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企業內部刊物

2022

第六期

天道酬勤 / 商道酬信

新期（上海）實業有限公司

2022年第6期

總第7期

《涉世之初》

文/正眼看人生

歲月滑翔的聲音就像鳥兒舒展羽翼的聲音.宛若赤足走在沙灘上,許多的日子如潮水漫過雙足,退去之后,了無印痕.歲月,無聲地伴你走過春夏秋冬.群山在無聲中訴說偉岸,江河在無聲中書寫恢宏,藍天在無聲中坦露曠遠,大地在無聲中釀就永恒.人呵,亦在無聲中,送走時光的星移斗轉,笑看人間的月圓花瘦,把持心靈的陰晴曲直,掂量生命的跌宕浮沉……

歲月,悄然地充當生命的證人!有賢者言:日月經年,世事無常;人生如月,盈虧有間.每個人的人生如同在時光的隧道里做了一次漫長而艱辛的旅行,途經之處,看到的不盡是山青水綠,歌舞升平,更多的卻要領略崎嶇坎坷或平淡無奇.這時候,尚未到達目的地的你,渾身乏力了,雙眼蒙塵了,甚而啟程時高昂的興致也聚然冷卻了——這是歲月本身蘊含的一種冷酷而堅實的力量,也是歲月對人類生命韌性的一種挑戰!在一些平淡的日子里,我們平靜甚而不拒凡俗地活著.我們那顆被生活磨蝕得有些麻木的心,難免嗟嘆于歲月的無情和命運的多舛,甚而心安理得地讓青春做了歲月的附庸.然而,當我們用心去揣摩生活中類似于老蚌銜珠,蛹化為蝶,萬涓成河的人生規則時,你會幡然頓悟:那不正是平凡生命歷經苦痛與歲月抗衡而編織的輝煌,不正是有限生命在無涯歲月中定格成永恒的證明么那么,請慎讀歲月吧,不僅僅在你生命的顯目處——諸如點燃生日蠟燭或者伴隨新年鐘聲跨進新年的那一刻.慎讀歲月吧,也不僅僅在你人生的風光處——諸如幸運之神叩響門扉或者在鮮花和掌聲中走向領獎臺的那一刻.慎讀歲月,最是應當在你平凡生命中的每一天——因為生命是對歲月的回眸,人生是與歲月的較量,征服了歲月,也就獲得了超越生命年輪的青春。

行業·簡訊

政策·要聞

2.部署中央預算執行和其他財政收支審計問題整改工作等? ?/15

行業·動態

2.浙商期貨奮力書寫疫情下的“浙商答卷”? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?/06

3.生豬產業鏈企業利用含權貿易新模式避險? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? /08

學習·專欄

1.風險管理公司服務模式對場外市場建設的意義研究? ? ? ? ? /16

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總第七期

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公司·專欄

1.新期（上海）實業有限公司參加2022上海全球投資促進大會

線上“云網簽”? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??/18

行業·動態

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時間：2021-07-06 作者：韓樂? 節選自：期貨日報

讓聚酯企業風險管理之路走得更穩

交割業務是連接期、現貨市場的橋梁，為期貨市場發揮風險對沖、價格發現功能提供了堅實保障。近年來，受新冠肺炎疫情影響，聚酯產業生產、消費、貿易等領域均受到不同程度影響。針對PTA期貨交割，鄭商所持續優化交割流程，降低交割成本，最大限度滿足市場交割需求，提升交割便捷性和安全性，期貨市場服務實體的能力不斷提高創新PTA交割倉庫臨時存貨點彈性庫容管理業務模式（下稱臨時存貨點彈性模式），擴展提貨地點，讓聚酯企業在運用期貨工具管理風險中的“最后一公里”走得更踏實、更穩健。

PTA期貨自上市以來，伴隨著PTA產能的擴張以及產業客戶的深入參與，交割量整體呈現增長趨勢，尤其是2020年新冠肺炎疫情導致PTA庫存激增，交割量創下上市以來的新高。巨量交割有效緩解了產業中高庫存的壓力，給整個產業帶來極大幫助。

