[ 第01期 總第27期 ]
公會簡報
主辦：上海市證券同業公會
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證監會印發2019年度立法工作計劃
證監會通報2018年證券期貨市場誠信情況
證監會完成2018年證券評級機構現場檢查工作
證監會完成2018年資產證券化業務專項現場檢查工作
證監會發布《關于修改<上市公司章程指引>的決定》
證監會成立投資者保護工作領導小組
近期監管處罰案例
監管之聲
公會工作動態
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公會召開2018年度工作會議
三省兩市證券業協會
簽署長三角區域證券業合作備忘錄
關于開展2019年上海市證券業“4?15全民國家安全教育日”
宣傳活動的情況報告?
上海證券業開展“5.15全國投資者保護宣傳日”活動
上海市證券同業公會簽署
長三角資本市場服務基地建設合作協議?
公會與國泰君安證券金融學院聯合舉辦
“用金融科技促進金融業誠信合規”主題沙龍?
公會舉辦“5G創新應用探討”主題沙龍?
目錄
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公會工作動態
公會舉辦2019年宏觀經濟形勢分析報告會
西藏自治區證券業協會來公會交流?
投資者教育專欄
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《股東來了》上海賽區籌備工作進行時
《股東來了》之走進上市公司篇
《股東來了》之走進高校篇
“股東來了”上海地區證券公司呼叫中心客服技能大賽啟動儀式成功舉辦?
《股東來了》上海賽區：熱度不減 持續推進
國泰君安開展 “走近科創 你我同行”
投資者教育系列活動
海通證券開展5.15投資者保護宣傳日活動?
股東來了特輯
扶貧專欄
東方證券持續推進教育扶貧
資助內蒙古莫旗百余名貧困學子
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目錄
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科創板上市委審議工作啟動?
滬深交易所發布《會員投資者教育工作指引》
推動行業投教工作規范有序開展?
完善中小企業融資政策 支持利用資本市場直接融資
中國債券今起納入國際主要債券指數?
行業動態
會員風采
海通恒信H股成功上市
華鑫證券董事長親自站臺"科創板投教及仿真賽"
信息服務再升級
——光大證券獲首批“證券公司Level-2行情經營許可”
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會員論壇
東方證券徐海寧：財富管理轉型關鍵是找準市場脈搏
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主辦單位：
上海市證券同業公會
主管單位：
上海證監局
地址：上海市襄陽北路97號501室
電話：021-54042716
投稿郵箱：
ssacn@ssacn.org.cn
證監會印發2019年度立法工作計劃
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中國證監會 www.csrc.gov.cn?時間：2018-03-15?來源：證監會
2019年，證監會擬制定、修改的規章類立法項目合計28件，其中，列入“力爭年內出臺的重點項目”13件，列入“需要抓緊研究、擇機出臺的項目”15件。此外，2019年證監會還將繼續配合支持全國人大有關部門做好《證券法》修改、《期貨法》制定、《刑法》修改、《公司法》修改等工作；配合國務院有關部門做好《私募投資基金管理暫行條例》《上市公司監督管理條例》制定等工作；配合有關司法機關做好相關證券期貨領域司法解釋立法工作；結合科創板試點注冊制和《證券法》修訂，證監會將積極開展對現有規章、規范性文件等制度規則體系的梳理、完善工作。
監管之聲
證監會通報2018年證券期貨市場誠信情況
截至2018年底，證監會資本市場誠信數據庫累計收錄市場主體信息99.6萬余條，覆蓋上市公司、非上市公眾公司、證券期貨經營機構、證券期貨服務機構、境外證券類機構和交易所駐華代表處、私募基金管理人等相關機構和人員；累計收錄誠信信息42.9萬余條，包括執法類信息、行政許可審批信息、監管關注信息、公開承諾信息、正面誠信信息和其他信息。同時，通過信息共享，資本市場誠信數據庫收錄了外部委交換信息1285萬余條。
從違法失信主體情況看，2018年度存在違法失信記錄的機構共1251家。其中，以上市公司相關主體、私募基金管理人相關主體和非上市公眾公司相關主體為主，約占全部機構違法違規主體的60.8%。
2018年度存在違法失信記錄的個人共2333人。其中，以上市公司相關人員（包括上市公司董監高，上市公司控股股東、實際控制人，上市公司持股5%以上個人投資者，上市公司并購重組交易對方董監高，擬上市公司董監高）為主，占比56%。
從違法失信行為情況看，市場違法失信行為中信息披露違法失信行為仍然高居首位，占比50.1%，內控管理違法失信行為占比18.4%，業務經營違法失信行為占比16.4%，市場交易違法失信行為占比13.8%，其他違法失信行為占比1.3%。上市公司責任主體的違法失信行為主要是信息披露違法。
