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2021年度第02期

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編輯于記/蒲方妤

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編印單位：中國人壽北京市分公司?金融市場部

2021年第02期（總第2期）

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應華

劉穎

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本期《市場瞭望》主題為《保險行業應對人口老齡化現狀的研究》。報告對當前中國社會特別是北京地區老齡化現狀進行深入分析，對國家戰略和保險行業政策導向進行匯總整理，詳細闡述了各大險企搶占養老藍海市場的布局及舉措，為我公司下階段發展提供相關對策建議。

? ? 當前我國人口老齡化趨勢不斷加劇，隨之而來的是對養老產業、康養服務、養老金融的極大需求。面對人口老齡化，我國未來可能會面臨基本養老金缺口、養老服務供給不足等問題。更好地滿足老齡化帶來的需求，不僅是保險行業高質量發展的重要部分，也是積極響應國家政策的需要。因此，保險行業必須聚焦人口老齡化戰略，深度參與國家多層次社會保障體系建設，穩步建立長期護理保險制度，積極開發適合老年人的健康醫療保險，搭建覆蓋全面的健康保險產品體系，加快第三支柱養老金融保險業務的創新發展，推動醫療、養老、護理、健康管理等多領域的相互融合，構建醫養、康養相結合，多領域、全方位的養老服務體系，大力發展商業養老保險。

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保險行業應對人口老齡化現狀的研究

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? ? ? ? ?其中，北京戶籍人口老齡化程度在全國排名前列，常住人口老齡化程度雖好于全國，但老年人口規模仍在不斷擴大，60歲及以上老年人口達371.3萬人，占常住總人口的17.2％，其中65歲及以上老年人以上老年人口達246.0萬人，占常住總人口的11.4％。隨著人口老齡化程度進一步加深，未來一段時期我國將持續面臨人口長期均衡發展的壓力。

? ? ? ? ?根據國家統計局公布的第七次全國人口普查主要數據結果顯示，我國老年人口規模龐大，老齡化進程明顯加快。截至2020年，60歲及以上人口有2.6億人，占比18.70%，較2020年比重上升了5.44個百分點；其中，65歲及以上人口1.9億人，占比13.50%，較2020年上升4.63個百分點；與上個十年相比，上述兩項指標上升幅度分別提高了2.51和2.72個百分點。

? ? ? 根據聯合國對老齡化社會定義，一個地區60歲以上的老齡人口超過地區總人口數的10%或65歲以上老齡人口超過地區總人口的7%即為老齡化社會。根據國家統計局公布的第七次全國人口普查主要數據結果顯示，我國老年人口規模龐大，老齡化進程明顯加快。

? ? ? ? ?聯合國2019年發布的世界人口展望報告顯示，2022年將進入占比超過14%的深度老齡化社會，2033年左右進入占比超過20%的超級老齡化社會，之后持續快速上升至2060年的約35%。

圖1：第七次全國普查結果

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? ? ? ?隨著我國的預期人口壽命的不斷增加，老齡人口呈高齡化趨勢。我國人均壽命為77.3歲，據世界銀行估計，至2040年，我國預期壽命將高達80歲，80歲以上高齡人口占65歲以上老齡人口的比例約為21%。我國人口的年齡結構自2000年至今20年正在從“正三角形”向“紡錘形”過渡，且大有向“倒三角形”發展的趨勢。

? ? ? ? ? 老年人口高齡化意味著需要更多手段來應對長壽風險。人口高齡化會導致各種慢性疾病、失能失智多發。目前我國老年人口的癡呆癥患病率約為5.56%，2019年我國老年癡呆癥患者約為891萬人，保守預計，2025年或達1100萬。對于這部分老人，家庭養老將不足以提供基本的生活保障，對于專業養老機構、護理服務將會產生大量需求。

圖2：我國人口年齡結構變化

圖3 1953-2020年各年齡段人口比例

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? ? ? ?2020年出生人口1200萬，比2019年下降265萬，降幅為18%。長期來看，出生率的下降將加速老齡化進程，同時將導致家庭結構逐步小型化，機構養老的需求將會提升。按照國際通行標準，人口出生率15-13‰為少子化；13-11‰為嚴重少子化；11‰以下為超少子化。

? ? ? ? ? 目前我國人口出生率為8.5‰，向超少子化階段發展，未來將會加重代際撫養負擔。在少子老齡化加劇的大趨勢下，我國老年撫養比（大于64歲的人口/15-64歲人口）將加速上升，勞動人口的贍養壓力不斷增大，也意味著尋求機構或社區養老的需求將會增加。

圖4 我國出生人口數量情況

? ? ? ? ?據世界銀行預測，21世紀20年代將是我國老年撫養比加速上升的時期，2025年我國老年撫養比將突破20%，即每5個工作人口要承擔撫養一位老齡人口的責任，這一指標相比2000年已翻了一倍。老年人空巢化趨勢亦進一步加劇，《“十三五”國家老齡事業發展和養老體系建設規劃》中提出，預計到2020年，獨居和空巢老年人將增加到1.18億人左右，空巢率約46%（獨居和空巢老年人/60歲及以上老年人）。