交割倉庫在期貨市場中扮演著重要角色，在服務實體經濟中起著“潤滑劑”的作用。交割倉庫也可成為商品“蓄水池”，特別是在上下游供需錯配時期，可以有效緩解供需矛盾。

2020年，針對PTA期貨倉單量周期特性，鄭商所適時推出臨時存貨點彈性模式，先后設置了4家PTA交割倉庫的6處臨時存貨點，累計擴充庫容36萬噸，占年底期貨倉單量的20%。PTA期貨這一創新服務舉措，很大程度上滿足了聚酯產業客戶需求，促進產業企業恢復正常生產秩序，也給PTA交割庫的經營帶來了很大的便利。

創新服務舉措滿足市場需求

有效緩解區域性貨源緊張

記者了解到，建發物流2017年9月獲批PTA期貨交割庫資質，累計注冊倉單近50萬噸，最高倉單存量近17萬噸。其交割庫設在嘉興平湖，庫容僅2萬噸。2020年，面對暴增的倉單注冊需求，建發物流參考臨時存貨點彈性模式，立即對平湖周邊優質倉儲資源展開調研摸底，啟用了距離海鹽碼頭3公里的協和首信庫作為臨時存貨點，新增庫容12.5萬噸。為滿足持續增長的注冊需求，建發物流又陸續增設了協和港務庫和維龍庫兩個臨時存貨點，合計提供交割庫容超過20萬噸。

該模式的意義在于有針對性地解決了新冠肺炎疫情突發情況下，市場劇烈波動，交割庫容緊張的問題。“對于有交割需求的企業來講，在特殊時期，通過提供充足的交割庫容，及時化解了其可能面臨的交割風險，為實體經濟平穩發展提供了有力保障。”

? ? ? ?該業務的創新點主要是以有資質的交割倉庫為主體，在審批流程不變、交割流程不變、風險嚴格控制的前提下，拓展交割倉庫的可交割庫容。

聚酯產業波動性很強，一直以來，PTA交割庫的經營都受到庫容需求變化的困擾：倉單注冊需求旺盛時，無法及時提供足夠庫容；需求減弱時，庫容閑置嚴重，經營壓力巨大。

提升安全管理和服務水平

期貨交割庫管理，安全是重中之重。據了解，管理實踐中，建發物流堅持做好交割庫的閉環管理工作。通過PTA期貨交割庫，建發物流面向產業上下游提供了較大的庫容，得到了廣大客戶的認可，對公司品牌知名度提升有著積極作用。

除了做好基本的倉儲服務，交割庫還應實時關注產業上下游需求，協助客戶打通商品流通各環節，幫助產業客戶降低交割成本和物流成本，服務實體經濟。作為連接期貨與現貨市場的重要節點，交割庫在保障交割品安全和交割業務有序運轉等方面扮演著重要角色。

采訪中記者了解到，不少PTA期貨交割庫在不斷提升安全管理水平和服務水平的過程中，始終重視先進技術的應用與信息化建設。

當前，建發物流已完成了建發物流智慧物流園區管理系統（一期）的開發。公司將借助區塊鏈、物聯網等信息技術，結合期貨交割庫管理場景，以PTA交割庫作為試點，打造更智能、更高效、更安全的期貨交割庫。

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時間：2021-06-16? 作者：崔蕾? 節選自：期貨日報

浙商期貨奮力書寫疫情下的“浙商答卷”

發揮場外期權特點 紓解企業資金困境

復雜的國際貿易形勢加劇了大宗商品價格的波動，疫情的不穩定因素讓商品價格格局變得更加復雜，從商品庫存管理到穩定原材料供應，再到紓解資金壓力，越來越多的企業選擇使用期貨工具開展風險管理，保價鎖價、穩定生產，進而實現企業持續經營的目標。

　　場外期權作為企業參與套期保值的方式之一，相較于期貨套保，在資金占用方面具有獨特的優勢。賣出期權，可以在支付保證金的同時獲得一定量的權利金；買入期權，因為已支付權利金，則不需要繳納保證金。因此，疫情影響下，在面臨資金相對短缺的困境時，場外期權的套保方案成為多個企業，尤其是中小微企業的更佳選擇。

2022年以來，面對疫情的沖擊，浙商期貨團隊一方面積極開展10余場線上培訓，加大場外期權的知識宣貫和工具普及；另一方面主動和實體企業聯系，深入了解企業經營的實際痛點，對癥下藥，制定符合企業套保需求的方案。

