? ? ? ??法律資訊與監管動態
德恒金融證券合規及風險處置團隊
SECURITIES LAW AND REGULATION
2023年5月14日
金融證券
第? 54 期
本期內容速覽 (2023年5月5日-5月14日）
一、法律資訊
本期內容速覽 (2023年5月5日-5月14日）
5月4日晚間，位居國內第五的工業氣體公司杭氧股份（002430）公告，其間接控股股東杭州資本近日和其他投資人及盈德香港、氣體動力，簽署《股權出售與購買（主）協議》，約定杭州資本擬與其他投資人共同投資設立買方SPV，收購盈德香港持有的目標公司100%股權。交易完成后，杭州資本持有買方SPV30%股權，是買方SPV第一大股東（非控股股東），將在3年內推動杭氧股份與買方SPV簽署資產重組協議。
此前，中國信達于4月18日與貴州省政府簽署戰略合作協議。中國信達此舉被業內解讀為支持貴州省化解地方債務風險的重要舉措。除中國信達之外，今年以來，還有多家持牌資產管理公司（以下簡稱“AMC”）在籌劃參與地方債務化解。
1. 千億市場，重組來了！
2. 中國特色估值體系下的投資革新機會
今年以來，A股“中字頭”企業表現亮眼，“中國特色估值體系”成為資本市場的熱詞之一。截至4月末，中國特色估值體系概念指數今年以來累計上漲29.51%，創下該指數自2000年基日以來歷史新高。央國企估值偏低的問題一直備受關注。A股央企國企共有1363家，占比26%，以2022年累計凈利潤計算，它們貢獻了A股約70%的利潤，但市值占比僅為全市場的49%。
5. 5月以來逾90家公司披露減持計劃
隨著近期A股走勢震蕩，熱點股票連續大漲后，遭遇股東減持并不鮮見。Wind數據顯示，5月以來，A股共有91家上市公司發布重要股東減持計劃，僅16家上市公司發布重要股東增持計劃。對于近期密集扎堆減持，有市場分析人士認為，直接影響因素是A股市場行情回暖。行情數據顯示，A股市場今年在AI浪潮和中特估概念持續引領下，掀起新一輪反彈，4月以來反彈勢頭更為明顯。截至最新收盤，今年以來股價翻倍個股已達65家。但進入5月后，A股市場震蕩明顯加劇，這讓近期上市公司重要股東減持意愿持續提升。
4. 投服中心與騰訊簽戰略合作協議 以數字科技助力投資者保護工作
近日，中證中小投資者服務中心與騰訊簽署戰略合作協議，雙方將在投資者教育與服務、研究與創新、宣傳與推廣等方面開展深入合作，以數字科技助力投資者保護工作，共同推動資本市場高質量發展。作為中國證監會直屬的投資者保護專門機構，投服中心積極踐行“四個敬畏、一個合力”和“大投保”理念，持續探索維護投資者特別是中小投資者合法權益的新方法新途徑。
3. 參與化解地方債務風險 AMC迎展業新機遇
中國信達（01359.HK）日前發文稱，將通過組建50人金融專家團，圍繞防范化解風險、助力國企改革等方面與貴州開展合作。
5月7日下午，廣州市公安局黃埔區分局發布通告稱，因涉嫌非法吸收公眾存款，雪松控股集團有限公司（以下簡稱“雪松控股”）下屬廣東圓方投資有限公司（以下簡稱“圓方投資”）等已被立案查處。雪松控股此前曾一度入選《財富》世界500強，并入主了2家A股公司——齊翔騰達和*ST雪發。如今，雪松控股深陷流動性危機，不僅從世界500強中出局，也讓旗下2家A股公司的業務發展受到牽連，并且齊翔騰達即將易主給山東國資。
二、監管動態
1. 涉嫌非法吸收存款 雪松控股下屬公司被警方立案查處
5月2日，浙江嘉興富豪沈天晴實控的上市房企佳源國際（HK.02768）公告稱，香港法院頒布“清盤令”，公司需清盤，以便償還逾期的1450萬美元債務。這是此輪房企債務爆雷中，第一家被判強制清盤的在港上市百強房企。
