3份行政處罰告知書。
具體來看，雪松信托存在以現金管理類產品的名義誤導投資者、違規審批債券質押式回購交易、信托產品凈值化管理不到位、未按規定向投資者披露信息、開展存在利益沖突的交易且未向投資者披露等違法違規事實。
1.深陷漩渦！雪松信托再收220萬罰單，還有多人被警告！風險仍在持續暴露
公司時任獨立董事孫文龍、何愛華，時任監事曲燕娜、蘇妮、朱瑞敏以會計師審計意見，以及對公司業務不熟悉、不了解等作為不能保證年報真實、準確、完整的主要理由，未能勤勉盡責履行按規定陳述異議理由，向市場充分提示風險的職責，未按規定履行其作為上市公司董監高人員關于審議、審核定期報告的法定義務，其行為違反了《證券法》第八十二條、《上海證券交易所股票上市規則》第 2.1.2 條、第 4.3.1 條、第 4.3.5 條、第 5.2.6 條等有關規定，我部作出如下監管措施決定：對上海智匯未來醫療服務股份有限公司時任獨立董事孫文龍、何愛華，時任監事曲燕娜、蘇妮、朱瑞敏予以監管警示。
2.上海證券交易所《關于對上海智匯未來醫療服務股份有限公司有關責任人予以監管警示的決定》（上證公監函〔2023〕0109號）
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3.投保基金行動，事關退市公司掛牌轉讓
中國證券投資者保護基金公司（以下簡稱“投保基金”）近期向證券公司投行部門征詢了對退市公司掛牌轉讓相關制度的看法和意見、實踐中存在的問題及建議，從而評估退市有關制度實施情況，為監管部門提供政策參考。
4. 部分銀保機構外包服務管理存風險 監管要求排查整改
國家金融監督管理總局辦公廳近期向各地方銀保監局、銀行、保險、理財公司等機構下發了《關于加強第三方合作中網絡和數據安全管理的通知》（以下簡稱“《通知》”）。
?“近期，部分銀行保險機構的外包服務商發生多起安全風險事件，對銀行保險機構的網絡和數據安全、業務連續性造成一定影響，暴露出銀行保險機構在外包服務管理上存在突出風險問題。”《通知》表示。
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6.監管加強“把關”并購重組 月內近10家上市公司收到問詢函
并購重組是企業發展的重要方式，但從過往案例看，一些并購重組也存在“后遺癥”，比如，盲目跨界“蹭熱點”、通過并購標的虛增業績，最終導致商譽大幅減值進而拖累公司業績。
6月份以來，一些上市公司收到了并購重組相關問詢函。問詢函中，監管頗為關注交易標的估值合理性、業績承諾設置的合理性、標的及公司的可持續經營能力等問題。
6月29日，國家外匯管理局通報10起外匯違規案例，涉及近年來國家外匯局處罰的7家企業和3名個人，涉案金額最高達711.6萬美元，案件罰款金額最高達283萬元人民幣。
本次通報10起企業和個人逃匯案例，旨在引導企業和個人通過依法合規渠道辦理外匯業務，提示非法渠道風險，共同維護良好的外匯市場秩序和市場環境。
在2023年全國外匯管理工作會議中，國家外匯局也強調，2023年外匯管理重點工作包括防范跨境資金流動風險。
5. 最高罰款283萬元！國家外匯局通報十起外匯違規案例
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6月29日，北京證券交易所與香港交易所簽署合作諒解備忘錄。北交所總經理隋強表示，推出“北+H”京港兩地上市安排，將進一步拓寬內地和香港“A+H”模式的惠及面，便利更多企業借助京港市場加速發展。支持更多北交所企業赴港上市，歡迎更多在港上市企業一路向北，到北交所來。
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三、新規速遞
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CONTENTS
01
法律資訊
02