　　據統計，2022年以來，浙商期貨與全國的139家企業開展了場外期權合作，涵蓋品種31個，累計現貨330余萬噸，涉及名義本金超過85億元。

開展期貨交割服務 優化商品物流路徑

期貨交割是期貨交易流程中的重要環節，也是連接期貨和現貨的橋梁和紐帶。隨著我國社會經濟進一步提升，期貨交易規模進一步加大，期貨交割也在不斷發展。

　　隨著疫情的持續影響，各個地區對疫情采取的不同程度的封控政策，降低了大宗商品的物流速度，增加了企業運輸的難度。遍布全國的交割倉庫網絡，在疫情下起到了優化商品流通的重要作用。

　　據了解，浙商期貨在產業客戶方面具有數量多、分布范圍廣、涉及品種全等特點。今年以來，浙商期貨依托自身在全國各地分布的網點優勢，以及期貨交割的專業服務優勢，主動對接各產業客戶，深入了解不同地區、不同產業企業的經營訴求，協助全國各地的多個企業完成了20余個品種的期貨交割，總貨值超過6.5億元，切實起到了優化大宗商品流通路徑的作用。

自新冠疫情暴發以來，交通物流、消費服務、工業生產等多方面遭受到不同程度的影響，部分實體企業舉步維艱，面臨著銷售不暢、庫存積壓、資金短缺、原材料不足等諸多方面的難題。

　　在此背景下，浙商期貨積極響應黨中央、國務院號召，堅決落實中國證監會有關工作要求，充分發揮期貨市場服務實體經濟的功能，利用基差貿易、場外期權、商品交割、綜合幫扶等方式，為實體企業打通商品銷售渠道、化解資金流通壓力、穩定原材料供應，與企業一起，同心協力、共抗疫情，全力保障疫情沖擊下的復工復產工作。

基差貿易是企業運用期貨工具優化購銷渠道的主要方式之一，其主要作用是改變了傳統“一口價”的交易模式，采用期貨價格作為準繩，在其他條款不變的條件下，現貨合同價格等于期貨價格加上基差，該模式是期貨市場服務產業和實體經濟的重要抓手。

浙期實業作為浙商期貨有限公司的全資風險管理子公司，自2013年成立之初就參與基差貿易。據介紹，經過近10年的積累，浙期實業的基差貿易品種涵蓋乙二醇、瀝青、鐵礦石、農產品等50個期貨品種，現貨倉庫也遍布全國各區域共計近200家。

浙期實業相關負責人介紹，今年疫情在多地點狀暴發后，浙期實業積極和重點疫區企業對接，利用基差貿易，以及“+后點價”“+二次點價”“+含權”等創新模式，解決了企業原材料供應或商品銷售的難題。

創新基差貿易模式 拓寬企業購銷渠道

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時間：2021-07-07 作者：喬林生? 節選自：期貨日報

生豬產業鏈企業利用含權貿易新模式避險

規避價格風險，利用生豬場外期權鎖貨鎖價

按以往規律看，臨近中秋節時，國內豬肉價格不是達到年內的最高點就是次高點，節后價格隨著需求驟降而下行。2021年中秋節來臨前，鄆城華寶經分析后認為，節后市場大概率會出現下跌行情，但為了保持經營業務的連續性，以及保證無論在什么樣的市場條件下均具有向下游企業供貨的能力，公司需要保持一定量的庫存。這就要求鄆城華寶節后既可以正常出貨處理庫存，同時豬肉銷售價格也要保持在下游企業可以接受的水平。

此時，金瀚農已經跟當地幾家餐飲企業和食品加工廠簽訂了長期供貨合同，節后需要供應1000噸分割后腿肉。因此，為了保證企業的產品供應，雙方簽訂了生豬期貨含權貿易合同。鄆城華寶希望規避節后豬肉價格大跌及走貨不暢的風險，金瀚農則需要提前鎖定貨源，同時讓鄆城華寶在節日期間備好足夠的凍后腿肉以滿足下游企業需要。

