上海市工商聯金融服務商會

集合金融機構活力·應對企業融資難題

2022年11月 總第8期

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目錄

CONTENTS

（一）風險輿情匯總? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ? ? ?1.風險輿情行業分析? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? ? ? ?2.風險輿情區域分析

? ? ? ?3.風險輿情熱度指數

（二）熱點解讀

二、金融統計數據

（一）2022年11月社會融資規模存量、增量統計數據

（二）2022年11月金融統計數據報告

三、金融事件解讀

（一）中共中央政治局召開會議分析研究2023年經濟工作

（二）貨幣寬松仍有空間 ——央行降準點評

四、政策分享

（一）中國人民銀行 中國銀行保險監督管理委員會關于

做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知

（二）商業銀行表外業務風險管理辦法

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? ? 監測期內，國際方面，“氣候債務陷阱”正將新興市場推向懸崖邊，未來更容易受到更高借貸成本的影響；能源危機陰魂不散，歐洲接下來幾年的能源供應仍將受到嚴重短缺的威脅；因抵押貸款利率處于多年高位、經濟不確定性和通脹飆升等因素，美國成屋銷售已連續第 9 個月下滑。國內方面，在岸人民幣節后兩日下跌，10 月 11 日一度跌破 7.2 關口， 央行表示堅決抑制匯率大起大落；嚴禁地方政府通過舉債儲備土地、國企購地等方式虛增土地出讓收入；國家統計局 10 月 14 日發布數據顯示，9 月 CPI 同比上漲 2.8%， 創 2020 年 5 月來新高，豬肉、蔬果漲價較多；人民銀行、外匯管理局 10 月 25 日決定將企業和金融機構的跨境融資宏觀審慎調節參數從 1 上調至 1.25；國家統計局數據顯示，1 至 9 月份我國房地產開發投資同比下降 8.0%；11 月 18 日，財政部發 文推動 PPP 規范陽光運行，嚴禁規避 10%紅線。

風險預警

一. 風險輿情匯總

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? ? 銀行方面，寧波銀行杭州分行涉房地產開發貸款管理嚴重不審慎被罰;民生 銀行宣布高管降薪 15%；農銀理財、農業銀行、建設銀行、興業銀行因理財業務違規被罰百萬；廣發銀行濟寧分行因違反審慎經營規則遭罰;無錫銀行三季度凈利同比增速大降;浦發銀行再現 疲態，業績增速掉隊股份行。

? ? ?證券方面，長江證券對嘉元科技可轉債持續督導不力收警示函；國融證券陷宏馬物流財務造假風波；北交所三季度券商執業質量評價結果出爐，國聯證券、 西南證券排名“跳水”；上市券商三季度業績集體滑坡；九州證券即將易主；華泰聯合證券因保薦過程中未勤勉盡責遭罰；財信證券 IPO 獲監管反饋，多項問題被關注。

? ? 保險方面，弘康、中華聯合人壽等被通報，增額壽險競爭亂象“冒頭”；中宏保險上海分公司為個人牟取不正當利益收罰單；中國平安人壽浙江分公司涉欺騙投保人被罰；永安財產因編制或者提供虛假資料遭罰；陽光保險代理被處停止開展保證保險新業務 12 個月。

? ?基金方面，工銀瑞信袁芳突然“清零”在管產品；中恒合資產因從事私募基金業務違規收警示函；民生加銀業績欠佳，清盤數量居高;富榮中短債踩雷信用債，被指跌到“創造歷史”；同一主題基金業績分化明顯，投資者倍感困惑；Q3 非貨代銷保 有百強榜顯現新格局，銀行系顯疲態。

? ?信托方面，10 月集合信托市場成立端“遇冷”；四川信托被指偷換“剛兌”概念踐踏投資人權益。

? ? 金融科技方面，金源信因違規使用、劃轉客戶備付金被罰；11 月 9 日，比特幣再次失守 2 萬美元關口；螞蟻消金百億增資，被疑后續增長靠什么？京東同盈小貸發生業務變更；河北幸福消費金融旗下 App“幸福花”因違規遭通報。

? ?監管方面， 北京銀保監局發文防范傭金套利風險；支付清算協會指出支付風險變化五大特征并提示風險防控建議；證監會明確了個人養老金可投資的基金標準等內容；銀保監會發布財產保險災害事故分級處置辦法。

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? ? 上市公司方面，韋爾股份受庫存積壓、芯片降價的雙重打擊出現虧損；歐普康視被集采消息“帶崩”；廣匯集團被立案調查；歐菲光被踢出“果鏈”后業績持續滑坡；科達利負債率急速攀升；眾泰汽車“碰瓷”寧德時代被疑存在誤導性陳述；“小作文”滿天飛，成新型股市“攪局者”；司太立原副總經理窗口期違規增持遭通報批評；拉卡拉遭遇股東減持潮。

