? ? ? ??法律資訊與監管動態
德恒金融證券合規及風險處置團隊
SECURITIES LAW AND REGULATION
2024年3月29日
金融證券
第100期
本期內容速覽 (2024年3月22日-2024年3月29日）
一、法律資訊
1. 四地關閉金交所，各地將全面關停（03/25）
3月25日，湖南、遼寧、西安、重慶金融監督管理局相繼發文宣布取消當地金交所，同時提示防范“偽金交所”風險。接近監管的人士稱，這四家金交所的關閉是開始，各地現有的金交所都要逐步關閉。
2. 上海閔行法院發布情況通報 將對“羽毛球館踩貓案件”提起再審（03/27）
3月27日，上海市閔行區人民法院發布案件情況通報，對“羽毛球館踩貓案件”將提起再審。案件情況通報顯示，原告吳某某訴被告某體育用品有限公司、被告肖某某生命權、身體權、健康權糾紛一案，閔行法院于2024年2月2日作出一審判決。本案于2024年2月23日生效。依據《中華人民共和國民事訴訟法》第二百零九條之規定，經閔行法院院長提交審判委員會討論，決定對本案提起再審。法院將依法另行組成合議庭對本案進行審理，并將審理結果及時向社會公開。
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4.行業生意清冷，中信證券投行轉崗百余人（03/27）
證券公司投行業務寒意逼人，券商龍頭中信證券的投行部門近期進行了人員調整，百余人從IPO股權崗轉至債權融資、并購重組、投資等業務條線。
5.2023年中國人保凈利228億元，同比降10%（03/27）
日前，中國人保（ 601319.SH / 01339.HK ）發布2023年財報。數據顯示，報告期內，中國人保實現歸母凈利潤227.73億元，同比降10.23%；其中人保財險綜合成本率97.6%，較上一年度上升0.9個百分點，承保利潤110.73億元，同比下跌22.1%；總投資收益率3.3%，同比下降1.3個百分點；截至2023年末，人保集團凈資產3317億元，同比增長9.5%。
3. 比亞迪2023年凈利潤同比大增80% 汽車業務毛利率達23%（03/27）
2023年，比亞迪（ 002594.SZ / 01211.HK ）取得營收6023.15億元，同比增長42%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤300.4億元，同比增長80.7%。3月26日，比亞迪發布2023年年報，披露上述業績。
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6.交通銀行2023年凈利微增0.68% ，息差、手續費收入均承壓（03/28）
交通銀行（ 601328.SH / 03328.HK ）交出了2023年的成績單，雖然營收和凈利潤都實現正增長，但凈利息收入和手續費及傭金凈收入都同比下降。2024年3月27日，交通銀行發布的最新財報顯示，2023年該行實現營業收入2575.95億元，同比增長 0.31%，實現凈利潤（歸屬于母公司股東）927.28 億元，同比增長0.68%。雖然交行營收和凈利潤都實現正增長，但受息差收窄影響，作為國內銀行營收最主要組成部分的凈利息收入同比減少57.59 億元，同比下降3.39%，凈利息收益率 1.28%，同比下降20個基點（BP）。
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1.連續10年財報虛假記載，監管出手！（03/24）
復旦復華日前發布公告顯示，公司收到中國證監會上海監管局下發的《關于對上海復旦復華科技股份有限公司采取責令改正措施的決定》。2013年—2017年期間，公司為解決參股公司上海高新房地產發展有限公司和上海復華中日醫療健康產業發展有限公司對公司的歷史宕賬，賬外累計向公司建筑承包商舜杰建設（集團）有限公司借款7500萬元，虛假平賬，其中2000萬元債務于2023年11月已被生效司法裁判文書確認，5500萬元處于訴訟程序。2023年6月，公司根據一審判決書，計提2000萬元預計負債，全額確認為當期損失。
二、監管動態
2.A股百億化工龍頭，控股股東被立案調查！（03/24）
中泰化學于2024年3月22日收到中國證監會出具的《中國證券監督管理委員會立案告知書》，因中泰集團涉嫌組織、指使上市公司從事信息披露違法行為，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規，中國證監會決定對中泰集團立案。
7.4分鐘大定破萬輛！小米汽車SU7上市引爆熱搜（03/29）