從合同執行過程來看，雙方確定進行含權貿易操作在中秋節前夕。由于即將進入中秋節后消費淡季，從這個時間點看豬價是不容樂觀的，鄆城華寶想提前鎖定出庫價格12100元/噸。對于金瀚農來說，他們必須鎖定貨源，以滿足下游企業對分割后腿肉的需求，防止與下游經銷商和終端發生違約風險。結合雙方意愿，金瀚農在向鄆城華寶保提供保底采購價格的同時，買入看跌期權防止現貨價格出現暴跌風險，這樣不僅可以鎖定貨源并且保護了貨值。

變被動為主動，保證公司經營穩定

經過多輪溝通，金瀚農提供了現貨與期權結合的定價方式，鄆城華寶認同該定價方式。隨后雙方簽訂含權貿易合同約定：若2021年9月22日LH2201期貨收盤價不高于14325元/噸，金瀚農即按12100元/噸向鄆城華寶采購現貨；若收盤價高于14325元/噸，金瀚農則按收盤價-2500元/噸采購現貨。合同簽訂前，雙方根據合同簽訂前20天的價差進行預估，最終確定基差為2500元/噸。2021年9月15日合同簽訂，隨后9月17日金瀚農向國泰君安期貨買入以LH2201期貨合約為標的的看跌期權，以此轉移現貨貿易風險。

從結果看，9月22日期貨價格為13772.5元/噸，低于14325元/噸，金瀚農即按12100元/噸向鄆城華寶采購現貨，貿易量共計880噸。對于上游的鄆城華寶來說，含權貿易給予上游企業“遇漲則跟漲，遇跌則不跌”的權利，鎖定了12100元/噸的最低銷售價格，并保留了價格上漲的獲利空間。對于金瀚農來說，項目結束后，金瀚農獲得國泰君安風險管理公司81.09萬元的賠付，扣除權利金的場外期權額外收益為22.08萬元，起到了保護頭寸和轉移風險的作用。

養豬業是我國農業農村經濟的支柱產業，具有周期長、價格波動大及影響因素多等特點，近年來隨著養殖及豬肉市場經常出現波動，生豬屠宰、豬肉凍品貿易等企業逐漸發現對凍品庫存進行有效風險管理特別重要。

　　自2021年1月生豬期貨上市以來，作為山東頭部屠企之一的鄆城華寶食品有限公司和天津市頭部凍品貿易商—天津市金瀚農產品貿易有限公司在生豬期貨、場外期權等衍生品市場不斷探索。2021年，兩家企業通過周密計劃，最終以豬肉凍品為現貨交易標的，以生豬場外期權作為期權標的，進行了一次生豬期貨含權貿易操作，并取得了良好的綜合經濟效益。

鄆城華寶相關部門負責人介紹，該公司作為生豬養殖企業，經營模式是將生豬屠宰成白條后，鮮銷到各大農貿市場，當日無法及時鮮銷的白條入庫冷凍成凍白條，等待行情合適賣給凍肉貿易商。金瀚農主要做冷凍豬肉貿易，對接下游加工廠和終端商超。兩家公司合作進行的生豬期貨含權貿易的供貨方為鄆城華寶，需求方為金瀚農。

據了解，鄆城華寶與金瀚農均是2021年首次參與“大商所企風計劃”。其中，鄆城華寶2020年的涉豬凍品貿易量達到2萬噸，近年來涉及生豬的套期保值操作保持較高比例，公司具有衍生品套保經驗和與之匹配的管理制度。在國泰君安期貨的撮合下，鄆城華寶與金瀚農建立了合作關系，雙方還決定以豬肉凍品為現貨交易標的、以生豬場外期權作為期權標的，開展生豬期貨含權貿易業務。雙方希望借助此次操作，共同提升對生豬期貨市場的認識，積累成功經驗，加強對生豬期貨基差貿易等的探索，建立完善的企業經營風險管理體系。

創新經營模式，積極參與生豬期貨

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時間：2021-07-04 作者：呂雙梅? 節選自：期貨日報

期貨市場應加強

交割體系建設

7月1日，本報主辦的“期貨大家談”2022大宗商品年中峰會首場活動有色金屬專場在線上舉行。上海期貨及衍生品研究院戰略委員會、學術委員會委員張宜生作了“我國有色期貨市場發展與產業鏈變革（以銅產業為例）”的主題演講。他認為，服務實體是期貨市場的根本職責，國內期貨市場應加強交割體系的建設。