2. 突發！千億資產上市企業，遭法院強制清盤解散！小股東或將血本無歸，一夜清零！
5月9日，黑龍江證監局發布2023年度公司債券發行人現場檢查對象隨機抽取結果。4月份以來，多地證監局開啟了2023年轄區公司債自查或現場檢查。記者據證監會網站不完全統計，截至5月9日，累計13地證監局開展轄區債券自查、現場檢查，其中10地證監局發布“雙隨機”現場檢查名單，4地證監局開展公司債或ABS自查。有行業人士對記者表示，對債券發行人進行現場檢查和自查是監管部門的常規動作，但是今年的自查呈現檢查數量增加、范圍擴大、針對性強的特點。
3. 十余地證監局啟動轄區債券自查和現場檢查 提前“預警排雷”
5月11日，*ST龐大再次一字板跌停，收于0.62元/股。這已是該股連續11個交易日跌破面值，即使未來9個交易日出現連續漲停，也無法將該公司股價拉回到1元/股上方。這就意味著，*ST龐大提前鎖定面值退市。截至今年一季度末，*ST龐大股東戶數為25.35萬戶，環比減少4097戶。數據顯示，退市制度改革以來，退市節奏有所加快，2021年及2022年分別有20家和46家A股上市公司退市，2023年至今已有6家公司完成退市工作。
4. 25萬股東"觸雷"！又一A股公司鎖定面值退市，連拉9個漲停也沒用
本期內容速覽 (2023年5月5日-5月14日）
本期內容速覽 (2023年5月5日-5月14日）
在被立案調查一年多后，5月10日晚，ST起步（603557）財務造假被坐實。5月10日，公司收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，證監會依法擬對公司及公司多名高管作出行政處罰及采取市場禁入措施。
5. 財務造假，虛增營收超3億！被罰5700萬，前總經理10年市場禁入！
?6. 突發！深圳老牌上市國企被立案調查
5月7日晚，特發信息（000070.SZ）發布公告稱，公司近日收到證監會下發《立案告知書》顯示，因公司涉嫌信息披露違反法律法規，根據相關法律法規，證監會決定對公司立案。
特發信息是深圳國資旗下上市公司，控股股東為深圳市特發集團有限公司。2015年，特發信息收購了陳傳榮控股的深圳特發東智科技有限公司（以下簡稱“特發東智”）。時隔六年后，特發東智卻被發現財務真實性存疑，上市公司也因此收到了深圳證監局出具警示函。
1. 滬深交易所發布業務指引 提高債券存續期監管質效
三、新規速遞
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5月5日，滬深交易所分別發布《上海證券交易所債券自律監管規則適用指引第1號——公司債券持續信息披露（2023年修訂）》，以及《公司債券存續期監管業務指引第1號——定期報告》（以下簡稱“《定期報告指引》”）《公司債券存續期監管業務指引第2號——臨時報告》（以下簡稱“《臨時報告指引》”）等業務指引，旨在進一步強化債券信息披露的風險揭示功能，促進形成合理定價，提高債券市場資源配置效率，壓嚴壓實市場主體責任，不斷提高債券存續期監管質效。
2. 國資委重磅發文！央企債券發行管理新規來了
國務院國資委5月6日消息，近日，國務院國資委印發了《中央企業債券發行管理辦法》（以下簡稱“《辦法》”）。《辦法》重點在完善工作體系、優化審批程序、強化過程管理、加強風險防控等四個方面作出規定。
本期內容速覽 (2023年5月5日-5月14日）
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CONTENTS
01
法律資訊
02
03
04
監管動態
新規速遞
關于我們
LEGISLATION
REGULATION
NEW?