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? ? ? ? ? 2020年11月3日，《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》對外發布。《建議》提出要實施積極應對人口老齡化國家戰略，將人口老齡化上升為“國家戰略”。積極開發老齡人力資源，發展銀發經濟。推動養老事業和養老產業協同發展，健全基本養老服務體系，發展普惠型養老服務和互助性養老，支持家庭承擔養老功能，培育養老新業態，構建居家社區機構相協調、醫養康養相結合的養老服務體系，健全養老服務綜合監管制度。

國家戰略

? ? ? ? ? ?2019年12月，銀保監會制定《關于促進社會服務領域商業保險發展的意見》，積極發展多樣化商業養老年金保險、個人賬戶式商業養老保險；支持養老保險第三支柱發展,力爭到2025年，積累6萬億元養老保險準備金。在2021年初的國新辦會議上，中國銀行保險監督管理委員會主席郭樹清指出要規范發展第三支柱養老保險等保險服務。推進商業養老保險改革發展和健康保險穩步成長，引導理財、保險、信托等長期資金支持資本市場發展。中國銀保監會副主席梁濤在多次會議上上也提出穩步推進創新試點，選擇少數符合條件的金融機構和專營機構先行開展養老金融試點，支持相關機構發展體現長期性、安全性和領取約束性，真正具備養老功能的養老金融產品，包括養老儲蓄存款、養老理財、專屬養老保險、商業養老金等，力爭通過示范引領，為養老金融全面發展探索出一條新路。

? ? ? ? ? ?2020年12月，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議。會議指出，要適應群眾對健康、養老、安全保障等需求。將商業養老保險納入養老保障第三支柱建設，強化商業養老保險保障功能，支持開發投保簡便、交費靈活、收益穩健的養老保險，積極發展年金化領取的保險產品，開發合適的補充養老保險產品，鼓勵保險公司提供老齡照護、養老社區等服務。

政策導向

行業趨勢

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? ? ? ? 目前我國已經初步建立起覆蓋范圍廣泛、多方主體參與的規模龐大、制度復雜的養老金體系。但在取得顯著成就的同時，我國養老保障體系建設也面臨諸多挑戰，其中最大的挑戰是養老金體系的結構性矛盾突出。基本養老保險制度“一支獨大”，可持續性存在風險；第二支柱補充養老金制度進展緩慢，待遇水平充足性有限。與此同時，中國的人口老齡化卻在加速，僅僅依靠第一支柱的基本養老保險可能會面臨巨大的缺口、以及替代率大幅下降的問題，同時大量依賴政府補貼會對政府財政造成巨大的負擔。全球管理咨詢公司麥肯錫發布報告稱，當前中國整體社會養老儲蓄缺口大，個人養老需求日趨多元，促使商業養老產品進一步豐富，政策利好促進中國的個人養老金快速發展。在“三支柱”養老金體系中，第三支柱個人商業養老金顯示出“爆發式”增長的潛力。

? ? ? ? 隨著過去十年老齡化趨勢不斷加速，中國養老市場一直保持著較高的增長，2018年中國養老市場規模已超6.5萬億。由于中產階級養老意識的逐漸增強，對養老服務需求將進一步提升。預計2021年養老市場規模獲獎突破10萬億。養老機構數量也在近兩年也保持著兩位百分比的增長，在2020年已達到了3.8萬家，養老產業發展將迎來黃金發展期。根據北京市老齡協會的數據顯示，2020年北京市的老齡消費市場規模將達1000億元，這意味著巨大的服務機會、消費機會和產業發展機會。北京市老齡化程度深，將來老年人口會逐漸增加，伴隨著養老市場規模的擴大，這意味著有巨大的服務機會、消費機會和產業發展機會。數據顯示，北京市養老專項資金由2012年的5.2億元增加到2019年的13.8億元，增長165.4%，北京養老資金投入七年增至13.8億元。

圖5 中國三支柱養老保障體系

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在泰康、太平、太保相繼建設大型養老社區，銷售養老社區使用權的同時，平安不動產公司在浙江桐鄉市開發的“平安養生養老綜合服務社區”也推出了業內第一個可以出售產權的養老項目。除典型的CCRC產品類型外，大家保險以輕資產租賃方式，與首旅合作，建設城市養老綜合體；新華保險將自己的辦公大樓改造成老年公寓+康復醫院，意味著保險企業已開始覆蓋“城區機構養老場景”。

? ? ?近年來保險行業在應對人口老齡化挑戰方面，不斷進行的有益探索和嘗試，并取得了積極成效。

圖6 保險公司養老社區布局情況

自泰康之家大舉建設大型養老社區（CCRC）以來，這種模式也成為保險公司介入養老的“正確”思路。此種模式以不動產為依托，只有擁有不動產的使用權或產權，才可以獲得相應的養老服務。這種投資模式高舉高打，重資產布局，可以最大發揮保險公司的綜合優勢，使之集開發、投資、運營于一體。在此模式下，長者可通過交納押金和月費的模式入住，也可以發展成為會員，或是夠買相關的保險產品，提前鎖定養老社區的入住權。合眾人壽的保單+實物的養老保障計劃，泰康推出的“幸福有約”保險產品就創新性地將虛擬保險產品與實體社區掛鉤。