03
04
監管動態
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LEGISLATION
REGULATION
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ABOUT US
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RULES
37
? ? ? ?法律資訊
LEGISLATION
01
大地海洋此前提交擬通過發行股份的方式購買浙江虎哥環境有限公司（以下簡稱“虎哥環境”）100%股權；同時，擬向不超過35名特定對象發行股份募集配套資金。在6月15日晚間，深交所重組委對此重組案進行了審議，審議結果為：交易不符合重組條件和信息披露要求，并予以終止審核。
根據其25日晚間的公告顯示，該公司稱，鑒于收購虎哥環境符合公司戰略發展方向，有利于公司延展產業鏈和完善體系布局，有利于公司減少關聯交易，有利于提高公司的資產質量、改善財務狀況、增強持續盈利能力，符合公司和全體股東的利益。經審慎研究，公司董事會決定繼續推進該重大資產重組。
超七倍激進收購被叫停！
上市公司倔強“二闖關”：繼續推進
2021年9月28日，大地海洋通過IPO登陸A股市場。在2022年1月9日晚間，該公司發布因籌劃重大資產重組停牌公告。大地海洋計劃以發行股份的方式向唐偉忠、張杰來夫婦（上市公司控股股東、實際控制人）、唐宇陽（唐偉忠、張杰來夫婦之女，上市公司實際控制人之一致行動人）和九寅合伙購買其合計持有的虎哥環境93.50%的股權。同時，以發行股份及支付現金的方式向藍貝星悅（其股東藍山投資有限公司副總裁張楊慕為上市公司現任監事）、金曉錚、城田創業和城卓創業購買其合計持有的虎哥環境6.50%股權。虎哥環境采用收益法評估作價，截至評估基準日2022年4月30日，其凈資產僅為1.07億，而交易價款9.1億較這一數據溢價743.13%。2022年8月30日、2022年9月19日交易所連續兩次向大地海洋下發關注函，要求說明溢價收購和關聯收購的合理性。
一項運作超過1年的重組被深交所否決后，大地海洋在6月25日公告宣布仍將繼續推進該項收購，而這距離深交所否決僅僅過了十天時間。
（來源：中國基金報公眾號）
02
6月28日，港交所發布公告稱，計劃于今年10月啟用全新的首次公開招股結算平臺FINI（Fast Interface for New Issuance）（以下簡稱“FINI”），FINI是港交所對旗下市場的重要改革，將新股定價與股份開始交易之間的時間由T+5縮短至T+2。
FINI以云端平臺架設，首次公開招股中的保薦人、包銷商、法律顧問、銀行、結算所參與者、股份過戶登記處及監管機構等不同持份者將能夠以電子化方式合作以及履行各自在有關首次公開招股中的職責。新平臺也將引入全新的公開招股資金預付模式，有助減少超額認購新股所凍結的資金。香港交易所今天同時公布經證券及期貨事務監察委員會批準的《上市規則》、香港中央結算有限公司（香港結算）規則及香港結算運作程序的相關修訂，全部將于FINI正式啟用時生效。
（來源：證券時報公眾號）
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港交所重大宣布：T+5改T+2！
03
A股市場從6月19日開始的調整也波及了部分股票ETF。上周，資金流出ETF的現象引起關注，股票型ETF總份額減少60.96億份，以區間收盤均價粗略測算，凈流出資金達到81.74億元。整體來看，投資A股、港股通方向的資金均為凈流出。不過，相對于ETF總體規模而言，這些變化屬于正常波動。總體看，股票ETF仍然受到各路資金的追逐，比如醫藥或醫療行業主題ETF就成為資金抄底的對象，越跌越買成為投資者對待股票ETF的態度。有減有增，股票ETF份額和資產凈值總體表現穩定，今年以來更是穩中有增，凸顯出股票ETF的韌性十足。