ABOUT US
9
20
32
RULES
35
? ? ? ?法律資訊
LEGISLATION
千億市場，重組來了！
01
位居中國工業氣體市場第一和第五的兩大公司，將強強聯合，進而開啟中國工業氣體市場新的競爭格局。
5月4日晚間，位居國內第五的工業氣體公司杭氧股份（002430）公告，其間接控股股東杭州資本近日和其他投資人及盈德香港、氣體動力，簽署《股權出售與購買（主）協議》，約定杭州資本擬與其他投資人共同投資設立買方SPV，收購盈德香港持有的目標公司100%股權。交易完成后，杭州資本持有買方SPV30%股權，是買方SPV第一大股東（非控股股東），將在3年內推動杭氧股份與買方SPV簽署資產重組協議。
目前，中國工業氣體市場近2000億元，2017-2021年國內氣體市場復合增速約為11%，2011-2021年年復合增速約為
GDP的1.2倍、工業增加值的1.7倍；而在海外市場，工業氣體行業年復合增速約為GDP的1.5倍。
從全球工業氣體行業發展歷史來看，20世紀90年代，全球市場呈現八大跨國氣體公司以及多個區域性氣體公司并存的格局，市場集中度較低，之后林德氣體開展了對瑞典AGA、英國BOC的收購，并與美國普萊克斯合并，成為全球最大的工業氣體公司；法國液化空氣也進行了對美國Airgas的收購。由此，全球工業氣體市場集中度明顯提升，2021年CR2達到41%，由無序競爭逐漸向寡頭壟斷發展。參考海外經驗，國內工業氣體市場也有望在并購整合中迎來市場集中度的提升，競爭格局將得到改善。
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今年以來，A股“中字頭”企業表現亮眼，“中國特色估值體系”成為資本市場的熱詞之一。截至4月末，中國特色估值體系概念指數今年以來累計上漲29.51%，創下該指數自2000年基日以來歷史新高。央國企估值偏低的問題一直備受關注。A股央企國企共有1363家，占比26%，以2022年累計凈利潤計算，它們貢獻了A股約70%的利潤，但市值占比僅為全市場的49%。
國務院國資委在2023年1月提出“一利五率”和“一增一穩四提升”總體目標，考核導向進一步向高質量發展傾斜。預計央企國企基本面保持長期向好趨勢下，或將更加注重資本運作、股權激勵機制等估值重塑方式，其中“提高分紅率”或是最具操作性的突破口。與此同時，在投資行為層面，引導樹立長期價值投資理念，隨著“中國特色估值體系”的指引逐步清晰，安全、ESG、高分紅等非財務因子的定價將更加凸顯。
02
中國特色估值體系下的投資革新機會
在投資端，圍繞央企國企科技化、綠色化、大安全、高分紅的投資趨勢有望進一步加強。尤其是在國內經濟穩步復蘇、全球經濟不確定性因素較多的宏觀大勢下，市場震蕩、行業快速輪動在所難免，具備穩定高分紅潛力的國企標的有望滿足中長期投資者的配置需求。與此同時，在“對標世界一流企業價值創造”的行動部署下，央企國企無論是空間還是邏輯兌現均不充分，能源、資本品、消費者服務、醫療保健設備與服務、銀行和房地產等行業價值重塑“雙擊”空間依然顯著。
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03
參與化解地方債務風險 AMC迎展業新機遇
中國信達（01359.HK）日前發文稱，將通過組建50人金融專家團，圍繞防范化解風險、助力國企改革等方面與貴州開展合作。此前，中國信達于4月18日與貴州省政府簽署戰略合作協議。中國信達此舉被業內解讀為支持貴州省化解地方債務風險的重要舉措。《中國經營報》記者注意到，除中國信達之外，今年以來，還有多家持牌資產管理公司（以下簡稱“AMC”）在籌劃參與地方債務化解。
財政部數據顯示，截至2022年年末，政府債務余額約60萬億元。其中，國債約25萬億元，地方政府債務余額約35萬億元。2023年《政府工作報告》中提及，“防范化解地方政府債務風險，優化債務期限結構，降低利息負擔，遏制增量、化解存量。”
業內人士分析認為，地方債務風險化解將給AMC提供新的主業發展機遇，但受限于自身資本體量，AMC或很難用自
身的資產負債表直接去承接地方政府的債務或者提供大量的直接流動性支持，未來更多的是作為資產管理人，提供資產運營、處置、盤活等專業技術性服務。