張宜生表示，在大宗商品期貨中，有色金屬處于十分重要的地位。銅作為有色金屬期貨的龍頭產品，深受實體企業、商品指數設計者、市場投資者及對沖基金的喜愛。銅期貨合約也是我國期貨市場發展的龍頭品種之一，具有很強的示范作用和國際競爭力。經過30年發展，全球銅期貨市場格局已經從當初的倫敦、紐約、上海“三足鼎立”轉變為目前的倫敦、上海“二分天下”。

“經過長時間的適應與實踐，企業運用衍生品市場最終會有六個層面：一是運用價格體系；二是開展套期保值對沖市場風險；三是判斷經濟趨勢，引導發展戰略；四是打造商業模式，建立自己的核心競爭力；五是投資風險產品，獲取利潤；六是運用機制并購，擴大產業規模。”張宜生認為，企業運用期貨工具的進步與積累，最終會引起產業鏈發生變化，在逐步完成資源優化的基礎上催生出新的商業模式。

中國政府網6月14日消息，國務院近日印發《廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作總體方案》（簡稱《方案》）。

關于發布《廣州期貨交易所交易管理

辦法》等12項業務規則的公告

《廣州期貨交易所交易管理辦法》《廣州期貨交易所結算管理辦法》《廣州期貨交易所風險管理辦法》《廣州期貨交易所期貨交易者適當性管理辦法》《廣州期貨交易所做市商管理辦法》《廣州期貨交易所境外特殊參與者管理辦法》《廣州期貨交易所期貨公司會員接受境外中介機構委托開展特定品種期貨交易業務管理辦法》《廣州期貨交易所指定存管銀行管理辦法》《廣州期貨交易所異常交易行為管理辦法》《廣州期貨交易所實際控制關系賬戶管理辦法》《廣州期貨交易所套期保值管理辦法》《廣州期貨交易所套利交易管理辦法》等12項業務規則經廣州期貨交易所股份有限公司董事會審議通過，并報告中國證監會，現予以發布。

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2022年06月10日18:11 | 來源：中國期貨業協會

2022年期貨從業人員資格考試公告（2號）

為滿足行業需求，同時切實做好疫情防控工作，經研究決定，中國期貨業協會將按照《2022年期貨從業人員資格考試公告（1號）》時間安排，于7月16日在全國44個城市舉辦2022年第一次期貨從業人員資格統一考試。本次考試開考科目為：期貨基礎知識、期貨法律法規和期貨投資分析。

　　期貨公司及開展中間介紹業務的證券公司集體報名時間為2022年6月20日9：00-6月21日24:00，期貨公司可為居間人集體報名；個人考生報名時間為2022年6月21日9:00-6月22日24:00。根據疫情防控要求，考試機位有限，報完即止。考生可登錄中國期貨業協會網站“期貨從業人員資格考試網上報名”通道進行報名。2022年7月12日 10:00-7月16日 16:00可登錄報名網頁“準考證打印通道”打印準考證。考生可以于考試結束日起7個工作日后在協會網站進行成績查詢。

同時，在原定全年安排三場考試之外，中期協擬視疫情防控情況于9月份之前安排居間人專場考試。

為提高銀行永續債的市場流動性，支持銀行發行永續債補充資本，增強金融服務實體經濟的能力，中國人民銀行于2022年6月29日開展了央行票據互換（CBS）操作，操作量50億元，期限3個月，費率0.10%。

本次操作面向公開市場業務一級交易商公開招標，中標機構包括國有大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行、證券公司等各類金融機構。換入債券既有國有大型商業銀行和股份制銀行發行的永續債，也有城商行發行的永續債，體現了對中小銀行發行永續債補充資本的支持。中國人民銀行將綜合考慮市場狀況和合理需求，采用市場化方式穩慎開展CBS操作。

1至6月，浙江船舶交易市場有限公司累計完成船舶進出口代理總額1.5億美元，較去年同期增長156.52%；完成船舶進出口項目23個，涉及印度尼西亞、巴拿馬、新加坡、利比里亞、泰國、越南、英屬維爾京群島等多個國家和地區。