首先，股票ETF能夠滿足不同風險偏好的投資者需要。其次，股票ETF品種豐富，創新不斷，對資金的吸引力不斷增強。
展望未來，在監管層“加快推動ETF產品創新發展”的指引下，包括股票ETF在內的ETF產品創新會不斷加快，ETF期權品種覆蓋面持續擴大，支持國家重大戰略布局的行業主題類ETF實現快速發展，跨境ETF進一步打通全球各個市場。同時，ETF投資的便利性、投資ETF的獲得感將進一步顯現，投資者投資ETF也將保持一定熱度。
（來源：證券日報之聲公眾號）
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ETF熱，資金持續涌入為A股增韌性
04
繼6月16日招商蛇口發行股份購買資產并募集配套資金申請獲證監會注冊生效后，6月27日，滬深兩市上市房企大名城、保利發展、福星股份和中交地產的再融資項目獲得證監會批文。
房企股權融資政策出臺后，滬深交易所加快再融資項目審核進度，支持符合條件的上市房企修復基本面，促進市場信心提振和經濟大盤穩定。日前，上述四家公司再融資項目獲滬深交易所審核通過，擬募集資金將投向政策支持的房地產業務。據悉，自證監會發布支持房地產平穩健康發展相關政策以來，滬市房企積極響應，截至目前已有12家涉房上市公司披露再融資預案，合計擬募集資金超400億元。此外，2023年以來，部分滬市房企銷售出現反彈，“三支箭”政策傳導取得積極效果。
“為加快推動上市房企再融資項目高效落地，深交所在審核中著重抓好兩項工作，提高審核質效。”深交所相關負責人介紹。下一步，深交所將不斷優化審核機制，提升服務水平，加大力度、加快速度支持上市房企合理融資需求，助力其通過并購重組轉型升級、化解風險，推動房地產市場平穩健康發展。
（來源：中國證券報）
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2022年11月28日，證監會新聞發言人答記者問時表示，證監會決定在股權融資方面調整優化五項措施，支持房地產市場平穩健康發展。五項措施自發布之日起施行。五項措施中恢復涉房上市公司并購重組及配套融資以及恢復上市房企和涉房上市公司再融資備受關注，而且再融資資金可以用來補充房企流動資金、償還債務等。截至目前。已經有數家房企獲得再融資批文，在壓抑了許久之后，相信上市房企的再融資將會成為一定時期內一項不斷增長的律師非訴業務。
觀點解讀
支持上市房企合理融資需求 滬深兩市
四房企再融資項目落地
05
因觸及財務類退市指標被深交所終止上市的光一退（300356），在近4個交易日累計最高漲幅達106%。不過，28日上午盤中，光一退一度從漲停板大幅下行，截至上午收盤，股價上漲至1.8元，當日漲幅為18.42%。
據光一退6月27日晚間公告披露的信息，近期對公司舉牌且為非獨立董事候選人的張源。目前，張源、段力平總計持有光一退10.31%股權，而單一第一大股東江蘇光一投資管理有限責任公司的持股比例為13.49%。6月20日晚，光一退曾公告，張源計劃在未來12個月內根據相關情況，擇機增持上市公司擁有權益的股份。
張源在業內非常低調，早期為OPPO、VIVO等步步高旗下電子產品的代理商，持有江蘇步步高置業及蘇州步步高投資發展各30%的控制權。同時，張源還是目前正在沖刺IPO的極兔董事會成員，持有3.86%股權。對此，有市場分析人士對記者表示，從上述信息來看，在前任董事長辭職
之后，不排除張源及其一致行動人在二級市場通過進一步買入光一退股票，成為該公司控股股東，并接掌公司管理大權。
6月28日上午，深交所向光一退發出關注函，要求就張源增持公司股份的原因及合理性、是否存在信息泄漏和內幕交易情形等相關事項進行核查說明。
其一，列示張源自持有公司股份以來的詳細交易情況，說明張源增持公司股份的原因及合理性，特別是對公司股票進入退市整理期交易后，其在短時間內大幅增持的原因及合理性作出詳細說明。