國家金融與發展實驗室副主任曾剛近日在某公開活動上表示，“當前特殊資產行業面臨三個重要的潛在機會”，“房地產保交樓、城投債務重組和中小銀行合并重組，都需要特殊資產行業介入”。
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04
投服中心與騰訊簽戰略合作協議 以數字科技助力投資者保護工作
近日，中證中小投資者服務中心與騰訊簽署戰略合作協議，雙方將在投資者教育與服務、研究與創新、宣傳與推廣等方面開展深入合作，以數字科技助力投資者保護工作，共同推動資本市場高質量發展。作為中國證監會直屬的投資者保護專門機構，投服中心積極踐行“四個敬畏、一個合力”和“大投保”理念，持續探索維護投資者特別是中小投資者合法權益的新方法新途徑。
在堅持以投資者教育為基礎，以持股行權、糾紛調解和維權訴訟為特色的“投服模式”基礎上，今年年初以來，投服中心聯合北京證監局開展了“了解我的上市公司——走進藍籌”系列活動，助力搭建投資者與藍籌上市公司之間的溝通橋梁。當前，正處在上市公司年度股東大會召開季，投服中心通過現場參加500場A股上市公司2022年度股東大會開展專項行權工作，示范引領廣大中小投資者積極行使股東權利，推動上市公司規范治理，助力提升上市公司質量。
04
隨著全面實行股票發行注冊制，資本市場步入全新發展階段。未來，投服中心將以本次協議簽署為契機，繼續深化與騰訊等市場各方的交流合作，踏踏實實為投資者辦實事、辦好事，推動投資者保護工作再上新臺階。
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5月以來逾90家公司披露減持計劃
隨著近期A股走勢震蕩，熱點股票連續大漲后，遭遇股東減持并不鮮見。Wind數據顯示，5月以來，A股共有91家上市公司發布重要股東減持計劃，僅16家上市公司發布重要股東增持計劃。
經梳理發現，重要股東減持股份的原因中，經營資金需求，個人資金使用安排、企業資金需求是主要原因。另外，法院強制執行被動減持，股票質押相關債務逾期，規劃質押融資，投資項目推出等原因也有出現。從減持行業觀察，今年5月以來，涉及AI概念的計算機、通信和其他電子設備制造業，軟件和信息技術服務業，新聞和出版業減持壓力較大，分別涉及8家、14家和1家上市公司的重要股東減持。
對于近期密集扎堆減持，有市場分析人士認為，直接影響因素是A股市場行情回暖。行情數據顯示，A股市場今年
在AI浪潮和中特估概念持續引領下，掀起新一輪反彈，4月以來反彈勢頭更為明顯。截至最新收盤，今年以來股價翻倍個股已達65家。但進入5月后，A股市場震蕩明顯加劇，這讓近期上市公司重要股東減持意愿持續提升。
此外還需要注意的是，限售股解禁與減持之間密切相關，Wind數據顯示，從下半年A股解禁分布來看，5月份解禁市值并不高，約3370億元，6月則為今年解禁高峰，接近市值約7442億元，若未來市場持續走高，股東套現的意愿或更加強烈。
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03
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涉嫌非法吸收存款 雪松控股下屬公司被警方立案查處
監管動態
REGULATION
5月7日下午，廣州市公安局黃埔區分局發布通告稱，因涉嫌非法吸收公眾存款，雪松控股集團有限公司（以下簡稱“雪松控股”）下屬廣東圓方投資有限公司（以下簡稱“圓方投資”）等已被立案查處。上海證券報記者注意到，上述立案查處早有預兆，此前雪松控股董事陳暉已經失聯。此次，公安機關對主要犯罪嫌疑人張某等人，采取了刑事強制措施。
雪松控股此前曾一度入選《財富》世界500強，并入主了2家A股公司——齊翔騰達和*ST雪發。如今，雪松控股深陷流動性危機，不僅從世界500強中出局，也讓旗下2家A股公司的業務發展受到牽連，并且齊翔騰達即將易主給山東國資。
業內人士介紹，雪松控股主要從事融資性貿易，即企業之間以貿易之名、行拆借融資之實。由于部分貿易企業缺乏
突發！千億資產上市企業，遭法院強制清盤
解散！小股東或將血本無歸，一夜清零！
02