此外，2018年，市場主體對誠信狀況的關注大幅提升。各類市場主體向各派出機構申請實地查詢誠信報告2687次，社會公眾通過證監會官網“市場誠信信息查詢平臺”欄目公開查詢435.7萬次，分別較上年增長了23.7%和43.3%。
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監管之聲
中國證監會 www.csrc.gov.cn?時間：2018-05-10?來源：證監會
證監會完成2018年證券評級機構現場檢查工作
2018年，證監會組織北京、天津、上海、深圳證監局聯合滬深交易所、證券業協會以及交易商協會對7家證券評級機構開展了現場檢查。
檢查發現，部分證券評級機構存在以下問題：一是利益沖突防范機制缺失，違背獨立性原則開展證券評級業務；二是評級質量控制不到位，級別上調缺乏客觀依據；三是跟蹤評級制度落實不到位，未關注到受評對象重大變化，跟蹤評級啟動不及時；四是資產證券化項目盡職調查不充分、現金流預測不審慎等。
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監管之聲
為進一步規范資產證券化業務存續期管理，提高證券公司、基金子公司資產證券化業務內控合規和風險管理水平，按照問題和風險導向，證監會部署36家證監局及相關單位對42家證券公司和21家基金子公司的資產證券化業務開展專項現場檢查。
現場檢查發現，證券公司資產證券化業務制度體系逐步健全、合規意識和執業水平穩步提升，但基金子公司盡職調查和存續期管理能力總體偏弱。本次現場檢查發現的主要問題包括：盡職調查工作欠獨立不充分，對基礎資產運行監控不到位，現金流歸集不規范，信息披露不準確不完整等。對存在的問題，各證監局已采取行政監管措施6項。
證監會完成2018年資產證券化業務專項
現場檢查工作
中國證監會 www.csrc.gov.cn?時間：2018-03-22?來源：證監會
中國證監會 www.csrc.gov.cn?時間：2018-03-22?來源：證監會
證監會發布
《關于修改<上市公司章程指引>的決定》
證監會正式發布《關于修改<上市公司章程指引>的決定》，并自發布之日起施行。
此次修改《上市公司章程指引》，主要圍繞存在特別表決權上市公司章程的規范、落實《公司法》關于上市公司股份回購的新規定、進一步完善上市公司治理相關要求等方面，作出8處完善。
07
監管之聲
為進一步加強對資本市場投資者保護工作的組織領導，證監會在總結投資者保護工作經驗基礎上，成立了投資者保護工作領導小組（以下簡稱領導小組）。成立領導小組旨在加強證監會黨委對投資者保護工作的統籌協調、督導落實，強化資本市場各業務、各產品、各環節投資者保護工作的整體性和協同性，形成工作合力，為建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場奠定堅實基礎。
證監會主席易會滿擔任領導小組組長，副主席閻慶民任副組長，證監會各相關業務部門及系統單位主要負責人為小組成員。下一步，領導小組將在證監會黨委領導下，研究部署投資者保護領域的重要工作和重大政策，統籌協調各業務領域的投資者保護工作，督促系統部門及單位落實投保工作要求。
證監會成立投資者保護工作領導小組
中國證監會 www.csrc.gov.cn?時間：2018-04-17?來源：證監會
中國證監會 www.csrc.gov.cn?時間：2018-03-29 來源：證監會
近期監管處罰案例
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監管之聲
根據近期證監會、全國中小企業股份轉讓系統及各地證監局官網公示信息，匯總編輯部分監管處罰案例。
案例1：Z證券公司因未勤勉盡責，存在明顯疏漏被出具警示函
Z證券督導的W數字傳播有限公司（以下簡稱W公司）存在以下違規事實：
一、利用虛假合同違規確認收入，導致相關定期報告虛增收入、虛增利潤或將虧損披露為盈利。
W公司以未實際履行的合同作為相關定期報告收入確認依據，導致2015年年度報告、2016年年度報告虛增應收賬款、虛增營業收、虛增利潤總額。
二、臨時報告虛假記載
2016年12月30日，W公司發布了《出售資產的公告》，稱將2015年、2016年簽訂的9份業務合同形成的應收賬款4000萬元打包轉讓給Z投資咨詢合伙企業（有限合伙）。經查，上述所稱的擬出售資產系上述9份虛假合同形成的虛假應收賬款債權。W公司在《出售資產的公告》披露前已知悉相關合同為虛假合同的情況下，與Z企業投資簽訂沒有真實交易背景的虛假債權轉讓協議，所披露的公告與事實不符。
近期監管處罰案例
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監管之聲
三、重大信息未及時披露
1.未及時披露重大事項
2016年11月11日，W公司與吳某昕簽訂《賠償協議》和《還款承諾書》，該協議涉及W公司遭受重大損失和可能取得大額賠償等重要事項，且所涉金額超過2015年經審計總資產的30%；上述協議簽訂時未按照規定履行審議程序且未及時披露。
2016年12月6日，吳某昕向當地法院提起民事訴訟，請求撤銷上述《賠償協議》和《還款承諾書》。2017年4月12日，法院向W公司發出傳票。2017年4月20日左右，W公司收到法院傳票。
上述訴訟涉案金額為4000萬元，占W公司2015年度經審計凈資產7,291.63萬元的54.86%，構成重大訴訟事項。W公司未及時對上述事項履行信息披露義務。
2.未及時披露股東所持公司5%以上股份被質押