其二，結合張源增持行為以及公司相關負責人受訪所述情況，說明公司是否存在應披露而未披露事項，是否存在透露或通過非法定方式發布尚未公開披露的重大信息的情形。說明截至回函日，公司預重整事項的進展情況，公司為推進“重整相關事項”擬采取或已采取的措施，并說明是否存在可操作性。
其三，自查公司控股股東、實際控制人、持股5%以上股東、董監高在退市整理期間的股票交易情況，說明相關人員是否提前知悉張源將增持公司股份，是否存在信息泄漏和內幕交易情形。
（來源：中國基金報公眾號）
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發生了什么？退市公司，四天股價翻倍！
06
深圳證券交易所6月28日消息，深交所與中國節能環保集團有限公司27日在北京簽署戰略合作協議。深交所表示，將認真落實證監會新一輪提高上市公司質量工作部署，把支持高水平科技自立自強擺在突出位置，健全資本市場功能，提高直接融資能力，深入開展服務國企專項行動方案，全面對接服務央企國企，聚焦先進制造、數字經濟、綠色低碳等重點領域，促進科技、資本與實體經濟高水平循環，積極助力國有經濟布局優化和結構調整，更好服務經濟高質量發展。
綠色低碳是深交所三大重點領域之一。深交所與中國節能在服務綠色發展、落實“雙碳”戰略等方面使命相同、目標一致。雙方保持良好合作關系，前期合作碩果累累，中國節能旗下有5家深市上市公司。雙方將以本次簽署戰略合作協議為契機，聚焦節能環保和綠色低碳發展主題，圍繞企業上市培育、上市公司質量提升、多元化融資渠道拓展、
產融服務平臺搭建、加強研討培訓、推動國際化發展等開展全面合作，并在ESG體系建設和應對氣候變化等方面進行探索，進一步共享優勢資源，實現優勢互補，共同服務好綠色低碳產業高質量發展。
深交所相關負責人表示，深交所一直重視服務國企國資改革，充分發揮“主板+創業板”市場體系功能，從構建長效機制、拓展培育深度、健全基礎制度、推動質量變革、深化對接服務等五方面發力，支持各類市場主體利用資本市場發展壯大，積極服務現代化產業體系建設。截至目前，深交所已與32家央企建立戰略合作關系。
（來源：中國證券報）
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深交所：全面對接服務央企國企
監管動態
REGULATION
深陷漩渦！雪松信托再收220萬罰單，還有
多人被警告！風險仍在持續暴露
01
一周之內，江西銀保監局向雪松信托及其相關人士開出6張罰單，并以公告形式發出3份行政處罰告知書。
具體來看，雪松信托存在以現金管理類產品的名義誤導投資者、違規審批債券質押式回購交易、信托產品凈值化管理不到位、未按規定向投資者披露信息、開展存在利益沖突的交易且未向投資者披露等違法違規事實。
江西銀保監局作出上述罰單的數日之前，還接連發布三份《行政處罰告知書送達公告》，一份針對原中江信托總經理鐘鐮斧，一份針對雪松信托原董事長林偉龍，還有一份針對原中江信托北京信托業務四部總經理、首席高級信托經理劉欣然。
根據披露，鐘鐮斧在擔任中江信托（現雪松信托）總經理期間，該公司存在違規向地方政府提供融資及接受地方政府承諾函擔保、信托計劃投前調查不到位導致信托財產受到損失的違法行為；林偉龍在擔任雪松信托董事長期間，該公司存在向“四證”不全的房地產開發項目提供融資、信托項目管理不盡職致使信托財產受到損失的違法行為；劉欣然在擔任中江信托（現雪松信托）北京信托業務四部總經理、首席高級信托經理期間，該公司存在盡職調查不到位，致使信托財產受到損失的違法行為。
（來源：券商中國公眾號）
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上海證券交易所《關于對上海智匯未來醫療
服務股份有限公司有關責任人予以監管警示
的決定》（上證公監函〔2023〕0109號）
02