“現在純電車的成本是很高的，做純電車要掙到錢是很難的。”3月28日晚，小米汽車發布會在北京舉行，小米集團創始人、董事長雷軍現場揭曉了小米SU7的價格。雷軍同時表示，小米汽車SU7的標準版不是丐版，具備長續航和智駕功能。小米SU7標準版車價為21.59萬元，車載冰箱、音響等免費送；小米SU7 pro版的售價為24.59萬元；小米SU7 max版價格是29.99萬元。三款車型將分別于4月底、5月底交付。而小米智駕城市NOA計劃將于4月開啟用戶內測，5月開通10城，8月全國開通。
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3.又一公司被立案調查！剛被列入AI黃金賽道（03/25）
3月25日，塞力醫療發布公告稱，公司于2024年3月25日收到中國證監會《立案告知書》。因公司涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司立案。近期，AI板塊巨頭公司英偉達認證“下一個黃金賽道”或是AI醫療，一時引發投機資金瘋狂追逐AI醫療相關公司。具體來看，生物醫藥公司巨頭諾和諾德背后的企業基金會宣布將與英偉達合作，在丹麥建造一臺AI超級計算機，運行英偉達的AI技術嘗試發現新的藥物和治療方法。
4.打擊反催收“黑灰產” 互金協會開展網絡不良信息快速處理試點（03/27）
近幾年，專門代理投訴維權的“黑灰產”導致“逃廢債”行為猖獗，對消費金融行業的秩序帶來挑戰。對此，近期中國互聯網金融協會（下稱“互金協會”）開展了金融領域網絡不良信息快速處理試點工作，組織北京抖音信息服務有限公司（下稱“抖音”）和螞蟻科技集團有限公司（下稱“螞蟻集團”）聯合處理了一批反催收教學、宣傳虛假金融機構政策等疑似“黑灰產”的短視頻。互金協會表示，該項工作的開展有助于防止廣大金融消費者受到金融“黑灰產”的侵害，彰顯了相關會員單位對于維護安全健康的網絡生態、嚴厲打擊金融黑灰產的重視，積累了網絡平臺和金融從業機構團結協作的良好經驗。
CONTENTS
REGULATION
01
法律資訊
02
監管動態
LEGISLATION
8
27
03
關于我們
ABOUT US
39
本期內容速覽 (2023年9月1日-9月8日）
? ? ? ?法律資訊
LEGISLATION
01
3月25日，湖南、遼寧、西安、重慶金融監督管理局相繼發文宣布取消當地金交所，同時提示防范“偽金交所”風險。接近監管的人士稱，這四家金交所的關閉是開始，各地現有的金交所都要逐步關閉。
“未來將不再有金融資產交易所或者交易中心這類機構了，金交所對金融市場沒發揮什么積極作用，加之已經演化為非法融資的幫兇，全面關停是必然的。”前述人士表示。
四地金融監管局公告的主要內容為，取消轄內現有金交所的金融資產交易業務資質后，今后都不再有任何金交所。同時公告再次提示“偽金交所”存在的風險隱患，并針對地方交易場所經營活動做出了規定和說明。
前述四家金交所為湖南金融資產交易中心有限公司、遼寧金融資產交易中心有限責任公司、西安百金金融資產交易中心有限公司、重慶金融資產交易所有限責任公司。
四地關閉金交所，各地將全面關停
我國第一家金交所為2010年5月成立的天津金融資產交易所，之后各地大搞金交所，最多時達到80家，最初為國企發起，省、市一級政府批準，在當地工商部門登記，用于交易金融
資產的平臺企業，冠以金融資產交易所或者交易中心的名稱。由于金交所有地方政府的審批增信，各類金融資產的交易十分熱絡，逐步發展成為非標類金融資產的重要交易平臺，交易標的包括國有金融企業股權、不良金融資產、私募債、定向融資計劃、委托債權、應收賬款、小貸資產、融資租賃、商業票據等。之后更被地產企業、地方城投等融資“饑渴”主體相中，在各地金交所掛牌各類產品融資，向投資者公開發售。眾多市場上知名的機構都是地方金交所的大客戶，例如恒大、中植、明天系、雪松系等。
2011年，針對各地不斷出現的各種所謂權益類、大宗交易類交易所，國務院連發兩文啟動清理整頓的監管機制。根據國務院2011年發布的“38號文”和2012年的“37號文”，明確建立由證監會牽頭、有關部門參加的“清理整頓各類交易場所部際聯席會議”，并明確“未經國務院相關金融管理部門批準，不得設立從事保險、信貸、黃金等金融產品交易的交易場所”，已建立的交易場所，要按照“誰批誰管”原則，全面清理整頓。同時明確金交所的審批權限歸入省級政府；并劃定監管紅線，如不得將權益拆分發行、不得采取集中交易方式、不得變相突破200人等規定，并明確界定金交所業務范圍。
聯席會議成立以來，進行了多輪方向不同的清理整頓。2011年和2012年主要針對偽權益類、偽大宗交易類進行清理整
頓，成效顯著。到2017年，各地交易所再次死灰復燃，聯席會議開始對貴金屬、原油、郵幣卡市場的整頓。2018年起清理整頓目標轉為金融資產類交易場所，并發文開出了允許交易的產品白名單。2019年7月和2020年12月，聯席會議分別
召開了第四和第五次會議，明確提出壓縮金交所數量，嚴禁向個人銷售產品及跨區展業。