未及時披露股東所持公司5%以上股份被質押2017年4月7日，W公司控股股東關某將其持有的280萬股公司股份（占公司總股本的7.54%），質押給上海銀行股份有限公司深圳分行，質押期限為2017年4月7日至2018年4月6日，質押股份用于個人借款。對上述股東所持公司股份被質押的情況，W公司未及時進行臨時信息披露。
Z證券作為W公司主辦券商，在對其信息披露文件進行事前審查、持續督導其履行信息披露義務和完善公司治理等過程中，未能勤勉盡責、嚴格履行法定職責，未能及時關注W公司上述違規問題并督促其采取有效措施予以整改，違反了《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》第1.7條、《全國中小企業股份轉讓系統主辦券商持續督導工作指引（試行）》第六條、第十三條的規定。
公會召開2018年度工作會議
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公會工作動態
2019年4月12日下午，公會第六屆理事會第五次會議、第六屆監事會第二次會議、第六屆第二次會員代表大會先后召開。公會會長、海通證券董事長周杰，公會監事長、東方證券董事長潘鑫軍分別主持了會議。
本次會議主要內容包括：聽取并審議通過了公會理事會、監事會以及3個專業委員會2018年度工作報告、公會2018年度財務決算報告和2019年度財務預算報告；審議通過了《公會會議代表大會制度》《公會會員管理制度》《公會誠信信息管理辦法》等制度。
公會秘書處將在理事會領導下，在會員單位配合下，做好會議各項決議的落實工作。
三省兩市證券業協會簽署合作備忘錄
共同促進長三角地區證券業健康發展
為加強交流和合作，促進長三角地區證券業健康發展，共同推進區域證券行業協會服務及自律管理工作，日前安徽、江蘇、浙江、上海和寧波五地證券業協會共同簽署合作備忘錄。
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公會工作動態
三省兩市證券業協會簽署合作備忘錄
共同促進長三角地區證券業健康發展
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2019年5月10日，每年一次的長三角證券業聯席會議在滬召開。公會會長周杰、秘書長張偉以及浙江、江蘇、安徽、寧波證券業協會負責人參加會議。會上，為響應長三角區域一體化國家戰略，共同推進區域行業服務及自律協調，安徽、江蘇、浙江、上海和寧波五地證券業協會共同簽署合作備忘錄。
公會工作動態
合作備忘錄確定了在近年來已形成的長三角證券業協會聯席會議機制基礎上，進一步加強區域合作內容。三省兩市五地證券業協會將圍繞備忘錄合作內容，深化研究各項合作任務、細化各項方案，探索行業發展的創新模式，更好地發揮地方證券協會的作用，促進長三角地區證券業健康持續發展。
上海市證券業開展“4?15全民國家
安全教育日”宣傳活動
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公會向會員單位發出《關于開展2019年上海地區證券業全民國家安全教育日活動的通知》后，各會員單位紛紛響應，認真落實。據不完全統計，各證券經營機構舉辦了現場講座、公益活動近330次，走進社區街道100次，參加人數15萬人次；滾動播放走馬燈、宣傳視頻900個，橫幅、標語1200條；印制海報600份、宣傳材料3000份、宣傳折頁5700份；發送手機短信60萬條；微信平臺傳播信息安全教育日信息350次，點擊次數3萬次。
在上海證監局指導下，上海市證券同業公會（以下簡稱“公會”）組織會員單位在2019年4月9日——4月15日期間，開展了4·15全民國家安全教育日宣傳活動。
公會工作動態
公會工作動態
上海市證券業開展“5.15全國投資者保護
宣傳日”活動
為進一步加強投資者保護宣傳工作，積極參與中國證監會設立的“5.15全國投資者保護宣傳日”活動,以及上海證監局《關于開展“5.15全國投資者保護宣傳日”有關活動的通知》要求，上海市證券同業公會（以下簡稱“公會”）自2019年5月15日起組織會員單位開展形式多樣的、以“5.15全國投資者保護宣傳日”為主題的投資者教育專項宣傳活動。
據不完全統計，各經營機構原創投教產品560種，實物投教產品總發件數87205件，電子投教產品總點擊量291691，舉辦投教活動共829場，通過股民學校、走近社區、現場交流、走近校區等形式多樣的活動廣泛宣傳，參加人次共48755人，本次“5.15全國投資者保護宣傳日”活動的受眾人數427651。
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公會工作動態
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公會工作動態
公會簽署
長三角資本市場服務基地建設合作協議
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4月10日，長三角資本市場服務基地啟用儀式在張江科學城舉行，公會秘書長張偉代表上海市證券同業公會出席。啟用儀式上，包括公會及會員單位海通證券、國泰君安證券、申港證券在內的長三角區域多家券商以及投資機構、律師事務所、會計師事務所與基地簽訂合作協議，成為基地首批聯盟成員。
長三角資本市場服務基地由浦東新區與上海證券交易所共同發起設立，作為承擔長三角區域一體化發展和科創板兩大任務的載體。
公會工作動態
公會與國泰君安證券金融學院聯合舉辦
“用金融科技促進金融業誠信合規”主題沙龍?