5月2日，浙江嘉興富豪沈天晴實控的上市房企佳源國際（HK.02768）公告稱，香港法院頒布“清盤令”，公司需清盤，以便償還逾期的1450萬美元債務。這是此輪房企債務爆雷中，第一家被判強制清盤的在港上市百強房企。
截至目前，在港上市房企中，恒大、花樣年、祥生、龍光、融創等多家房企的境外主體都曾被債權人“清盤呈請”，相比之下，佳源國際不是第一家接獲債權人清盤呈請的境內房企，其訴訟所涉債務金額也并不算多。
據第一財經統計，截至目前至少有12家房企在香港被債權人提起清盤呈請，然而真正被法院正式頒發清盤令的卻是極少數，佳源國際成為第一家被清盤的內地百強房企上市主體。
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足夠資信，難以從金融機構獲得融資，通過與信用良好企業合作虛構貿易周轉，并將與信用良好企業的交易票據用于融資，讓相關企業賬面營收和存貨大幅上升。這種模式難以為繼。自2022年1月起，雪松控股承認無力支付理財產品利息。此前有投資者向記者介紹，從2021年3月底開始，雪松控股旗下雪松信托的長青、長泰等多款產品陸續逾期，涉及近8000名投資者，金額近200億元。
在收到清盤呈請后，大多數上市房企會努力爭取轉圜之機，一方面延遲清盤聆訊，另一方面與債權人溝通債務重組方案。實際上，佳源國際也曾三次延遲聆訊爭取時間。債權人楊敏在2022年9月初向香港特別行政區高等法院提交了清盤呈請。進入法院程序后，佳源國際方面多次申請清盤呈請聆訊延期。第一次延期至2023年1月4日，第二次進一步延期至2023年3月1日；到了3月6日，佳源國際再度公告該公司獲批清盤呈請聆訊延期至5月2日。然后香港特別行政區高等法院5月2日直接裁定“清盤”。
值得一提的是，直到清盤令頒布前夕，佳源國際還在努力爭取對旗下六只美元債實施重組計劃。4月26日，佳源國際一度宣布終止債務交換要約，即放棄第12次債務展期，轉而按照重組支持協議項下擬定者進行重組計劃，以代替交換要約，尋求更全面的解決方案。有債權人透露，在清盤令發出前，有80%的離岸債持有人已同意簽署重組支持協議。
不過，對于佳源國際的動作，香港高院法官質疑，一是認為公司沒有“作出足夠努力來證明不清盤是正當合理的”。二是，佳源國際重組計劃并不是一個具體建議，只是公司“提出來的一個想法”，意指佳源國際并未給出清晰合理可操作的方案。這一結果給其他面臨清盤呈請聆訊的房企敲響警鐘——債務重組計劃僅拿到債權人高支持率并不夠，具體方案還需要符合法官要求。
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十余地證監局啟動轄區債券自查和現場檢查 提前“預警排雷”
5月9日，黑龍江證監局發布2023年度公司債券發行人現場檢查對象隨機抽取結果。4月份以來，多地證監局開啟了2023年轄區公司債自查或現場檢查。記者據證監會網站不完全統計，截至5月9日，累計13地證監局開展轄區債券自查、現場檢查，其中10地證監局發布“雙隨機”現場檢查名單，4地證監局開展公司債或ABS自查（備注：河南證監局既開展自查，又開展現場檢查）。
有行業人士對記者表示，對債券發行人進行現場檢查和自查是監管部門的常規動作，但是今年的自查呈現檢查數量增加、范圍擴大、針對性強的特點。
證監會2023年系統工作會議提及，“加強綜合研判和前瞻應對，穩妥有序化解私募基金、地方交易場所、債券違約等重點領域風險。”證監會2023年債券監管工作會議提出，“全面深化債券重點風險防范化解，努力推動債券違約風險進一步收斂，保護投資者合法權益。”
從地方證監局發布的公司債券發行人自查底稿來看，監管部門對債券發行人重點關注有四方面，即償債能力、信息披露、募集資金以及公司治理和承諾履行等方面。
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04
25萬股東"觸雷"！又一A股公司鎖定面值退市，連拉9個漲停也沒用
5月11日，*ST龐大再次一字板跌停，收于0.62元/股。這已是該股連續11個交易日跌破面值，即使未來9個交易日出現連續漲停，也無法將該公司股價拉回到1元/股上方。這就意味著，*ST龐大提前鎖定面值退市。
截至今年一季度末，*ST龐大股東戶數為25.35萬戶，環比減少4097戶。?