今年以來，國際疫情和世界經濟形勢嚴峻復雜，供應鏈運轉不暢、運力不足等諸多不確定因素給國際船舶交接帶來了較大難度。對此，浙江船交市場秉承 “開放、共生”的合作理念，一方面及時掌握港口管控政策變化，克服境內外時差問題，與客戶保持密切溝通，同時根據具體項目特點，制定專業方案，為客戶精準解決船舶進出口難題，保證船舶快速完成進出關。另一方面，浙江船交市場依托政策利好，抓住入選2022年浙江省跨境人民幣結算優質企業名單的機遇，進一步簡化跨境人民幣結算流程，提高業務辦理速度，幫助國際客戶提升交易效率，推動進出口代理總額實現大幅增長。

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李克強主持召開國務院常務會議

　　會議指出，按照中央經濟工作會議和《政府工作報告》總體思路、政策取向推出穩經濟一攬子政策措施，主要是對政策實施提速增效。這既是及時加大力度穩住經濟大盤的重要舉措，又堅持圍繞市場主體實施宏觀政策，實行精準調控，提高效率，不透支未來。落實黨中央、國務院部署，各部門迅速行動，6方面33條政策措施實施細則制定出臺取得積極進展。下一步，一要對政策再作全面篩查、細化實化，讓市場主體和人民群眾應知盡知、應享盡享。新增1400多億元留抵退稅，要在7月份基本退到位。對金融支持基礎設施建設，要調增政策性銀行8000億元信貸額度，并建立重點項目清單對接機制。對符合條件的失業農民工，無論是否參加失業保險，都要發放臨時補助或救助，并明確發放主體。對汽車央企發放的900億元商用貨車貸款延期還本付息，要引導企業通過網上公告、手機短信等告知辦理方式。其他各項政策都要細化到可操作、能落地。密切跟蹤政策實施情況，該完善的及時完善。二要堅持用改革舉措、市場化辦法解難題，深化“放管服”改革。大力推進政策“非申即享”、網上辦。對打通物流大通道和微循環、推進復工達產，要找準堵點、完善舉措，強化重點企業“點對點”幫扶。對投資項目，各地各相關部門都要建立臺賬，通過優化審批、加強用地等保障推動盡快開工。確保夏收農機免費順暢通行。落實支持平臺企業合法合規境內外上市、放寬汽車限購等舉措。三要強化政策落實督促。國務院派到12個省的督查組要在實地督查基礎上盡快形成報告，對政策落實中的突出問題予以通報。對各地二季度地區生產總值、城鎮調查失業率、扣除留抵退稅因素后的財政收入、物價等主要指標，由統計會同財政、人力資源社會保障、稅務等部門依法依規實事求是分省公布。

　　會議指出，當前部分群眾就業和收入受到影響，基本生活面臨困難。要有針對性加大政策幫扶，把基本民生底線兜住兜牢。一要確保養老金按時足額發放，今年提高標準增發的退休人員基本養老金7月底前要發放到位，提高城鄉居民基礎養老金最低標準。二要加大低保等救助力度。加強動態監測，重點摸排失業和靈活就業人員、易返貧致貧和低保邊緣人口等，對困難人員及時救助或納入低保。各地可因地制宜，對低保對象、特困人員一次性增發生活補貼。三要保持醫保報銷比例和藥品品種穩定，發揮好基本醫保、大病保險、醫療救助三重綜合保障作用，對符合條件臨時遇困無法繳納基本醫保費的給予臨時參保資助。四要推進更多民生保障經辦服務跨省通辦、便捷辦理。五要加強民生保障資金監管，嚴肅查處截留侵占、虛報冒領等行為。