5月23日下午，公會聯合國泰君安證券金融學院舉辦了“用金融科技促進金融業誠信合規”主題沙龍活動，來自上海地區各證券公司風控、合規、IT部門負責人、證券經營分支機構負責人、國泰君安證券相關業務人員等近80人參加活動。
本次沙龍活動特邀金磚國家新開發銀行首席合規官Srinivas Yanamandra博士就“用金融科技促進金融業誠信合規”作主題演講；國泰君安風險管理二部毛悅作“金融科技在投行業務風險管控中的探索與運用”主題分享。
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公會工作動態
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公會工作動態
公會舉辦“5G創新應用探討”主題沙龍?
4月11日下午,公會舉辦“5G創新應用探討”主題沙龍，來自上海地區各會員單位信息技術、網絡金融、經紀業務等方面的負責人和相關人員、證券經營分支機構負責人等共80余人參加。上海市證券同業公會副秘書長萬菁女士致辭，中國聯通上海分公司證券行業銷售中心副總監張之遠女士、5G創新中心產品經理童陽女士分別做主題演講。中國聯通上海分公司證券行業中心總經理袁澧浤先生、證券行業中心許榮中先生出席本次活動。
張之遠女士首先分享了運營商目前掌握應用的各種先進“黑科技”，并介紹了云應用的相關實施案例。童陽女士著重講解了5G的應用與案例，列舉了5G的金融應用場景，并介紹了5G推進進展。活動現場還進行了AR眼鏡的真人實時展示和互動交流。
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公會舉辦2019年宏觀經濟形勢分析報告會
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公會工作動態
為使會員單位更好地學習貫徹全國兩會精神，準確把握我國當前宏觀經濟形勢，促進證券行業穩健發展，公會于4月16日下午舉辦了“2019年宏觀經濟形勢分析報告會”。來自上海市證券同業公會會員單位相關部門負責人300余人參加了本次報告會，上海市期貨同業公會、上海市基金同業公會部分會員單位及中共上海市證券期貨業協會支部委員會部分黨員也應邀參加。本次報告會特別邀請了全國第十三屆政協委員、申萬宏源證券研究所首席經濟學家楊成長博士作主題報告。
公會工作動態
楊博士在報告中傳達了2019年全國兩會的重要信息，講述了政府工作報告的總體特點和聚焦的熱點，包括政府著力解決民營經濟問題、擴大消費市場等激發企業活力和培育國內大市場方面作出的部署。他還闡述了目前國內經濟面臨的問題和政策目標，重點傳達了習總書記提出的金融供給側結構性改革、提高金融服務實體的能力的重要論述。
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公會工作動態
西藏自治區證券業協會來公會交流
5月21日上午，西藏自治區證券業協會常務秘書長潘麗萍一行在東方財富證券副總經理、合規總監郭旻的陪同下來公會交流。公會秘書長張偉、副秘書長陳克明、萬菁及秘書處相關部門工作人員參加了接待，雙方就地方行業協會工作開展情況及重點、難點工作作了深入交流。
通過交流，增進了滬藏兩地協會的了解，并為今后兩地在行業自律管理與服務、協會內部管理、糾紛調解等方面的交流互鑒提供了基礎，雙方表示會繼續尋求機會更加廣泛深入開展交流合作。
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股東來了特輯
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投資者教育專欄
投資者教育專欄
《股東來了》上海賽區籌備工作進行時
在中國證監會辦公廳、投資者保護局的指導下，《股東來了》2019投資者權益知識競賽已于5月6號拉開帷幕！
作為本次競賽活動六大賽區之一，上海賽區積極籌備認真部署，多次召開上海賽區籌備動員工作會議。上海證監局、上海市證券同業公會、國泰君安證券等相關活動單位以及投服中心、上海市上市公司協會、上海市期貨同業公會、上海市基金同業公會、媒體等特邀單位的負責人共商賽區活動方案，創新活動內容和形式，部署落實活動要求。
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投資者教育專欄
《股東來了》之走進上市公司篇
5月17日下午，上海市證券同業公會、上海上市公司協會和國泰君安證券聯合組織開展了“《股東來了》走進上市公司”活動，帶領40余名中小投資者和會員代表走進了中曼石油天然氣集團股份有限公司（以下簡稱“中曼石油”）。
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投資者教育專欄
上海市證券同業公會張偉秘書長在講話中強調了走進上市公司與《股東來了》投資者權益知識競賽活動相結合，通過普及金融知識、了解上市公司的基本情況，根本目的都是為了保護投資者特別是中小投資者的合法利益，倡導理性參與投資，具有非常重要的現實意義。國泰君安證券投教基地負責人介紹了《股東來了》投資者權益知識競賽的基本情況、賽程規則、答題技巧等內容，倡議活動現場的投資者、上市公司員工積極參與到《股東來了》競賽活動中來。
在互動交流環節，“中曼石油”董事長李春第和董秘劉萬清等公司高管詳細介紹了公司的基本情況、安全管理、科技創新、國際合作情況、投資價值分析、未來發展戰略等情況，并就投資者關心的問題進行了耐心解答和深入交流。
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投資者教育專欄
《股東來了》之走進高校篇
上海賽區國泰君安證券、海通證券、申萬宏源證券、東方證券、光大證券、愛建證券、華寶證券、安信證券、國信證券浙江分公司等各參與單位聯合長三角區域各大高校，將形式多樣的競賽宣傳推廣活動帶入了投資者新生代——高校校園，掀起了新一輪學習資本市場及權益保護知識的熱潮。通過走進大學舉辦活動、校內網發布推文和邀請大學生到投教基地參加活動等多種形式，與復旦大學、上海財經大學、上海大學、華東理工大學、上海海洋大學、華東政法大學、東華大學、上海立信會計金融學院、杭州師范學院等院校開展了聯動活動。活動中，高校領導、教師積極配合支持，參與的學生們反響強烈，參賽熱情踴躍。