2023 年 4 月 28 日，上海智匯未來醫療服務股份有限公司（以下簡稱“公司”）披露 2022 年年度報告及 2023 年第一季度報告稱，時任獨立董事孫文龍、何愛華，時任監事曲燕娜、蘇妮、朱瑞敏無法保證相關定期報告內容的真實、準確、完整。其中，孫文龍、何愛華在相關董事會決議中投反對票；曲燕娜、蘇妮、朱瑞敏在相關監事會決議中投反對票。
上述人員提出反對理由為，亞太（集團）會計師事務所（特殊普通合伙）因無法獲取煤炭貿易相關客戶、供應商的上下游穿透資料，原始供貨方、終端使用方的出入場資料及物流資料，無法核實收入的真實性、準確性，無法核實煤炭貿易產生的應收賬款真實性、準確性和可收回性；2023 年 4 月 24 日，公司因涉嫌信息披露違法違規收到中國證券監督管理委員會《立案告知書》，事務所無法確認該事項對公司財務報表的影響，對公司 2022 年度出具了
無法表示意見的財務報表審計報告和內部控制審計報告。時任監事曲燕娜、蘇妮、朱瑞敏還提出，作為公司監事，鑒于其專業背景和獲取信息的局限性，客觀上不具備對公司客戶、供應商的上下游進行穿透的能力和條件，因此無法對公司收入的真實性、準確性進行核實，亦無法判斷上述證監會立案事項對公司財務報表的影響。基于上述理由，上述人員無法保證定期報告內容的真實、準確和完整，無法保證不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，不對其內容真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
公司時任獨立董事孫文龍、何愛華，時任監事曲燕娜、蘇妮、朱瑞敏以會計師審計意見，以及對公司業務不熟悉、不了解等作為不能保證年報真實、準確、完整的主要理由，未能勤勉盡責履行按規定陳述異議理由，向市場充分提示風險的職責，未按規定履行其作為上市公司董監高人員關于審議、審核定期報告的法定義務，其行為違反了《證券法》（2019 年修訂）第八十二條、《上海證券交易所股票上市規則》（以下簡稱《股票上市規則》）第 2.1.2 條、第 4.3.1 條、第 4.3.5 條、第 5.2.6 條等有關規定及其在《董事（監事、高級管理人員）聲明及承諾書》中作出的承諾。考慮到監事的職責范圍及其采取了一定的履職措施，獨立董事在一定程度上對不保真所涉事項采取主動關注、了解和調查核實，相關情節可酌情考慮。
鑒于上述違規事實和情節，根據《股票上市規則》第 13.2.2 條和《上海證券交易所紀律處分和監管措施實施辦法》有關規定
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我部作出如下監管措施決定：對上海智匯未來醫療服務股份有限公司時任獨立董事孫文龍、何愛華，時任監事曲燕娜、蘇妮、朱瑞敏予以監管警示。
上市公司董監高應當引以為戒，履行忠實勤勉義務，促使公司規范運作，并保證公司及時、公平、真實、準確和完整地披露所有重大信息。
（來源：上海證券交易所官網）
根據新《證券法》第八十二條的規定，發行人的董事、高級管理人員應當對證券發行文件和定期報告簽署書面確認意見。發行人的監事會應當對董事會編制的證券發行文件和定期報告進行審核并提出書面審核意見。監事應當簽署書面確認意見。
董事、監事和高級管理人員無法保證證券發行文件和定期報告內容的真實性、準確性、完整性或者有異議的，應當在書面確認意見中發表意見并陳述理由，發行人應當披露。發行人不予披露的，董事、監事和高級管理人員可以直接申請披露。
通常董監高（尤其是獨立董事和監事）對于不能確認的信息不能僅消極的表示反對，應積極發表意見，甚至可以自行或者要求上市公司對不屬于自身專業領域的相關具體問題，聘請會計、法律等專門機構協助判斷，這樣才能最大限度的減輕甚至免除自身責任。
觀點解讀
03
投保基金行動，事關退市公司掛牌轉讓