時間：2021-06-02? ?來源：新華社

部署中央預算執行和其他財政

收支審計查出問題整改工作等

　　會議指出，按照黨中央、國務院部署，有關部門對2021年度中央預算執行和其他財政支出、國有資產管理、重大政策落實等進行了審計，結果已于近期公布。會議要求，強化問題整改，管好用好財政性資金，節用裕民，推動宏觀政策落實，穩住經濟大盤。一要對審計查出的問題列出清單，印發有關方面。各有關地方、部門和單位要負起整改主體責任，逐條制定方案盡快整改，適時開展“回頭看”，確保整改到位。將審計整改納入國務院大督查。對整改情況開展專項審計，堅決查處拒不整改、敷衍整改、虛假整改等問題。整改結果9月底前報國務院，并在向全國人大常委會報告后向社會公開。二要對性質惡劣的依法嚴肅懲處，既處理事又處理人，以儆效尤。三要舉一反三、標本兼治。深入剖析普遍性問題、反復出現問題的原因，完善制度規范。強化制度執行的內外部監管和審計。四要確保退稅減稅降費、緩繳社保費、穩崗、普惠金融等政策落實到位，對騙取退稅等行為要依法嚴厲打擊。確保養老、醫療、教育、基本住房、社會救助等民生資金規范安全使用，決不允許截留挪用、貪污侵占。五要堅持政府過緊日子。嚴肅財經紀律，嚴格落實壓減非急需非剛性支出，對低效和沉淀資金按規定收回，嚴禁違規建設樓堂館所、搞政績工程形象工程、鋪張浪費等，騰出更多資金用于穩市場主體穩就業保民生。

　　會議指出，穩住經濟大盤，既要實施好宏觀政策，又要持續推進“放管服”改革，更大激發市場主體活力。在加強法治政府和服務型政府建設過程中，推進數字政府建設、提升“互聯網+政務服務”水平，目的是增強市場主體創業和發展動力，是適應信息社會發展、提高政務服務效能的需要。要在確保信息安全基礎上，有序擴大電子證照應用。電子營業執照已有多年應用實踐，擴大應用范圍有利于便利市場交易，有利于激發市場主體活力，有利于經濟發展。要拓展電子營業執照在市場準入、納稅、金融、招投標等高頻服務領域應用，推進電子印章同步發放，降低制度性交易成本。強化部門和地方信息共享，提升電子營業執照等互認度。選擇部分城市依法依規探索居民電子身份證試點，及時總結試點經驗和發現解決問題，推進完善相關法律法規。會議強調，要守牢信息安全。完善安全管理規定，提高安全防護能力，依法保護個人信息、隱私和企業商業秘密，做到安全可靠、便捷高效，讓群眾和企業辦事放心省心。對違規使用信息、濫用信息等各類侵犯個人和企業合法權益的行為，要依法依規嚴肅查處。

　　會議研究了其他事項。?

時間：2021-07-07 來源：中國政府網

學習·專欄

│ 2021年第7期 │總第19期

管理月刊

│ 新期（上海）實業有限公司 │17

16 │新期（上海）實業有限公司│

風險管理公司服務模式

對場外市場建設的意義研究（一）

隨著大宗商品價格波動日益加劇，實體企業生產經營面臨的挑戰不斷增大，對衍生工具的需求也變得更加迫切。為深化衍生品市場服務實體經濟功能，場外市場的重要性日漸突出。而期貨風險管理公司作為場外市場的重要參與者和服務者，其主要業務的開展對場外市場建設起到十分重要的支持作用。

由于場內衍生品在服務個性化需求上有一定局限性，為深化期貨市場服務實體經濟功能、促進市場創新發展，各交易所及期貨公司持續探索場外市場建設。近年來，期貨風險管理公司得到快速發展，有力促進場外市場發展壯大。相對于傳統的經紀業務，期貨風險管理公司業務是創新業務，是期貨公司開展風險管理業務的主要抓手之一。期貨風險管理公司可以為客戶提供更多元化的價格管理工具與場外衍生品服務，更好地幫助客戶實現資產保值和增值，有效彌補場內市場在服務上的短板。目前，期貨風險管理公司為客戶提供的主要產品與工具有基差點價交易、場外期權結構化產品、“保險+期貨”工具、掉期產品及倉單質押等。

基差點價交易

　　買方在2020年11月12日及13日分三次點價，點價價位分別為835元/噸、832元/噸和833元/噸，點價均價為833.3元/噸。賣方在買方點價的同時，買入3萬噸鐵礦石2101合約進行套期保值，套期保值均價為835元/噸。買方未做套期保值。最終，賣方于2020年12月7日采購港口3萬噸鐵礦粉現貨交付于買方，同時進行套期保值平倉及剩余的貨款收付。本次基差交易就完成了全部流程，鋼廠通過基差交易鎖定了非常滿意的低原料采購價格。不過，在該筆交易的過程中，因為鐵礦石基差下跌收窄（最后甚至為負），所以基差賣方也能從基差溢價中獲益，最終形成一個雙贏的局面。