2021年11月17日，清理整頓各類交易所部際聯席會議發文，要求立即組織省級地方金融局和“一行兩會”派出機構開展轄區內金交所的現場檢查工作，禁止為房地產企業、地方城投融資，再次重申不得向個人銷售，不得異地展業，不得新設金交所，按照”一省至多一家”原則進行整合。
2022年11月，清理整頓各類交易場所部際聯席會議第七次會議部署推進清理整頓各類交易場所和私募基金風險防范處置工作會議稱：地方交易場所責任落實存在一定溫差落差，重點類別交易場所風險有待化解，部分地區仍有大辦金融交易場所的沖動，金融泛化，缺乏商業模式，先天不足和監管缺位并存，存量交易場所過多、亂，“小散弱”問題依然突出。會議要求，深入推進清理整頓交易場所工作，必須堅持金融活動要全部納入監管、金融業務必須持牌經營，深入推進重點領域整治和風險處置，鞏固金交所專項整治成果，強化產權交易場所違規金融活動專項整治，繼續做好“偽金交所”整治工作；壓縮交易場所總量，控增量、壓存量，補上制度和工作短板，高度警惕風險苗頭，完善長效機制；以整促治，堅決剎住地方交易場所違法違規濫發融資產品行為。
02
上海閔行法院發布情況通報
將對“羽毛球館踩貓案件”提起再審
3月27日，上海市閔行區人民法院發布案件情況通報，對“羽毛球館踩貓案件”將提起再審。
案件情況通報顯示，原告吳某某訴被告某體育用品有限公司、被告肖某某生命權、身體權、健康權糾紛一案，閔行法院于2024年2月2日作出一審判決。本案于2024年2月23日生效。依據《中華人民共和國民事訴訟法》第二百零九條之規定，經閔行法院院長提交審判委員會討論，決定對本案提起再審。法院將依法另行組成合議庭對本案進行審理，并將審理結果及時向社會公開。
此前，“男子打羽毛球被流浪貓絆倒致傷殘，投喂者被判賠24萬元”相關信息引起網友熱議。該案判決書顯示，2023年4月20日，男子吳某某與同事在羽毛球館打球時，踩到流浪貓肚子上致摔倒，構成十級傷殘。吳某某遂將羽毛球館所屬公司和流浪貓投喂者肖某某訴至法院。2024年2月2日，上海市閔行區人民法院一審判決，被告肖某某賠償原告吳某某共計240198.20元；被告某體育用品有限公司于本判決生效之日
起十日內對上述第一項被告肖某某不能賠償的部分，承擔補充賠償責任。被告某體育用品有限公司承擔補充責任后，可以向被告肖某某追償。
根據《民法典》第一千二百四十五條：“飼養的動物造成他人損害的，動物飼養人或者管理人應當承擔侵權責任……”以及第一千一百九十八條第二款：“因第三人的行為造成他人損害的，由第三人承擔侵權責任；經營者、管理者或者組織者未盡到安全保障義務的，承擔相應的補充責任。經營者、管理者或者組織者承擔補充責任后，可以向第三人追償”，原審法院認定長期喂養案涉流浪貓的肖某為動物飼養人，進而判決其承擔賠償責任。案涉事故發生在羽毛球館，羽毛球館未盡到管理義務放任流浪貓進入羽毛球場地，導致案涉事故發生，故羽毛球館未盡到安全保障義務，在確定案涉事故系因動物飼養人原因造成時，判決羽毛球館承擔補償賠償責任。結合社會熱議，在原審法院決定再審后，再審的核心爭議焦點可能系長期喂養流浪貓的肖某是否構成動物飼養人。
觀點解讀
03
比亞迪2023年凈利潤同比大增80%
汽車業務毛利率達23%
2023年，比亞迪（ 002594.SZ / 01211.HK ）取得營收6023.15億元，同比增長42%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤300.4億元，同比增長80.7%。3月26日，比亞迪發布2023年年報，披露上述業績。
比亞迪汽車相關業務營收達4834.53億元，同比增長48.9%，電子相關業務營收為1185.77億元，同比增長20%。汽車業務收入占營收比重進一步提高，達到80.27%，同比增加3.7個百分點。
04
行業生意清冷，中信證券投行轉崗百余人
證券公司投行業務寒意逼人，券商龍頭中信證券的投行部門近期進行了人員調整，百余人從IPO股權崗轉至債權融資、并購重組、投資等業務條線。
自2023年8月27日，證監會網站發布《統籌一二級市場平衡 優化IPO、再融資監管安排》一文，其中提出證監會充分考慮當前市場形勢，完善一二級市場逆周期調節機制，圍繞合理把握IPO、再融資節奏，根據近期市場情況，階段性收緊IPO節奏，促進投融資兩端的動態平衡。市場各方對IPO新股發行節奏均有收緊預期，投行從業人員產能過剩是不爭的事實。
從2023年全年IPO數量就能明顯感受行業“松緊”切換。2023年全年，滬深市場核發IPO批文245家，啟動發行237家。其中，2023年1至8月核發IPO批文213家，啟動發行193家；2023年9至12月核發批文32家，啟動發行44家。