中國證券投資者保護基金公司（以下簡稱“投保基金”）近期向證券公司投行部門征詢了對退市公司掛牌轉讓相關制度的看法和意見、實踐中存在的問題及建議，從而評估退市有關制度實施情況，為監管部門提供政策參考。
投保基金向券商調研了退市業務成本收益是否匹配、目前交易所退出機制是否暢通。股票退市后，投資者在確權登記過程中遇到的問題或困難受到投保基金的關注。此外，關于將券商主動承接退市公司主辦券商業務納入分類評價機制，投保基金征詢了券商的看法及具體建議。
業內人士認為，對投資者而言，暢通的退市機制是保護投資者資金安全和合法權益的重要制度保障；對于資本市場而言，完善的轉板機制為投資者提供了更多的資金退出渠道，投資者利益得到更加全面的保護，市場參與者的信心有望得到提高。
（來源：中國證券報公眾號）
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04
部分銀保機構外包服務管理存風險 監管要求排查整改
6月28日，《證券日報》記者從業內獲悉，國家金融監督管理總局辦公廳近期向各地方銀保監局、銀行、保險、理財公司等機構下發了《關于加強第三方合作中網絡和數據安全管理的通知》（以下簡稱“《通知》”）。
?“近期，部分銀行保險機構的外包服務商發生多起安全風險事件，對銀行保險機構的網絡和數據安全、業務連續性造成一定影響，暴露出銀行保險機構在外包服務管理上存在突出風險問題。”《通知》表示。
?在企業微信服務方面，《通知》提到兩項主要風險和問題。一是銀行保險機構對數字生態場景合作情況底數不清，缺乏統籌管理。開展數字生態合作時，銀行保險機構外包風險主管部門、科技和數據管理部門未參與，缺乏數據安全風險評估、監控管理等機制，存在突出風險隱患。二是銀行保險機構對合作中數據安全風險和責任識別劃分不清。
05
最高罰款283萬元！國家外匯局通報十起外匯違規案例
6月29日，國家外匯管理局通報10起外匯違規案例，涉及近年來國家外匯局處罰的7家企業和3名個人，涉案金額最高達711.6萬美元，案件罰款金額最高達283萬元人民幣。
國家外匯局相關部門負責人表示，近年來，國家外匯局持續加大警示教育力度，常態化開展違規案例通報工作。本次通報10起企業和個人逃匯案例，旨在引導企業和個人通過依法合規渠道辦理外匯業務，提示非法渠道風險，共同維護良好的外匯市場秩序和市場環境。
在2023年全國外匯管理工作會議中，國家外匯局也強調，2023年外匯管理重點工作包括防范跨境資金流動風險。完善外匯市場微觀監管，加快建立“實質真實、方式多元、盡職免責、安全高效”的真實性管理機制。加強非現場能力建設，嚴厲打擊外匯違法違規活動。
在科技外包方面，《通知》列舉了多項風險事件。例如，2023年2月份，某互聯網域名代理商因私自變更失誤，導致某銀行互聯網域名解析失敗，在業務高峰期影響金融交易達68分鐘。2022年8月份，4家省聯社托管在某服務商的網銀系統因存在越權訪問漏洞，被不法分子攻破，大量客戶信息和賬戶信息被竊取。
《通知》要求，銀行保險機構應加強風險評估和盡職調查，加大監控力度和違規問責，加強對外包服務商的監督管理和實地檢查，合作結束后必須下線相關系統并刪除數據；強化合同的網絡和數據安全要求條款，驗收時嚴格執行安全風險檢查，對發生安全生產事件的要按合同約定進行處罰。銀行保險機構對外提供數據應按“業務必需、最小權限”原則進行，系統和數據應優先在銀行保險機構本地化部署。加強邊界防護和傳輸保護，建立與外包服務商的隔離防火墻，不通過即時通訊、網盤、互聯網郵箱等不安全渠道傳輸數據。
（來源：證券日報網）
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06
監管加強“把關”并購重組 月內近10家上市公司收到問詢函
并購重組是企業發展的重要方式，但從過往案例看，一些并購重組也存在“后遺癥”，比如，盲目跨界“蹭熱點”、通過并購標的虛增業績，最終導致商譽大幅減值進而拖累公司業績。