? ?根據中國金融信息中心開發的輿情風險評估系統，在 2022 年 11 月 18 日-11 月 24 日內共檢測到金融風險輿情信息 43 條，其中銀行的相關信息有 9 條，占比較高，占比為 21%。

? ? 在監測期內全球、全國性的輿情各占 5%和 14%，大部分為地方性輿情。其中上海地區的輿情有 3 條，主要集中在保險、金融科技和判例等方面， 其中民生人壽旗下通聯支付被列入被執行人名錄;國泰君安原檔案管理總監四罪并罰獲刑 11 年等值得關注;北京地區的輿情有 8 條，集中于保險、基金、信托和金融科技等方面，其中北京精誠信聯保險銷售、紅楓鑫保險代理因存異常經營 狀況收《案件調查通知書》事件值得關注。另外浙江有 7 條，廣東有 4 條，湖北和山東各有 2 條金融風險輿情，其余地區各 1 條。

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? ? ? ?本期重點風險預警事件聚焦保險糾紛。汽車消費貸款保證保險糾紛數量暴增， 保單質押貸款業務不規范，以“共同保險”之名行“再保險”之實......近年來在保險業中類似問題居高不下。11 月 9 日，北京金融法院召開“保險類糾紛審判 白皮書”新聞發布會，通報北京金融法院保險類糾紛審判情況，并發布《北京金 融法院保險類糾紛審判白皮書》。《白皮書》對北京金融法院共受理的 677 件保險類案件進行了梳理和分析，并提出了相應的建議，充分發揮典型案件的導向作用，以審判樹規則，以規則促治理。

“《保險類糾紛審判白皮書》劍指保險糾紛暗藏‘疑難雜癥’”事件關鍵詞云圖

交行、招行、建行等合計被罰超千萬

監管“圍剿”信貸資金違規進樓市

財信證券 IPO 獲反饋多個問題，中小券商蜂擁上市遭監管謹慎評估

本期關注的熱點風險輿情

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保險方面

年內清盤數量居高，規模大幅下降

金融科技方面

監管方面

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二.熱點風險解讀?

監管“圍剿”信貸資金違規進樓市

? 上周，建行和興業剛因理財業務收大額罰單，這周又再次被罰。據了解，11 月 4 日，銀保監會披露多張罰單，涉及興業銀行、中國建設銀行、 交通銀行、招商銀行，合計被罰 1370 萬元，多名相關責任人一同被罰。其中， 交通銀行被罰金額最高，高達 500 萬元。

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? ? ?11 月 9 日，北京金融法院發布《北京金融法院保險類糾紛審判白皮書》，其中表示，目前保險行業治理及保險企業經營中存在的問題主要集中 在汽車消費貸款保證保險、保單質押貸款業務規范化等方面。保證保險中“高利放貸”現象和涉嫌車險詐騙案件成為了目前保險類案件審理中的難點問題。

四銀行合計被罰情況

2017-2021 每年成功上市券商數量(個)

銀保保證保險模式下存在的三個問題

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? ? 日前，河北網信網發布了《關于“簡動”等 43 款 APP 違法違規 收集使用個人信息情況的通報》。在這份通報名單之中，河北幸福消金的“幸福 花”APP 因“違反必要原則，收集與其提供的服務無關的個人信息”被通報。

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?? ?近日，北京銀保監局印發了《北京銀保監局關于進一步防范人身保險傭金套利風險的通知》，成為首個專門發布的針對傭金套利行為的地方監管指引。其中明確規定各銷售人員獲取的當期傭金及現金性獎勵收益、該保單退保現金價值之和不得超過當期保費;要求各人身保險公司向保險專業中介機構支付的當期傭金及各種費用總和不得超過當期保費，確保標準統一。

? ? 有數據統計，2022 年內已有 176 只基金清盤。從基金公司分類來看，此次清盤基金數量居首的是管理規模排名 40 位的民生加銀基金公司。其年內已有 11 只基金清盤，種類從中長期純債基金到靈活配置型基金等均有覆蓋。

2021-2022 年 11 月 21 日民生加銀基金管理規模對比(億元)

2021 年幸福消費金融投訴量

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金融統計數據

? ? 初步統計，11月末社會融資規模存量為343.19萬億元，同比增長10%。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款余額為210.99萬億元，同比增長10.8%；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣余額為2.07萬億元，同比下降9.9%；委托貸款余額為11.25萬億元，同比增長3.1%；信托貸款余額為3.82萬億元，同比下降20.6%；未貼現的銀行承兌匯票余額為2.72萬億元，同比下降13.8%；企業債券余額為31.6萬億元，同比增長6.3%；政府債券余額為59.91萬億元，同比增長15.4%；非金融企業境內股票余額為10.49萬億元，同比增長13.1%。