“此次調整是內部人員優化，涉及投行的職級也比較廣。中信證券投行業務總人數超過2000人，早個兩三年，IPO在推進的和儲備項目數量多，需要大干快上，加薪擴招搶人。而在當下的投行環境，僧多粥少，轉崗、辭職都難以避免。此次人員分流，百人左右去了債權，小幾十人去了并購，還有一小部分去做投資。”一位知情人士表示。
根據官網介紹，中信證券投資銀行分為股權融資、債權融資、并購重組三方面業務。2021年至2023年，中信證券IPO承銷金額均位列行業第一，分別為1081.42億、1259.58億、500.33億元，三年IPO項目69、55、34家。
“整個行業都是樹欲靜而風不止，能夠轉崗而非直接辭退算不錯的了。投行做項目，一個IPO的團隊人數少則數十人，多了得有20、30人，不同人員還可能同時跟進幾個項目。現在除了北交所和科創條線有些機會，部分從業者都是無項目可推進的狀態。”一位業內人士評價。
2024年，按證監會注冊日期這一口徑，截至目前，僅22家IPO項目闖關成功。隨著2月9日，證監會對上海思爾芯技術股份有限公司（原名：上海國微思爾芯技術股份有限公司）申請科創板首發上市過程中欺詐發行違法行為作出行政處罰，該案系新《證券法》實施以來，發行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監會查辦的首例欺詐發行案件。IPO排隊數量有所下降的同時，IPO撤回數量有所走高。
截至3月27日，按照已受理、已問詢、已回復、已通過發審會、預先披露更新家數這幾項數據加總，A股共有350家IPO排隊企業。春節后，受理、問詢的IPO項目均為擬上北交所的企業。2024年以來，排隊IPO企業撤回的數量有77家，2023年撤回IPO申請的數據為227家。
3月26日晚間，中信證券發布的年度業績報告，中信證券2023年實現營業收入600.68億元，同比下降7.74%；同期歸屬于母公司股東凈利潤197.21億元，同比降幅7.49%。這已是中信證券連續兩年營收和凈利潤雙雙下滑。
細看投行業務，盡管股債承銷規模市占率都保持行業第一，但凈收入下滑約27.28%，從上年的86.54億元掉落至62.93億元。數據顯示，2023年A股IPO企業數量級發行規模均有所下滑，全市場共313家企業完成IPO，同比下滑26.87%，發行規模3565.39億元，同比大降39.26%。同期再融資規模7778.91億元，有接近30%的下降。
事實上，券商降薪裁員的寒意在2023年中旬就有體現。2023年6月，中信證券對總部投行業務MD（董事總經理）以下職級員工的固定薪酬進行了下調；由于薪酬屬于個人隱私，大部分員工不愿對外透露相關情況，目前財新了解到的部分員工下調幅度為6000元至1萬元不等。? ? ??
05
2023年中國人保凈利228億元
同比降10%
日前，中國人保（ 601319.SH / 01339.HK ）發布2023年財報。數據顯示，報告期內，中國人保實現歸母凈利潤227.73億元，同比降10.23%；其中人保財險綜合成本率97.6%，較上一年度上升0.9個百分點，承保利潤110.73億元，同比下跌22.1%；總投資收益率3.3%，同比下降1.3個百分點；截至2023年末，人保集團凈資產3317億元，同比增長9.5%。
從核心的財險業務板塊來看，2023年，人保財險實現原保險保費收入5158億元，同比增長6.3%；增長主要來自于車險、意健險和農險，但增速有所放緩。其中車險原保費收入2856億元，同比增長5.3%，非車業務2302億元，同比增長7.4%。
車險仍然是保費收入和承保利潤最大的險種，綜合成本率96.9%，由于行業水平，但承保利潤86.23億元，同比下降41.1%，主要是因為疫情后社會交通出行恢復致出險率提升，加之臺風、暴雨等大災影響，車險的綜合賠付率同比上升2.1個百分點致70.4%，同比上升2.1個百分點，此外綜合費
用率也上升了0.3個百分點，由此合計的綜合成本率96.9%，同比上升2.4個百分點。
承保虧損主要來自于責任險，報告期內承保虧損23億元，綜合成本率107.0%，同比下降2.1個百分點，主要是綜合賠付率下降了3.0個百分點，承保同比減虧6.04億元。
2023年年初，人保曾設定了對車險和非車險綜合成本率分別不超過97%、100%的盈利目標。在3月27日召開的中國人保業績發布會上。中國人保副總裁、人保財險總裁于澤表示，從財產險的凈損失來看，2021-2023年這一數字分別為95億元、79億元、133億元。因此2023年的綜合成本率是在歷史上最高的133億元凈損失背景下實現的經營結果。
他指出，目前還有責任險和企財險兩類險種的綜合成本率未實現100%以下的綜合成本率，下一步將在正常災害水平及不發生重大政策變動的情況下，盡最大努力將每一類險種的綜合成本率都優化至100%以下。
“我們預計未來車險的賠付率可能還會有進一步提升，費用率則進一步下降。在市場競爭中像大公司可能會更加受益，‘馬太效應’進一步顯現。”于澤同時表示。