6月份以來，一些上市公司收到了并購重組相關問詢函。問詢函中，監管頗為關注交易標的估值合理性、業績承諾設置的合理性、標的及公司的可持續經營能力等問題。
在業內人士看來，監管通過問詢等方式，提前對上市公司并購重組事項“把關”十分重要。一是防止市場操縱，維護市場的公平性；二是保護投資者利益，進一步提高市場的公平性和透明性；三是促進上市公司規范經營。企業也需要充分盡職調查，評估目標公司的真實價值和潛在風險，盡可能地降低相關風險。企業要注重并購后的整合和管理，建立良好的監督機制，同時加強公司治理，建立有效的風險管理機制。
（來源：中國證券報）
談及下一步工作，上述相關負責人表示，一是密切關注跨境資金流動情況，持續關注重點渠道、重點主體和重點業務，統籌發揮非現場監測與現場檢查作用，精準高效打擊違法違規活動。二是加大對外匯違規案件的檢查力度，嚴肅懲處分拆購付匯、地下錢莊等虛假、欺騙性交易，同時督促金融機構進一步履行展業職責，嚴把審核關。三是做好政策宣講服務工作，深入市場了解用匯需求，詳細講解外匯便利化政策，切實解決企業、個人用匯疑難問題，不斷提高跨境貿易和投融資便利化水平。
（來源：中國證券報公眾號）
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新規速遞
NEW RULES
6月29日，北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）與香港交易所簽署合作諒解備忘錄（以下簡稱“備忘錄”）。北交所總經理隋強表示，推出“北+H”京港兩地上市安排，將進一步拓寬內地和香港“A+H”模式的惠及面，便利更多企業借助京港市場加速發展。支持更多北交所企業赴港上市，歡迎更多在港上市企業一路向北，到北交所來。
根據備忘錄，北交所和香港交易所將支持雙方市場符合條件的已上市公司在對方市場申請上市。北交所上市公司符合香港交易所發行上市條件的，可按照《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》規定，向香港交易所提交發行上市申請文件后報中國證監會備案。在港上市公司，符合中國證監會有關規定和北交所發行上市條件的，可按現行制度規則申請在北交所公開發行并上市。兩所還將在項目課題研究、市場推廣、人員培訓交流、投資者服務等方面開展合作。
01
"北+H"來了！北交所、港交所推出兩地上市安排
北交所表示，本次合作是北交所對外交流合作、推進制度型開放的重要一步，也是京港兩地資本市場深化合作的重要成果。下一步，北交所將圍繞高質量推進市場建設的目標，持續深化改革、增強服務能力、完善市場生態，推動國際化向更高水平、更深層次不斷邁進，更好服務境內中小企業創新發展，服務更多境內外投資者分享中國經濟高質量發展紅利。
（來源：券商中國公眾號）
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關于我們
ABOUT US
北京德恒律師事務所刑事專業委員會主任，合規專業委員會負責人。刑法學博士，研究員，原司法部預防犯罪研究所預防室副主任。北京市西城區律協副會長，全國律協刑委會委員，北京市律協行業規則委員會副秘書長，中國行為法學會司法分會副秘書長；被最高人民檢察院聘為“控告申訴檢察專家咨詢庫”專家。主要從事刑事訴訟以及刑事風控與合規業務，代理刑事案件幾百起，其中在全國范圍內有重大影響的刑事案件幾十起，為多名原省（部）級領導、多家金融機構、上市公司提供刑事辯護、刑民（行）交叉以及刑事風控與合規業務。
核心團隊
北京
陳雄飛??合伙人
我們由北京、上海、深圳等地區的德恒專業律師團隊聯合組成，長期從事金融證券領域業務，專注于上市發行、并購重組、資產管理、投融資、合規治理、刑民交叉、爭議解決等法律實務。我們關注金融證券領域的最新市場熱點和前沿法律問題，致力于為金融證券領域的客戶提供跨地域、多專業的綜合性法律解決方案。
關于我們?