因公司2022年年報被出具無法表示意見的審計意見，公司股票被實施退市風險警示。這讓股價本在1元附近的*ST龐大雪上加霜，公司股價也因此持續跌破面值。而在鎖定退市前夕，4月21日至5月9日期間，多個交易日成交金額過億，在退市風險高懸之際,還有不少資金在“豪賭”。
*ST龐大的主要業務為汽車銷售服務，2022年出現業績“大變臉”。期內公司大幅轉虧，全年實現營業收入約260.21億元，同比減少9.12%；凈利潤虧損約14.41億元。?
觀點解讀
債券業務由過往的幾乎剛性兌付到現在時有發行人破產清算的情形出現。一方面就債券市場本身而言，政策一般處于鼓勵的態度，今年發改外債券市場亦劃歸證監會，原三個債券市場（證監會、發改委、銀行間）有統一的趨勢，但另一方面從司法層面看，發行人破產清算后，投資人往往追到承銷商和其他中介機構，得到支持的判斷也很多。呈現出“矛盾”的局面。債券市場由于收費不高，底稿的準備、核查的細致與IPO等相比遠遠不如，如前述“矛盾”不能得到緩解，債券市場可能會出現劣幣淘汰良幣的結果，即只有不在乎風險的小機構繼續從事這一業務。
*ST中天、*ST藍光、*ST龐大、*ST搜特等悉數鎖定面退，*ST宏圖、*ST嘉凱、ST美置、ST泰禾、*ST新海等多股股價低于1元。
今年以來，退市多元化特點尤其明顯，包括交易類退市、財務類退市和重大違法類退市等退市案例不斷涌現。市場分析人士指出，隨著全面注冊制實施，A股市場將形成優勝劣汰的氛圍，推動上市公司整體質量提升，促進中國資本市場的長期穩定健康發展，實現資本市場的資源優化配置功能，更好服務實體經濟。
數據顯示，退市制度改革以來，退市節奏有所加快，2021年及2022年分別有20家和46家A股上市公司退市，2023年至今已有6家公司完成退市工作。
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05
財務造假，虛增營收超3億！被罰5700萬，前總經理10年市場禁入！
在被立案調查一年多后，5月10日晚，ST起步（603557）財務造假被坐實。5月10日，公司收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，證監會依法擬對公司及公司多名高管作出行政處罰及采取市場禁入措施。
首先，2018、2019年及2020年上半年度，ST起步存在通過道訊系統以虛構采購、銷售業務等方式虛增營業收入、營業成本、利潤總額的行為。其中，2018年年度報告中虛增營業收入6948萬元，占當年營業收入的4.97%；虛增營業成本4633萬元；虛增利潤總額2315萬元，占當年利潤總額10.39%。2019年年報中虛增營收1.82億元，占當年營收的11.94%；虛增利潤6591萬元，占當年利潤的37.42%。2020年半年報中虛增營收1.1億元，占當期營收的19.54%；虛增利潤4037萬元，占當期利潤總額50.3%。此外，ST起步還存在股份代持未披露行為。
觀點解讀
隨著全面注冊制的到來和存量A股上市公司已經超過5000家的現實，退市常態化勢必成為趨勢。證監會公布的2023年立法計劃中包括了《上市公司退市管理辦法》，一旦該規章出臺，退市在更高的立法層面的規定將更加具有可操作性。退市整理以及未來恢復上市（需要律師出具法律意見）可能會成為一項新的律師業務增長點。
ST起步主要從事童鞋、童裝和兒童服飾配飾等產銷，2017年8月上市。公司上市后于2020年4月完成了可轉債發行，共募集5.2億元可轉債。
ST起步虛增的收入和利潤數據，也被公司用在了公開發行文件中。《行政處罰及市場禁入事先告知書》顯示，ST起步此次公開發行文件編造了重大虛假內容。其中，公司公告的《募集說明書》中“財務會計信息”部分公開披露了公司2018年度及2019年1-6月財務報表。