從人身險業務來看，2023年，中國人保實現人身險原保險保費收入1458億元，同比增長9.1%；其中，人保壽險原保險保
費收入再上千億元平臺，達1006億元，同比增長8.6%；人保健康原保險保費收入452億元，同比增長10.2%
值得關注的是，2023年中國人保的人身險新業務價值同比答復提升了105.4%，這主要是基于報告期內新單業務較快的增長速度，同時新業務價值率也提高了5個百分點。
投資方面，2023年，人保集團實現總投資收益441億元，同比下降19.7%；總投資收益率3.3%，同比下降1.3個百分點；凈投資收益率4.5%，同比下降0.6個百分點。
業績會上，中國人保董事長王廷科公開表示，到2025年，人保集團的三年保費收入年復合增長速度不會低于5%。財產險的綜合成本率三年平均值要優于上市同業，集團長期投資收益率3年平均值高于行業10個基點以上，同時三年期長周期的ROE、新業務價值增長率，市值增長率都要優于上市同業的均值平均水平。
06
交通銀行2023年凈利微增0.68%
息差、手續費收入均承壓
交通銀行（ 601328.SH / 03328.HK ）交出了2023年的成績單，雖然營收和凈利潤都實現正增長，但凈利息收入和手續費及傭金凈收入都同比下降。
2024年3月27日，交通銀行發布的最新財報顯示，2023年該行實現營業收入同比增長 0.31%，實現凈利潤（歸屬于母公司股東）同比增長0.68%。雖然交行營收和凈利潤都實現正增長，但受息差收窄影響，作為國內銀行營收最主要組成部分的凈利息收入同比下降3.39%，凈利息收益率同比下降20個基點（BP）。
對于利息凈收入的同比下降，交通銀行在年報中解釋稱，主要是貸款市場報價利率（LPR）多次下調及存量房貸利率調整，客戶貸款平均收益率下降導致利息收入增長不及預期；同時人民幣存款延續定期化趨勢疊加外幣負債成本上行影響，利息支出有所增加。
在2023年多次調降LPR的基礎上，2月20日，央行再次非對稱性“降息”，為2019年LPR報價機制改革以來5年期以上LPR單次最大降幅。
對于此次“降息”影響和未來的息差展望，交通銀行首席風險官劉建軍表示，初步測算看此次LPR下調交通銀行的凈息差影響是可控的。“2月LPR非對稱下降，體現了央行在推動社會融資成本穩中有降的同時，統籌兼顧了國內銀行息差、境內外利差的約束情況，注重提高金融助力實體經濟的可持續性。此外，2023 年以來，交行與主要同業對存款利率進行了四輪的自主調整，預計未來一段時間，這一機制仍然將在降低存款利率方面繼續發揮積極作用，從而助力銀行穩定息差，增強服務實體經濟的可持續性。”他說道。
除了息差收窄給營收帶來的壓力，交通銀行的年報顯示，受資本市場持續震蕩、產品費率下調以及加大減費讓利等因素影響，交通銀行2023年實現手續費及傭金凈收入430.04億元，降幅4.13%。其中，理財業務收入同比降幅23.10%；投資銀行業務收入同比降幅18.49%。
對于理財業務的展望，交通銀行零售業務總監林驊表示，資本市場波動對于理財業務的影響從2021年開始就已經有所體現，權益類資產的風險波動，使得居民的理財需求更加偏向低風險、低波動型的產品；交通銀行在產品布局方面也在進行結構性調整，理財產品分布會以純固收產品為主，原有的固收+權益產品逐步向固收+境外資產、結構化衍生品等低波
動策略轉變。
而在資產質量方面，交通銀行2023年末的不良貸款率為1.33%，較上年末下降2BP；撥備覆蓋率195.21%，較上年末提升14.53個百分點，基本保持穩定。不過房地產業的不良情況還是較為突出，財報顯示，交通銀行2023年末的房地產業不良貸款額為244.03億元，不良率達到4.99%，而上年末分別為145.60億元和2.80%。
對于2024年資產質量的展望，交通銀行副行長殷久勇表示，構成挑戰最大的仍然是三個因素：第一是房地產，目前項目銷售恢復得比較緩慢，房地產企業的流動性出現實質性改善還需要一定的時間；第二是部分區域的地方融資平臺和國有企業還是面臨著較大的償債壓力，2024年到期業務的還款來源還比較緊張；第三是新冠疫情期間出臺的各種延期還本付息政策將逐步退出，而部分小微企業經營尚未完全恢復，部分個人借款人的收入還不穩定，零售貸款領域的資產質量可能面臨一定挑戰。
而交通銀行行長劉珺補充道，展望未來經濟的風險，有三個所謂的“灰犀牛”，即房地產、地方債、中小金融機構的同業債務，另外有一些個性的行業風險。而過去四年時間，交通銀行在各個主要行業的信用管理技術和體系建設已經取得了一定成效，未來的風險管理會借助數字化轉型的整體趨勢在平穩穩固的基礎上，向好的方向發展。
監管動態
REGULATION
07
4分鐘大定破萬輛！
小米汽車SU7上市引爆熱搜
“現在純電車的成本是很高的，做純電車要掙到錢是很難的。”3月28日晚，小米汽車發布會在北京舉行，小米集團創始人、董事長雷軍現場揭曉了小米SU7的價格。