核心團隊? ??
秦 韜? ? 合伙人
現任德恒金融專委會執委（資管組主委），“一帶一路”國際商事調解中心調解員，中國寶武集團、中國太平保險集團、平安建投和平安資管的入庫律師，蟬聯2021年度和2022年度Legal 500推薦律師。從事律師執業超過18年，在金融證券、私募基金、投融資和并購、商事爭議解決（特別是資管糾紛）等領域擁有豐富的法律服務經驗。
張忠鋼? ?合伙人
德恒上海律師事務所第一屆、第二屆管委會委員，德恒全國刑委會副主任。上海市企業法律顧問協會首批特邀專家委員，上海市國資委金融證券領域委托推薦律師，上海市工商聯(總商會)第一屆律師志愿服務團成員。擁有17年國際國內訴訟仲裁經驗，成功處理操控證券市場、內幕交易、上市公司業績對賭、融資租賃、信用證融資、供應鏈貿易融資、銀行貸款擔保、基金投融資等重大金融證券案件。
?上海
核心團隊? ??
德恒證券專委會執委，德恒深圳高級合伙人、業務發展委員會主任。主要執業領域為公司上市、改制、并購、重組。多次登榜IFLR（《國際金融法律評論》）、ALB 《亞洲法律雜志》等專業評級機構榜單。
唐永生? 合伙人
安? 健? 合伙人
德恒深圳創始合伙人、德恒刑委會顧問、德恒深圳刑（行）民交叉法律服務專業委員會主任、深圳律協刑民交叉專委會顧問。自2002年執業以來，業務相關范圍主要聚焦于涉及市場經濟領域的刑事及刑民交叉法律服務。近年來法律服務領域逐漸延伸至證券金融資本市場的爭議解決范疇，先后參與辦理過多起具有較大影響的涉及證券金融資本市場的案件。對涉及證券資本市場的爭議解決（包括刑事、行政、民事交叉法律事務、“虛假陳述”、內幕交易、操縱證券市場等）有比較豐富的實務經驗，同時對相關的法律領域有比較深入和系統的研究，先后發表過多篇專業論文。
深圳
黃? 磊? 合伙人
德恒深圳合伙人，德恒深圳合規中心副主任、海南國際仲裁院仲裁員、廣東省律師協會合規專委會委員、一帶一路商事調解中心調解員。黃磊律師主要執業領域為合規、投融資、并購、資本市場及商事爭議解決。從事國有企業合規管理體系建設、上市公司合規和基金合規工作。
陳? 琦? 律師
深圳市律師協會證券法律專業委員會秘書長、中證中小投資者服務中心公益律師、深圳市法學會證券法學研究會外聯部部長、西南政法大學深圳校友會理事、德恒深圳青工委委員，擁有超10年的法律工作經驗，業務聚焦于金融、證券爭議解決領域，主要客戶包括長城證券、招商證券、國信證券、金元證券、平安創投等金融證券領域知名機構，曾成功處理ABS、資管產品兌付系列爭議解決、股票質押式回購糾紛、企業控制權爭奪系列糾紛等重大商事案件。
核心團隊? ??
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