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投資者教育專欄
5月14日，“《股東來了》2019投資者權益知識競賽——走進上海交通大學”活動在上海交通大學美麗的閔行校區里正式拉開帷幕。上海交通大學安泰經濟與管理學院近40余名師生參與。
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投資者教育專欄
5月16日，“《股東來了》投資者權益知識競賽——東方證券走進上海大學”活動在上海大學寶山校區舉辦。百余名學生參與活動。
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投資者教育專欄
5月21日，海通證券來到“股東來了—走進高校”活動的第一站，上海財經大學。通過海通證券與上海財經大學學生會的推廣，上財的學生們了解活動規則后，紛紛拿出手機積極參與了《股東來了》2019知識競賽。
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投資者教育專欄
5月23日下午，上海市證券同業公會、國泰君安證券聯合走進上海師范大學天華學院，對《股東來了》競賽的活動情況和參賽規則等內容做了詳細介紹，同時還開展了精彩的宏觀經濟分析相關的金融講座，受到了老師學生們的熱烈歡迎。
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投資者教育專欄
5月26日，“《股東來了》投資者權益知識競賽——光大證券走進東華大學“活動在東華大學延安路校區舉辦，為同學們帶來了一場干貨滿滿的宣講會，受到學生們的廣泛歡迎。通過“股東來了”進高校活動，讓學生通過答題競賽了解證券知識，借助活動來引導大家了解證券市場基礎知識、強化風險意識、提升金融素養。
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投資者教育專欄
5月28日下午，申萬宏源證券與上海海洋大學共同舉辦了《股東來了》知識競賽進高校活動。為擴大活動宣傳聲勢，上海海洋大學在校園內懸掛《股東來了》活動橫幅，張貼宣傳海報，展示活動易拉寶，分發了300 份宣傳單頁。活動現場共有60余位師生注冊并進行答題。
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投資者教育專欄
5月28日，《股東來了》走進了復旦大學經濟學院。
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5月29日下午，愛建證券和上海立信會計金融學院（聯合舉辦第二屆《股東來了》投資者權益知識競賽---走進上海立信會計金融學院宣講活動，并啟動“股東來了-立信愛建杯”校園PK賽。金融學院全體學生工作者和200多名同學參加。
投資者教育專欄
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投資者教育專欄
華寶證券開展《股東來了》走進華東政法大學活動
國信證券浙江分公司走進杭州師范學院活動
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投資者教育專欄
光大走進華東理工課堂
寧波市證券期貨業協會組織《股東來了》進校園活動
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投資者教育專欄
“股東來了”上海地區證券公司呼叫中心客服技能大賽啟動儀式成功舉辦?
5月24日，由上海市證券同業公會主辦，光大證券股份有限公司承辦的“股東來了”上海地區證券公司呼叫中心客服技能大賽啟動儀式，在光大證券總部會議廳舉辦。
本次啟動儀式共有光大證券，國泰君安證券、海通證券、申萬宏源證券、東方證券、上海證券、中銀國際證券、國信證券、華金證券、湘財證券、華寶證券、愛建證券、德邦證券、華創證券、第一創業證券、國聯證券，東興證券和申港證券18家券商呼叫中心共同參與。
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投資者教育專欄
《股東來了》上海賽區：熱度不減 持續推進
《股東來了》初賽階段活動現已進入第三周，上海賽區國泰君安證券、海通證券、光大證券、安信證券、申銀萬國、東方證券等各參與單位通過內部廣泛動員、舉辦勞動競賽、開展技能提升活動、走進學校、走進社區、投教基地及營業網點舉辦活動等多種形式，廣泛開展宣傳推廣活動，使活動覆蓋面進一步擴大、活動影響力進一步提升，活動效果進一步體現。截至目前，賽區累計注冊人數達到7.7萬余人、累計答題132萬余人次。
安信證券校園公益演講大賽
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投資者教育專欄
海通證券開展《股東來了》
現場宣傳
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國泰君安證券開展
《股東來了》專項勞動競賽
投資者教育專欄
國泰君安證券投教基地現場活動宣傳
國泰君安證券開展《股東來了》進社區活動宣傳
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投資者教育專欄
國泰君安開展 “走近科創 你我同行”
投資者教育系列活動
3月20日和26日，國泰君安證券投資者教育基地工作人員分別在上海市西郊九韻城小區和長寧區昭化路小區舉辦社區公益講座活動。活動中，他們為居民講解科創板基礎知識，引導他們理性參與科創板投資；同時，工作人員從身邊常見的諸多金融詐騙案例出發，講解了虛假金融機構、虛假金融產品的危害及特征，提醒投資者保持理性投資心態，引導投資者學習識別真假金融產品，遠離非法集資，保護自身財產安全。
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海通證券開展5.15投資者保護宣傳日活動
投資者教育專欄
5月21日，海通證券帶領投資者走進了中國證券博物館
5月22日，投資者們參加了中小投資者保護宣傳知識講座，并走進海通證券上海分公司及建國西路營業部參觀。
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扶貧專欄
東方證券持續推進教育扶貧?