雷軍同時表示，小米汽車SU7的標準版不是丐版，具備長續航和智駕功能。小米SU7標準版車價為21.59萬元，車載冰箱、音響等免費送；小米SU7 pro版的售價為24.59萬元；小米SU7 max版價格是29.99萬元。三款車型將分別于4月底、5月底交付。而小米智駕城市NOA計劃將于4月開啟用戶內測，5月開通10城，8月全國開通。
發布會舉行期間，#小米SU7價格#話題火速沖上微博熱搜榜第一，詞條話題顯示“爆”。小米汽車發布會相關詞條在熱搜前十中占據了七個，牢牢霸屏。據雷軍透露，就在小米汽車發布會后，1分鐘就有10萬人加心愿單，用戶熱情高漲。4分鐘大定破萬輛，7分鐘大定破2萬輛。
上海證券報記者在現場發現，中國造車新勢力理想汽車創始人、董事長李想，蔚來汽車創始人、董事長李斌，小鵬汽車創始人、董事長何小鵬被邀請到現場為小米新車捧場，長城汽車董事長魏建軍等汽車行業資深人士也被邀請出席，他們的座位都被安排在了會場首排。
“小米汽車測試的里程相當于繞地球135圈。”談起造車的心路歷程時，雷軍現場感慨稱，造車三年，自己每一天都戰戰兢兢。“造車太難了，難到連蘋果這樣的巨頭都放棄了！還在堅持造車的人，都是我們這個時代的英雄。造車很苦，但成功一定很酷。”
據雷軍介紹，在設計小米首款新車SU7時，小米是直接對標保時捷來做的，小米汽車的造型幾十年都不會過時。“很多人跟我說，真車比照片好看很多。”雷軍介紹，小米汽車還會新帶來跑車、時尚、奢華、經典四個色系六款全新顏色。
“我們在很多方面短時間內追不上特斯拉，但我們也有科技狠活。”雷軍說，小米SU7實現零百加速2.78秒，最高時速265公里。另外，小米汽車續航遙遙領先，小米SU7全系長續航，在CLTC工況下標配起步續航為700公里。“電池最貴的時候，一度電材料成本就是一千塊，續航已經成為電車最貴的配置。隨著技術進步，小米汽車的續航會繼續提高。”
補能方面，雷軍介紹，小米正在籌建小米超級充電站，采用600kW液冷超充方案，首批規劃城市北京、上海、杭州將逐步建設。雷軍說，小米自動駕駛的目標是2024年內進入自動駕駛第一陣營。
“生態是小米真正的‘撒手锏’。”雷軍現場重申，小米會很好地支持蘋果生態。
3月19日，小米汽車超級工廠正式揭幕，集研發、生產、測試于一體，設有6大核心車間、29個實驗室，超過700個機器人，關鍵工藝實現了100%自動化，保證高品質高效交付。在這里，滿產后每76秒就會有一輛嶄新小米SU7下線。
監管動態
REGULATION
01
連續10年財報虛假記載，監管出手！
復旦復華日前發布公告顯示，公司收到中國證監會上海監管局下發的《關于對上海復旦復華科技股份有限公司采取責令改正措施的決定》。2013年—2017年期間，公司為解決參股公司上海高新房地產發展有限公司和上海復華中日醫療健康產業發展有限公司對公司的歷史宕賬，賬外累計向公司建筑承包商舜杰建設（集團）有限公司借款7500萬元，虛假平賬，其中2000萬元債務于2023年11月已被生效司法裁判文書確認，5500萬元處于訴訟程序。2023年6月，公司根據一審判決書，計提2000萬元預計負債，全額確認為當期損失。
公告顯示，公司上述隱瞞負債、虛假平賬、不當會計確認等行為，導致公司披露的2013年—2023年期間的定期財務報告存在虛假記載，違反了《上市公司信息披露管理辦法》的相關規定。中國證券監督管理委員會上海監管局決定對公司采取責令改正的監督管理措施。
公開資料顯示，復旦復華曾是全國高校第一家上市公司，公司
上市30年，作為奉賢區屬國有控股企業，所從事的主要業務包括醫藥、軟件和園區三大業務板塊。根據公司最新定期報告，目前復旦復華共有6.41萬戶股東。
公司此前發布2023年度業績預告，預計實現歸母凈利潤500萬元—750萬元，同比扭虧為盈；扣非歸母凈利潤為虧損2000萬元至虧損3000萬元。
值得注意的是，根據公司公告，公司近年共涉及3起訴訟、仲裁案件，涉案金額分別為2000萬元、5548萬元、3197萬元，合計超1億元；其中第二、第三仲裁、訴訟尚在審理中，暫未將上述風險事項計入本期業績預告。
中泰化學于2024年3月22日收到中國證監會出具的《中國證券監督管理委員會立案告知書》，因中泰集團涉嫌組織、指使上市公司從事信息披露違法行為，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規，中國證監會決定對中泰集團立案。
中泰集團是中泰化學第一大股東，持有該公司25.44%的股權。公開資料顯示，中泰集團注冊資本30.66億元，于2012年7月在中泰化學基礎上成立，2021年5月被改組為國有資本投資公司，股東為持股94.06%的新疆國資委、持股5.94%的新疆財政廳。中泰集團是新疆最大的國有企業，也是新疆首家進入世界500強的國有企業。
財務數據顯示，2023年1月—9月，中泰集團實現營業收入1498.88億元，實現歸母凈利潤為虧損3.08億元。截至2023年9月末，中泰集團資產總額為1425.25億元，