對ST起步信息披露違法行為，依據《證券法》第一百九十七條第二款的規定，證監會擬決定對ST起步責令改正，給予警告，并處以500萬元罰款，同時對公司多名高管予以警告并處以罰款。對ST起步欺詐發行違法行為，證監會擬決定對ST起步處以非法所募資金金額5.2億元10%的罰款，即罰款5200萬元，并對高管處以罰款。
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綜合兩項，證監會擬對ST起步責令改正，給予警告，并處以5700萬元罰款。對時任總經理周建永給予警告，并處以1000萬元罰款；對時任董事長章利民給予警告，并處以500萬元罰款；對時任財務總監陳章旺給予警告，并處以300萬元罰款；對時任董事會秘書、董事、副總經理的吳劍軍給予警告，并處以200萬元罰款。此外，由于周建永組織、指使相關人員從事上述違法行為，違法情節較為嚴重，證監會擬決定對周建永采取10年市場禁入措施。對章利民、陳章旺采取5年證券市場禁入措施。在此次告知書下達時，上述高管均已未在ST起步任職。
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突發！深圳老牌上市國企被立案調查
5月7日晚，特發信息（000070.SZ）發布公告稱，公司近日收到證監會下發《立案告知書》顯示，因公司涉嫌信息披露違反法律法規，根據相關法律法規，證監會決定對公司立案。特發信息是深圳國資旗下上市公司，控股股東為深圳市特發集團有限公司。2015年，特發信息收購了陳傳榮控股的深圳特發東智科技有限公司（以下簡稱“特發東智”）。時隔六年后，特發東智卻被發現財務真實性存疑，上市公司也因此收到了深圳證監局出具警示函。
對于此次被證監會立案，特發信息告訴南都灣財社記者，證監會本次對公司立案，經自查，公司認為主要是因為公司子公司特發東智原股東陳傳榮涉嫌合同詐騙，致使公司2021年年報期間對前期會計差錯進行更正。2021年，特發信息對深圳東智部分業務相關事項進行內部核查，發現深圳東智在收購前就對公司賬面動了手腳，實施了負債延遲入賬、少計負債等行為。子公司特發東智的“財技”，直接導致上市公司特發信息連續6年的年度報告出現信息披露不準確的情況。
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新規速遞
NEW RULES
5月5日，滬深交易所分別發布《上海證券交易所債券自律監管規則適用指引第1號——公司債券持續信息披露（2023年修訂）》，以及《公司債券存續期監管業務指引第1號——定期報告》（以下簡稱“《定期報告指引》”）《公司債券存續期監管業務指引第2號——臨時報告》（以下簡稱“《臨時報告指引》”）等業務指引，旨在進一步強化債券信息披露的風險揭示功能，促進形成合理定價，提高債券市場資源配置效率，壓嚴壓實市場主體責任，不斷提高債券存續期監管質效。
滬深交易所均表示，下一步，將在中國證監會的領導下，深化落實注冊制改革要求，通過組織培訓、優化服務、強化監管等方式，促進交易所債券市場功能有效發揮，壓嚴壓實市場主體責任，共同推動債券市場高質量發展，切實提升服務實體經濟質效，更好服務國家戰略和經濟社會發展全局。
滬深交易所發布業務指引 提高債券存續期監管質效
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國務院國資委5月6日消息，近日，國務院國資委印發了《中央企業債券發行管理辦法》（以下簡稱“《辦法》”）。《辦法》重點在完善工作體系、優化審批程序、強化過程管理、加強風險防控等四個方面作出規定。
此次《辦法》旨在健全中央企業債券發行管理體系，提高債券發行審批效率，加強債券全流程管控，有效防范債券違約風險，利用債券融資推動國有資本和國有企業做強做優做大。