資助內蒙古莫旗百余名貧困學子
東方證券
在莫旗登特科鎮尼爾基第一中學，百余名貧困學生與學校相關負責人共同參加了2019年春季學期東方證券捐助貧困學生儀式。根據貧困學生本人申請、學校及莫旗扶貧辦審核確認，本學期東方證券共計為該校108名貧困學生提供資助，資助金額合計超過29萬元。
2017年3月以來，東方證券已先后在尼爾基第一中學開展了五期扶貧資助項目，惠及當地貧困學生共計468人次。值得一提的是，公司的愛心捐贈對幫助貧困學子們圓夢大學打下了堅實的經濟基礎，為貧困學子們的成長提供了堅強的后盾。此前受東方證券資助的尼爾基一中高三學生在2017年和2018年高考中，分別取得了上線率97%和100%的優異成績。
日前，東方證券在結對幫扶國家級貧困縣之一的內蒙古莫力達瓦達斡爾族自治旗（簡稱“莫旗”）持續開展的教育扶貧工作順利落地。這也是公司自幫扶莫旗以來，在當地連續開展的第五期教育扶貧項目，已累計資助貧困學子超過460人次。
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扶貧專欄
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行業動態
科創板上市委審議工作啟動?
摘自中國證券報? 2019年5月28日
上海證券交易所5月27日發布科創板上市委2019年第1次審議會議公告，審議深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微電子科技（上海）股份有限公司、蘇州天準科技股份有限公司3家企業發行上市申請。這意味著作為科創板股票發行上市審核的重要環節之一，上市委審議工作已正式啟動。
上交所表示，上述3家企業已完成多輪審核問詢的回復和披露，上交所審核機構也于日前召開審核會議，形成了審核報告和初步審核意見，現按照規定啟動上市委審議程序。后續，上交所將根據發行人問詢回復和審核進展，陸續召開上市委審議會議。
著重審議審核報告和初步審核意見
按照相關制度規定，審核企業是否符合發行條件、上市條件和信息披露要求，首先由交易所審核機構承擔主體責任，提出初步審核意見，把好第一道關口。
強化工作紀律和廉政要求
上交所介紹，科創板上市委的審議會議，將按照現有規則規定組織召開。每次審議會議由5名委員組成，召集人采取輪值制度，委員按抽簽確定，并需滿足相關專業和界別結構要求。上市委審議會議召開前，參會委員撰寫委員工作底稿，并根據需要提交擬向發行人問詢的問題。審議會議的主要議程包括審核人員匯報審核情況和初步審核意見、委員發表意見、委員討論形成合議意見等主要環節。
上市委將依照法律法規、中國證監會和交易所相關規定獨立履行職責，不受任何機構和個人的干擾，參會委員也將嚴格執行有關回避要求。上交所強調，希望發行人、保薦人等中介機構、其他相關單位和個人自覺支持上市委委員公正履職，不得直接或間接以不正當手段影響上市委委員的專業判斷。如以不正當手段干擾上市委委員審議，一經查實，將依法依規終止發行上市審核。
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滬深交易所發布《會員投資者教育工作指引》
推動行業投教工作規范有序開展?
行業動態
摘自中國證券報? 2019年5月16日
為進一步規范會員投資者教育工作，保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩定發展，5月15日，滬深交易所分別發布《會員投資者教育工作指引》（以下簡稱《指引》）
規范會員投教工作
上交所《指引》共30條，主要針對會員開展投教工作中的重要問題，從以下四方面進行規范。一是明確了會員開展投教工作的基本要求；二是強化了交易所對會員投教工作的自律管理；三是規范了會員開展投教工作的管理體系；四是明確了會員應指定專人負責與交易所聯絡投教工作。
細化投教管理內容
深交所則在前期投教工作實踐的基礎上，結合市場新形勢、新要求，制定并發布了首個獨立的會員投教工作規則，進一步細化投資者教育管理的內容。一是針對會員投教工作提出規范要求；二是完善會員投教工作機制；三是建立檢查評估機制，強化自律監管。
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行業動態
完善中小企業融資政策?
支持利用資本市場直接融資?