? ? 從結構看，11月末對實體經濟發放的人民幣貸款余額占同期社會融資規模存量的61.5%，同比高0.4個百分點；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣余額占比0.6%，同比低0.1個百分點；委托貸款余額占比3.3%，同比低0.2個百分點；信托貸款余額占比1.1%，同比低0.4個百分點；未貼現的銀行承兌匯票余額占比0.8%，同比

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低0.2個百分點；企業債券余額占比9.2%，同比低0.3個百分點；政府債券余額占比17.5%，同比高0.9個百分點；非金融企業境內股票余額占比3.1%，同比高0.1個百分點。

? ? 11月末，廣義貨幣(M2)余額264.7萬億元，同比增長12.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.6個和3.9個百分點；狹義貨幣(M1)余額66.7萬億元，同比增長4.6%，增速比上月末低1.2個百分點，比上年同期高1.6個百分點；流通中貨幣(M0)余額9.97萬億元，同比增長14.1%。當月凈投放現金1323億元。

? ? 11月末，本外幣貸款余額218.11萬億元，同比增長10.4%。月末人民幣貸款余額212.59萬億元，同比增長11%，增速分別比上月末和上年同期低0.1個和0.7個百分點。

? ? 初步統計，2022年11月份社會融資規模增量為1.99萬億元，比上年同期少6109億元。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加1.14萬億元，同比少增1573億元；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣減少648億元，同比多減514億元；委托貸款減少88億元，同比多減123億元；信托貸款減少365億元，同比少減1825億元；未貼現的銀行承兌匯票增加190億元，同比多增573億元；企業債券凈融資596億元，同比少3410億元；政府債券凈融資6520億元，同比少1638億元；非金融企業境內股票融資788億元，同比少506億元。1-11月，社會融資規模增量累計為30.49萬億元，比上年同期多1.51萬億元。

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? ? ?11月份人民幣貸款增加1.21萬億元，同比少增596億元。分部門看，住戶貸款增加2627億元，其中，短期貸款增加525億元，中長期貸款增加2103億元；企（事）業單位貸款增加8837億元，其中，短期貸款減少241億元，中長期貸款增加7367億元，票據融資增加1549億元；非銀行業金融機構貸款減少99億元。1-11月，人民幣貸款累計增加19.91萬億元，同比多增1.09萬億元。

11月末，金融機構外幣貸款余額7690億美元，同比下降19%。當月金融機構外幣貸款減少205億美元，同比多減151億美元。

? ? 11月末，本外幣存款余額263.96萬億元，同比增長11.1%。月末人民幣存款余額257.78萬億元，同比增長11.6%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和3個百分點。

? ? 11月份人民幣存款增加2.95萬億元，同比多增1.81萬億元。其中，住戶存款增加2.25萬億元，非金融企業存款增加1976億元，財政性存款減少3681億元，非銀行業金融機構存款增加6680億元。

11月末，金融機構外幣存款余額8621億美元，同比下降15.3%。當月金融機構外幣存款減少20億美元，同比多減63億美元。

? ? 11月份銀行間人民幣市場以拆借、現券和回購方式合計成交157.4萬億元，日均成交7.15萬億元。其中，同業拆借日均成交4731億元，現券日均成交1.3萬億元，質押式回購日均成交5.36萬億元。

? ? 11月份同業拆借加權平均利率為1.55%，比上月高0.14個百分點，比上年同期低0.48個百分點；質押式回購加權平均利率為1.61%，比上月高0.15個百分點，比上年同期低0.45個百分點。

金融事件解讀

? ? 中共中央政治局12月6日召開會議，分析研究2023年經濟工作；聽取中央紀委國家監委工作匯報，研究部署2023年黨風廉政建設和反腐敗工作。中共中央總書記習近平主持會議。

? ? 會議認為，今年是黨和國家歷史上極為重要的一年。面對風高浪急的國際環境和艱巨繁重的國內改革發展穩定任務，以習近平同志為核心的黨中央團結帶領全黨全國各族人民迎難而上，加大宏觀調控力度，發展質量穩步提升，科技創新成果豐碩，改革開放全面深化，就業物價基本平穩，糧食安全、能源安全和人民生活得到有效保障，保持了經濟社會大局穩定。成功舉辦北京冬奧會、冬殘奧會。勝利召開黨的二十大，全面建設社會主義現代化國家新征程邁出堅實步伐。