業內人士認為，《辦法》的出臺，有利于中央企業用好債券市場深化改革、高質量發展機遇，及時抓住債券發行窗口，為建設現代化產業體系、實現高水平科技自立自強提供資金支持，保障國家重大工程、重點項目建設和實體經濟發展。
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國資委重磅發文！央企債券發行管理新規來了
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北京德恒律師事務所刑事專業委員會主任，合規專業委員會負責人。刑法學博士，研究員，原司法部預防犯罪研究所預防室副主任。北京市西城區律協副會長，全國律協刑委會委員，北京市律協行業規則委員會副秘書長，中國行為法學會司法分會副秘書長；被最高人民檢察院聘為“控告申訴檢察專家咨詢庫”專家。主要從事刑事訴訟以及刑事風控與合規業務，代理刑事案件幾百起，其中在全國范圍內有重大影響的刑事案件幾十起，為多名原省（部）級領導、多家金融機構、上市公司提供刑事辯護、刑民（行）交叉以及刑事風控與合規業務。
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我們由北京、上海、深圳等地區的德恒專業律師團隊聯合組成，長期從事金融證券領域業務，專注于上市發行、并購重組、資產管理、投融資、合規治理、刑民交叉、爭議解決等法律實務。我們關注金融證券領域的最新市場熱點和前沿法律問題，致力于為金融證券領域的客戶提供跨地域、多專業的綜合性法律解決方案。
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現任德恒金融專委會執委（資管組主委），“一帶一路”國際商事調解中心調解員，中國寶武集團、中國太平保險集團、平安建投和平安資管的入庫律師，蟬聯2021年度和2022年度Legal 500推薦律師。從事律師執業超過18年，在金融證券、私募基金、投融資和并購、商事爭議解決（特別是資管糾紛）等領域擁有豐富的法律服務經驗。
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德恒上海律師事務所第一屆、第二屆管委會委員，德恒全國刑委會副主任。上海市企業法律顧問協會首批特邀專家委員，上海市國資委金融證券領域委托推薦律師，上海市工商聯(總商會)第一屆律師志愿服務團成員。擁有17年國際國內訴訟仲裁經驗，成功處理操控證券市場、內幕交易、上市公司業績對賭、融資租賃、信用證融資、供應鏈貿易融資、銀行貸款擔保、基金投融資等重大金融證券案件。
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德恒證券專委會執委，德恒深圳高級合伙人、業務發展委員會主任。主要執業領域為公司上市、改制、并購、重組。多次登榜IFLR（《國際金融法律評論》）、ALB 《亞洲法律雜志》等專業評級機構榜單。
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深圳市律師協會證券法律專業委員會秘書長、中證中小投資者服務中心公益律師、深圳市法學會證券法學研究會外聯部部長、西南政法大學深圳校友會理事、德恒深圳青工委委員，擁有超10年的法律工作經驗，業務聚焦于金融、證券爭議解決領域，主要客戶包括長城證券、招商證券、國信證券、金元證券、平安創投等金融證券領域知名機構，曾成功處理ABS、資管產品兌付系列爭議解決、股票質押式回購糾紛、企業控制權爭奪系列糾紛等重大商事案件。
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