摘自上海證券報? 2019年4月8日
近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關于促進中小企業健康發展的指導意見》（以下簡稱《意見》），并發出通知，要求各地區各部門結合實際認真貫徹落實。
《意見》就營造中小企業良好發展環境、破解中小企業融資難融資貴問題、完善對其財稅支持政策、提升創新發展能力等提出了一系列針對性的指導措施。
針對中小企業融資難融資貴問題，《意見》從五個方面提出了破解措施：
一是完善中小企業融資政策；二是積極拓寬融資渠道；三是支持利用資本市場直接融資；四是減輕企業融資負擔，降低融資成本；五是建立分類監管考核機制。研究放寬小微企業貸款享受風險資本優惠權重的單戶額度限制，進一步釋放商業銀行投放小微企業貸款的經濟資本。
《意見》還提出，要營造中小企業良好發展環境，進一步放寬市場準入，主動服務中小企業，實行公平統一的市場監管制度；要提升中小企業創新發展能力，完善創新創業環境，切實保護知識產權，引導中小企業專精特新發展，為中小企業提供信息化服務；要改進對中小企業的服務保障工作，完善公共服務體系，推動信用信息共享，重視培育企業家隊伍，支持對外合作與交流。
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中國債券今起納入國際主要債券指數
行業動態
摘自證券時報? 2019年4月1日
作為全球第三大債券市場，中國債券4月1日起正式納入國際主要債券指數。
今年年初，彭博公司宣布，4月起將人民幣計價的中國國債和政策性銀行債券納入國際三大主要指數之一的彭博巴克萊全球綜合指數，并將在20個月內分步完成。市場普遍預計，中國債券加入國際主要指數，將帶來更多被動追蹤指數的外資機構“入場”配置，未來幾年，中國債券市場吸引外資的規模有望繼續擴大。
彭博中國總裁李冰對證券時報記者表示，從境外投資者的視角看，歸根結底還是要從流動性、評級和衍生品三方面著手進一步完善中國債市的“肌理”。尤其是在評級方面。一般情況下，獲得國際三大評級機構的評級，且評級水平達到一定標準是入指的必要條件。
央行有關負責人也對證券時報記者表示，下一步，央行將按照人民幣國際化的總體部署，繼續穩妥地推進債券市場對外開放，繼續引進更多國際評級機構跨境展業或在本土落地，促進中國債市評級質量和國際認可度的提升；研究適時全面放開境外機構參與回購交易，大力推進人民幣衍生產品使用，抓緊制定風險對沖相關規則等。
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會員風采
海通恒信H股成功上市
券商中國
6月3日，海通恒信國際租賃股份有限公司（以下簡稱“海通恒信”）在香港聯交所正式上市，開啟了國際資本市場之旅，成為國內首家上市的券商系融資租賃公司。海通證券董事長、黨委書記周杰，海通證券總經理、黨委副書記瞿秋平等領導嘉賓出席上市儀式，并敲響上市鑼聲。海通恒信H股股票代碼是1905，本次共發行12.353億股。
海通恒信登錄香港聯交所主板，吸引了社會廣泛關注，得到了資本市場的認可。
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會員風采
華鑫證券董事長親自站臺
"科創板投教及仿真賽"
券商中國
華鑫證券依托其金融科技優勢，基于自主開發的“N視界”高仿真模擬交易平臺，于日前推出“科創板投教及仿真賽”，為擬參與科創板股票投資的投資者搭建一個模擬科創板交易的平臺和環境，以模擬“實戰”的形式開展投資者教育，幫助投資者盡快熟悉科創板的交易規則。
模擬交易平臺，投資者率先體驗科創板
華鑫證券董事長俞洋認為，設立科創板并試點注冊制是中國資本市場發展新的里程碑，市場各方都應積極為科創板推出添磚加瓦，華鑫證券則通過金融科技做好投教工作。“我們用了兩年的時間，開發了N視界高仿真模擬交易平臺，為投資者提供了一個能真切感受市場、熟悉投資規則、了解投資風險的場所，這是做好投資者教育工作一個更有效的重要途徑。”
據介紹，華鑫證券此次模擬了24只科創板股票，以24節氣為模擬公司命名。以100萬的虛擬初始資金，按照現有的科創板交易規則進行高仿真模擬交易。
突出“真實”與“智能”，最接近現實情況
俞洋表示，華鑫證券確立了“以金融科技引領業務發展”的經營戰略，積極推進“五位一體”機構業務整體解決方案的落地， 在金融科技產品與服務領域初步形成一定特色，已經具備一定的市場競爭能力。
此次“科創板投教及仿真賽”正是基于這個高仿真模擬交易平臺。俞洋認為，區別于其它的模擬交易平臺，華鑫證券的N視界高仿真模擬交易平臺有三大突出特點：真實、智能、全面。
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會員風采
信息服務再升級
——光大證券獲首批“證券公司Level-2行情
經營許可”
光大證券