02
A股百億化工龍頭，控股股東被立案調查！
所有者權益為407.02億元。
同日，中泰化學公告，公司于2024年3月23日收到新疆證監局出具的《關于對新疆中泰（集團）有限責任公司采取出具警示函措施的決定》《關于對王洪欣采取出具警示函措施的決定》《關于對龔春華采取出具警示函措施的決定》。
新疆證監局披露，中泰集團存在占用上市公司資金、財務數據披露不準確的違規行為。
具體來看，中泰化學及其子公司通過直接或間接支付預付款、代墊費用等形式，向控股股東中泰集團及其關聯方提供資金支持，2021年累計發生約21.54億元，占2021年經審計凈資產的8.54%，2022年累計發生55.64億元，占2022年經審計凈資產的21.61%，2023年累計發生6.99億元，占2022年經審計凈資產的2.72%，構成控股股東及其關聯方占用中泰化學資金。
截至目前，上述資金占用款項均已歸還。
新疆證監局表示，中泰集團作為中泰化學的控股股東占用上市公司資金，違反了《關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》第一條、《上市公司監管指引第8號——上市公司資金往來、對外擔保的監管要求》第三條、第四條的規定。
在財務數據披露不準確方面，中泰化學及其子公司未恰當選擇貿易收入核算方式，導致2020年虛增收入8.97億元，占2020年營業收入的1.07%，虛增成本8.97億元；2021年虛增收入21.4億元，占2021年營業收入的3.43% ，虛增成本21.4億元；2022年虛增收入42.48億元，占2022年營業收入的7.60%，虛增成本42.48億元。上述事項導致中泰化學2020年至2022年定期報告以及2023年公司債券募集說明書等發行文件存在披露不準確問題。中泰集團作為公司債券發行人，因中泰化學財務數據披露不準確導致中泰集團2020年至2022年定期報告以及2023年公司債券募集說明書等發行文件存在披露不準確問題。上述情形違反了《公司債券發行與交易管理辦法》第四條的規定。
根據相關規定，新疆證監局決定對中泰集團采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案，警示公司認真吸取教訓，加強證券法律法規學習，強化信息披露管理。
新疆證監局表示，王洪欣于2001年12月至2020年2月擔任中泰化學董事長，2012年6月至2023年2月擔任中泰集團董事長，組織實施了任職期間的資金占用行為，應該對未按規定披露非經營性資金占用、財務數據披露不準確兩項違規行為承擔主要責任。新疆證監局決定對王洪欣采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。
龔春華于2021年10月至2023年6月擔任中泰集團財務總監，實施了所任職期間的占用上市公司資金、財務數據披露不準確兩項違規行為。新疆證監局決定對龔春華采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。
3月25日，塞力醫療發布公告稱，公司于2024年3月25日收到中國證監會《立案告知書》。因公司涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司立案。
塞力醫療官網資料顯示，公司成立于2004年2月，總部位于湖北省武漢市，2016年10月成功登陸資本市場，是中部地區首家滬市主板上市的醫療集約化運營服務提供商。
塞力醫療公司最新總市值僅17.8億元，近期股價波動較大，3月18日至3月20日股價收獲3連板。塞力醫療作為小微盤公司，股價波動或受游資參與炒作。
近期，AI板塊巨頭公司英偉達認證“下一個黃金賽道”或是AI醫療，一時引發投機資金瘋狂追逐AI醫療相關公司。具體來看，生物醫藥公司巨頭諾和諾德背后的企業基金會宣布將與英偉達
03
又一公司被立案調查！剛被列入AI黃金賽道
合作，在丹麥建造一臺AI超級計算機，運行英偉達的AI技術嘗試發現新的藥物和治療方法。
布局AI等信息技術的A股公司成為市場焦點。如研發NLPearl遺傳疾病人工智能臨床決策支持系統的貝瑞基因一度連續4天漲停，潤達醫療、泓博醫藥、藥石科技等股價均迎來大漲。塞力醫療也被認為是該概念龍頭公司之一。公司此前表示，將圍繞信息化、數字化、智能化技術(以互聯網、人工智能、物聯網、5G等創新技術)賦能醫療過程的智慧化升級，從而幫助醫院升級智慧醫院的改造，并形成具有核心競爭力的應用場景布局。
不過，題材炒作難以為繼，股價最終回歸基本面。近期，塞力醫療股價回調超15%。此前公司曾發布2023年業績預告，預計2023年全年歸屬凈利潤虧損1.15億元至1.5億元，為連續第三年業績虧損。
04
打擊反催收“黑灰產”?