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這種模式主要為社區居家長者提供養老服務。保險公司利用自身大量保單信息優勢，提供相應的中介服務，并收取相關中介費用。在我國社區居家占據養老主流的大局下，這種模式在未來有較好的發展前景。由于保險公司在此種模式下只是作為服務中介或流量平臺的角色出現，投資量級較輕，大、中、小型保險公司都能參與進來。

愛心人壽便推出行業內首款“愛+居家養老產品計劃”，成為居家養老照護領域的領先探索者。該產品囊括了一整套完整的居家養老服務體系，構建了高效的服務平臺。醫養結合，通過“1+N”的顧問式專業服務， 一站式解決醫療、養老、護理、康復等綜合需求。

這種模式下，一方面，保險公司可以豐富商業養老保險產品供給，滿足客戶的差異化養老保險需求。支持符合條件的商業保險機構積極參與個人稅收遞延型商業養老年金保險，創新住房反向抵押養老模式等。另一方面，參與長期護理保險。目前，政策上正大力鼓勵商業保險進入護理保險領域。隨著長期護理保險制度試點范圍的逐漸擴大，未來商業保險公司可以發揮更多作用，與政府、個人等相關各方共同打通支付體系，促進社區嵌入式機構的發展。

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在這種模式下，保險公司往往注重醫療的投入，從線上和線下兩個角度，發揮保險、醫療、服務等綜合優勢，構建服務生態圈，實現B2B2C的商業閉環，而養老則成為其中重要一部分。

平安所打造的“保險+健康醫療”生態圈，力圖實現“上游健康預防，中游經濟補償、下游醫療服務”的線上+線下大健康生態，對客戶進行全生命周期健康管理和醫療服務。同樣，太保養老轉型2.0的重要方向之一，就是致力于打造“保險+健康+養老”生態圈。其中，“太保藍本”醫療服務、“太保妙健康”健康互動計劃、“CWI健康體檢中心”構成了“保險+健康”生態圈；而通過旗下的壽險公司、養老投資公司、長江養老，以及與太平洋歐葆庭、第三方服務商合作，構成了“保險+養老”生態圈。這兩個生態圈可協同保險主業，實現生態融通。陽光人壽和前海人壽則分別投資成立有陽光融合醫院、前海人壽廣州總醫院，相信未來在打造健康生態圈方面會有更近一步的布局。

圖7 平安健康醫療服務鏈

圖8 太保“保險+健康+養老”生態圈

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? ? ? ? 堅持“大資管、大健康、大養老”發展戰略，完善“三點一線 四季常青”養老產業布局，特別是加快在大中城市、一線城市的布局，以“保險產品+養老社區”的模式為客戶提供高品質養老一站式服務，通過國際化、智能化、人性化等手段全面提升運營質量，提高客戶滿意度。此外，隨著旅居發展的火熱，未來疫情的退潮，包括國外的旅居線路也會更受客戶歡迎，可以為我公司未來布局提供借鑒意義。與此同時，考慮到居家養老和社區養老市場的大局，輕資產、社區居家、普惠型養老是未來的發展方向，“輕資產+重服務+保險產品”可能成為在養老地產領域實現盈利的突破點。

? ? ? 隨著國家對保險的金融創新給予更多的支持和鼓勵政策，我們可以通過放大保險的金融屬性，針對C端進行金融創新，用“消費型保險和儲蓄型保險相結合的思路”設計保險+養老產品，為不同群體提供個性化、差異化的養老保障。例如，開發各類醫療、疾病保險和失能收入損失保險等商業健康保險產品，推動個人儲蓄性養老保險發展，發展獨生子女家庭保障計劃，探索對失獨老人保障的新模式等。與此同時，發展多樣化健康保險服務。提供與商業健康保險產品相結合的疾病預防、健康維護、慢性病管理等健康管理服務。參與健康服務業產業鏈整合，探索運用股權投資、戰略合作等方式，設立醫療機構和參與公立醫院改制。

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（本文作者：劉穎 張瑞芷）

? ? ? 隨著互聯網持續向中高齡人群滲透，智能設備和科技會在更大范圍上賦能養老，通過科技來實現定制化和對個性化需求的滿足則會成為趨勢。我公司應當加大科技投入，突破社區和養老院的“圍墻”，為更多有養老需求的長者提供精準、周到的服務。例如可以通過數據挖掘和智能分析，打造包括智能家居、人臉識別、移動管家、生命體征檢測、云健康檢測、遠程醫療等在內的智能系統，通過大數據分析，為長者提供高品質、個性化健康服務和生活環境。

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