4月18日，由上證所信息網絡有限公司舉辦的“證券公司Level-2行情經營許可”簽約儀式在滬啟動。光大證券信息技術總部及上證所信息網絡有限公司相關負責人出席簽約儀式。
光大證券作為行業首批七家簽約商之一，將為客戶提供桌面Level-2行情展示服務和豐富的行情展示界面，對相關數據進行運算和處理，增加深度分析信息等功能。Level-2深度行情有助于提升PC客戶端的行情速度優勢，利用定制化交易功能提高對高端客戶的吸引力。
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會員論壇
東方證券徐海寧：財富管理轉型關鍵
是找準市場脈搏
上海證券報
“逆風飛揚”的背后到底是什么原因？
“市場不是太好，基金又以東方證券為渠道銷售，大家最初都很懷疑究竟賣不賣得動？”東方證券總裁助理、財富管理業務總部總經理徐海寧說，事實證明，這款產品的接受度很好。
在她看來，新產品對東方證券而言更像是財富管理商業模式的一次檢驗，無論是對網點渠道的銷售能力，還是對嚴選資產管理人的能力都是一次證明。
為何要挑選管理人，又為何要以主渠道的方式進入市場？徐海寧透露，這會是今后東方證券財富管理業務與市場上優秀投資管理人的一種獨有合作方式。這是一個成果的展示，背后卻是券商財富管理轉型的大浪潮。
“優秀的財富管理機構不僅需要具備品牌知名度，而且需要具備持續的專業服務能力。”徐海寧稱。
組織架構為什么調整？
“市場沒有逼迫到要你改變的時候，很多人是不愿意改變的。”這句話說出了券商經紀業務轉型背后的那份不甘。徐海寧表示，當傳統經紀業務的盈利模式不復存在的時候，曾經的優勢就是未來的負擔。
近日，東方證券獨家推出首款定制公募基金。上證報獲悉，在當前大部分渠道都很難推動定開權益基金銷售的情況下，這只兩年封閉的基金自上線以來，銷量節節攀升，幾乎以每天5000萬元的速度遞增紀錄，目前規模已經超過8億元，似乎走出了一波獨立的“行情”。
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會員論壇
東方證券的財富管理也脫胎于經紀業務。早些年經歷了多次業務轉型和發展，并于2015年正式更名為“財富管理業務總部”。為什么會改得這么早？這是東方證券主動發展的戰略選擇。徐海寧回憶稱，經紀業務底子薄基礎弱，順著市場發展趨勢為財富客戶進行配置服務，將是行業發展的重要抓手。如果因循傳統經紀業務的方向，最終可能會導致大投入小產出的不利局面。
回頭來看，任何一種轉型發展都來源于實踐，要摸著石頭過河。經歷了內部組織架構的重組優化，東方證券不斷從經紀業務向財富管理業務轉型。
東方證券財富管理板塊的商業模式主要有兩個方面：一是為財富客戶提供配置服務，為交易客戶提供投資服務；二是成為公司綜合金融服務的前端獲客平臺。徐海寧指出，公司財富管理的價值體現在為部門帶來直接收益和為公司帶動業務規模上。
券商財富管理的商業模式如何走通？
2018年末，一些頭部券商紛紛就財富管理業務進行改革，最核心一點是放棄單純依靠交易盈利的模式。但如何建立新的盈利模式？徐海寧指出，頭部券商內部管理嚴謹規范。但對大券商來說，要自上而下推動轉型，需要更大的勇氣和解決復雜問題的能力。這需要長期的堅持和扎實的執行。執行效果如何，我們正在觀察和積極學習借鑒。從她多年的管理經驗來看，轉型需要在業務實踐中不斷優化迭代。
近幾年，東方證券經紀業務排名始終在業內保持穩定水平，并未下滑。
徐海寧稱，在行業100多家券商中，東方證券的公司客戶數量并不具備優勢，A股資金賬戶數排名38位，是歷史上的最好水平。財富管理代銷金融產品的收入行業排名正在不斷提升。
從數據比較看，在客戶數量并不占優的前提下，東方證券主要打法是以金融產品撬動高凈值客戶，打通交易服務和產品服務的界限。
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會員論壇
數量不具備優勢，就在質上尋求突破，這需要做深做精專業化服務。徐海寧指出，在客戶結構上，尤其是在高凈值客戶和包括同業、公募、私募和上市公司等機構客戶上尋求突破。從這個角度上來說，東方證券致力于嚴選資產管理人，全市場選擇頭部產品，為各類客戶進行產品配置。
“我對同事們反復說，我們的網點不是經紀業務的營業部，更多的是做好產品配置和投資服務，并成為公司綜合金融服務的獲客平臺。明確的社會分工及在此基礎上的高效協同，會大大提高業務效率和組織價值。”她說。
2014年到2018年，東方證券每年陸續有20家新建營業部，實現了營業部數量翻番。徐海寧表示，政策剛放開新設營業部的時候，很多券商覺得不能再增加網點，覺得存在市場飽和與互聯網金融的沖擊，但回頭看當時的擴張是非常必要的，一個營業部的一次性現金投入有限，但只要具備清晰的商業模式和優秀的專業團隊，并且在輕資產商業模式下具備可復制性，就會為公司和客戶創造更多的價值。
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主辦：上海市證券同業公會
增值電信業務經營許可證：陜B2-20210327 |