互金協會開展網絡不良信息快速處理試點
近幾年，專門代理投訴維權的“黑灰產”導致“逃廢債”行為猖獗，對消費金融行業的秩序帶來挑戰。對此，近期中國互聯網金融協會（下稱“互金協會”）開展了金融領域網絡不良信息快速處理試點工作，組織北京抖音信息服務有限公司（下稱“抖音”）和螞蟻科技集團有限公司（下稱“螞蟻集團”）聯合處理了一批反催收教學、宣傳虛假金融機構政策等疑似“黑灰產”的短視頻。
互金協會表示，該項工作的開展有助于防止廣大金融消費者受到金融“黑灰產”的侵害，彰顯了相關會員單位對于維護安全健康的網絡生態、嚴厲打擊金融黑灰產的重視，積累了網絡平臺和金融從業機構團結協作的良好經驗。
“非法代理維權”黑灰產組織的慣用手法是先在互聯網平臺發布廣告，吸引有需求的客戶點擊并提交手機號、微信號等信息，再由客服電話溝通、添加客戶微信并導入微信群，再在微信群里發布各類“反催收教程”，通常是教消費者如何偽造醫療、
交通、人社等憑證，并使用固定的投訴模板和話術去向金融機構維權，教唆消費者成為“債鬧”，或者直接代理消費者去做“債鬧”。
自2021年下半年以來，相關監管及執法部門多次發布關于非法代理維權等黑灰產業的風險提示，對違法違規行為的整治也已經展開。
2021年9月10日，中國銀行業協會發布《關于防范銀行業金融領域“非法代理投訴”風險的公告》強調，“非法代理投訴”嚴重損害消費者合法權益，擾亂銀行正常經營秩序，擠占消費者合理反映訴求的金融資源，背后隱藏虛假廣告宣傳、侵犯公民個人信息、無證照經營、黑惡勢力恐嚇威脅等違法犯罪活動。
2022年3月，國家發改委、人民銀行辦公廳分別發布《關于重點開展“征信修復”問題專項治理的通知》和《關于開展“征信修復”亂象專項治理“百日行動”工作的通知》，要求從2022年3月中旬至6月下旬在全國范圍內開展專項治理。8月，銀保監會辦公廳發布的《關于進一步加強消費金融公司和汽車金融公司投訴問題整治的通知》明確提到，要嚴厲打擊非法代理黑產。
為了指導互聯網金融領域從業機構共同抵御“黑灰產”的侵害，維護行業正常秩序，在金融管理部門的指導下，互金協會分別在2022年11月和2023年8月發布了《關于防范互聯網金融領域違法違規代理維權風險的提示》和《關于加強互聯網金融行
業協同、維護行業正常秩序的倡議》，并組織研制《金融領域維權信息網絡發布指引》等業務規范，建立金融領域網絡不良信息快速處理工作機制。
2024年3月20日，螞蟻集團旗下的重慶螞蟻消費金融有限公司（下稱“螞蟻消金”）副總經理張克強介紹，2023年螞蟻消金充分利用技術識別和數據模型能力，精準挖掘黑灰產團伙，配合公安機關全鏈條打掉一個職業代理投訴及專門造假的團伙。該代理團伙涉及代理數十家金融機構的客戶，其上游造假窩點自
2022年7月以來為眾多代理團伙提供各類造假憑證，涉及電子公章、造假材料近萬余份。
張克強介紹，“去年我們配合警方在重慶南岸實施抓捕，抓了200多個人。現場的情況觸目驚心，一臺電腦打開里面有1萬多枚電子假章。他們拿著假章，披著代理維權的外衣，去‘套路’金融機構的一線客服人員要求減免本金利息，并利用客服回復中的紕漏去監管部門投訴，來倒逼金融機構妥協。”
下一步，互金協會將進一步擴大金融領域網絡不良信息快速處理試點工作范圍，盡快發布《金融領域維權信息網絡發布指引》等業務規范，不斷健全金融領域網絡不良信息快速處理工作機制，促進互聯網金融業務規范健康發展。
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北京德恒律師事務所刑事專業委員會主任，合規專業委員會負責人。刑法學博士，研究員，原司法部預防犯罪研究所預防室副主任。北京市西城區律協副會長，全國律協刑委會委員，北京市律協行業規則委員會副秘書長，中國行為法學會司法分會副秘書長；被最高人民檢察院聘為“控告申訴檢察專家咨詢庫”專家。主要從事刑事訴訟以及刑事風控與合規業務，代理刑事案件幾百起，其中在全國范圍內有重大影響的刑事案件幾十起，為多名原省（部）級領導、多家金融機構、上市公司提供刑事辯護、刑民（行）交叉以及刑事風控與合規業務。
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現任德恒金融專委會執委（資管組主委），“一帶一路”國際商事調解中心調解員，中國寶武集團、中國太平保險集團、平安建投和平安資管的入庫律師，蟬聯2021年度和2022年度Legal 500推薦律師。從事律師執業超過18年，在金融證券、私募基金、投融資和并購、商事爭議解決（特別是資管糾紛）等領域擁有豐富的法律服務經驗。
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