未完待續。。。

時間：2021-07-04 作者：曹穎 何建輝? 節選自：期貨日報

? ? ? ?是一種以期貨價格加上雙方協定的固定升貼水，來確定雙方現貨成交價格的交易方式。基差交易本質上并未改變現貨（遠期）交易中的其他內容，只是引入了期貨市場價格作為現貨遠期交易定價的重要補充而已。基差交易相對傳統的遠期貿易而言，主要有三個優勢：第一，期貨價格是透明的，具有市場公允性，以此為定價基礎更高效；第二，基差波動比期現貨價格波動要小得多，降低議價難度；第三，基差定價模式可以促成買賣雙方更好地參與套期保值，幾乎可以完全鎖定價格波動風險。

　　期貨風險管理公司為客戶提供一些期貨品種對應或相關現貨的場外基差報價產品。客戶可以詢盤不同期貨合約的基差報價，覺得合意后，可以與期貨風險管理公司簽訂基差采購合同，最終交付貨款的形式與現貨交易并無差異。

　　基差交易并不局限于標準交割商品，不同地區、不同品牌、不同規格的相近商品也可以通過協商來確定升貼水。這種交易模式的靈活性，有效貼合實體企業的個性化需求，顯著擴大金融衍生品服務實體經濟的范圍，對場外市場的建設具有重要意義，也是近年來場外市場規模不斷擴大的主要推動因素。

圖為基差點價交易原理

公司·專欄

│ 2022年第6期 │總第7期

新期視角

│ 新期（上海）實業有限公司 │19

18 │新期（上海）實業有限公司│

新期（上海）實業有限公司

參加2022上海全球投資促進大會

簽約322個重大產業項目，

總投資額達5658億元

2022年6月16日，上海全球投資促進大會暨“潮涌浦江”投資上海全球分享季啟動活動在位于北外灘的世界會客廳舉行，總投資5658億元的322個重大產業項目集中簽約，總投資1627億元的48個重大產業項目集中開工，新一批新賽道、新動能領域的行動方案和特色產業園區、產業地圖2022版面向全球發布推介。這是上海貫徹習近平總書記重要講話和指示批示精神，落實“疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全”要求的又一重大舉措。市委書記李強出席大會，宣布重大產業項目集中開工并啟動“潮涌浦江”投資上海全球分享季。市委副書記、市長龔正宣讀2022年上海全球招商合作伙伴名單。

李強、龔正等市領導與部分全球招商合作伙伴代表和相關企業代表親切交流，認真傾聽大家對上海“防疫情、穩經濟、保安全”的建議想法。市領導表示，上海擴大對外開放的信心決心堅定不移，加快經濟恢復重振的前進腳步不斷加速，將更加高效統籌疫情防控和經濟社會發展，以超常規的努力付出、確定性的務實行動、更精準的政策舉措、高效率的服務對接，進一步穩預期、強信心，助力企業在滬安心發展、更好發展。歡迎海內外投資者在上海這片創新創業熱土和全球資源配置高地共享城市新機遇，共創美好新未來。

大會以“新氣象、新動能、新未來”為主題，在線上線下同步舉行，六個重大產業項目開工現場設立分會場。市領導諸葛宇杰、朱芝松、陳金山出席。市委常委、常務副市長吳清發布“潮涌浦江”投資上海全球分享季活動方案。副市長張為發布數字經濟、綠色低碳、元宇宙、智能終端“新賽道”行動方案、第三批特色產業園區名單和產業地圖2022版。副市長宗明主持。

新期（上海）實業有限公司作為虹口區招商引進的重點企業，作為區代表企業之一參加了此次大會。沈建民總代表公司進行了網上簽約儀式。

在公司項目的介紹中，強調了新期（上海）實業有限公司作為專業風險管理公司，依托浙江海港集團及浙江新世紀期貨的背景與支持，對促進虹口區創新金融企業的進一步凝聚，以及提升對實體企業風險管理能級所具備的潛力。新期實業將秉承誠信經營理念，遵守各項法律法規，努力增強業務發展水平和市場競爭能力，為打造產業新優勢做出自己的努力與貢獻。

陜西某某網絡科技有限公司

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