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? ? ? 會議強調，明年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年。做好明年經濟工作，要以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的二十大精神，扎實推進中國式現代化，堅持穩中求進工作總基調，完整、準確、全面貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，著力推動高質量發展，更好統籌疫情防控和經濟社會發展，更好統籌發展和安全，全面深化改革開放，大力提振市場信心，把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來，突出做好穩增長、穩就業、穩物價工作，有效防范化解重大風險，推動經濟運行整體好轉，實現質的有效提升和量的合理增長，為全面建設社會主義現代化國家開好局起好步。

會議指出，明年要堅持穩字當頭、穩中求進，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加強各類政策協調配合，優化疫情防控措施，形成共促高質量發展的合力。積極的財政政策要加力提效，穩健的貨幣政策要精準有力，產業政策要發展和安全并舉，科技政策要聚焦自立自強，社會政策要兜牢民生底線。要著力擴大國內需求，充分發揮消費的基礎作用和投資的關鍵作用。要加快建設現代化產業體系，提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平。要切實落實“兩個毫不動搖”，增強我國社會主義現代化建設動力和活力。要推進高水平對外開放，更大力度吸引和利用外資。要有效防范化解重大經濟金融風險，守住不發生系統性風險的底線。

? ?會議強調，要加強黨對經濟工作的全面領導，全面學習、把握、落實黨的二十大精神，完善黨中央重大決策部署落實機制。要堅持真抓實干，激發全社會干事創業活力，讓干部敢為、地方敢闖、企業敢干、群眾敢首創。要統籌做好重要民生商品保供穩價和煤電油氣運保障供應，關心困難群眾生產生活，保障農民工工資發放，抓緊抓實安全生產和防災減災工作，維護社會和諧穩定。

? ? ?會議指出，全面從嚴治黨十年磨一劍，反腐敗斗爭取得壓倒性勝利并全面鞏固，但還遠未到大功告成的時候。要時刻保持解決大黨獨有難題的清醒和堅

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?定，時刻保持永遠在路上的堅韌和執著，進一步增強堅定不移全面從嚴治黨的政治定力，把嚴的基調、嚴的措施、嚴的氛圍長期堅持下去，把新時代黨的偉大自我革命進行到底。紀檢監察機關要始終堅守黨的初心使命，忠實履行黨章和憲法賦予的職責，堅決貫徹黨的自我革命戰略部署和全面從嚴治黨戰略方針，持之以恒正風肅紀反腐，推動完善黨和國家監督體系，鍛造紀檢監察鐵軍，深入推進紀檢監察工作高質量發展，為實現新時代新征程黨的使命任務提供堅強保障。

?會議強調，要牢牢把握全面貫徹落實黨的二十大精神這條主線，以強有力政治監督維護黨中央權威和集中統一領導，及時發現、著力解決“七個有之”問題。要持之以恒加固中央八項規定堤壩，對享樂奢靡之風露頭就打，對頂風違紀行為從嚴查處，堅決防反彈回潮、防隱形變異、防疲勞厭戰，重點糾治形式主義、官僚主義，緊盯工作中層層加碼、麻痹松懈、任性用權、不擔當不作為等問題，科學精準靶向整治。要把紀律建設擺在更加突出位置，把嚴的要求貫徹到黨規制定、黨紀教育、執紀監督全過程，既讓鐵紀“長牙”、發威，又讓干部醒悟、知止。要以徹底自我革命精神打好反腐敗斗爭攻堅戰持久戰，把黨的十八大以來不收斂不收手、膽大妄為者作為重中之重，深挖細查、嚴懲不貸，重點查處政治問題和經濟問題交織的腐敗案件，深化整治權力集中、資金密集、資源富集領域的腐敗，堅決懲治群眾身邊的“蠅貪”，進一步鏟除腐敗滋生土壤。要完善黨和國家監督體系，更好發揮政治巡視利劍作用，增強對“一把手”和領導班子監督實效。

? ? 此前，習近平總書記主持召開中央政治局常委會會議，聽取中央紀委國家監委工作情況和二十屆中央紀律檢查委員會第二次全體會議準備情況匯報。

? ? 會議同意明年1月9日至11日召開二十屆中央紀律檢查委員會第二次全體會議。

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? ? 11月25日央行宣布將于12月5日降低存款準備金率25bp，釋放流動資金約5000億元。本次降準的原因一方面出于對維護資金市場和債券市場穩定的考慮，另一方面也支持信貸發力。近期疫情影響有所加大，貨幣政策繼續可能維持大體寬松的態勢。總體而言，貨幣政策將視經濟基本面發展而相機抉擇，雖然央行在三季度貨幣政策執行報告中提到潛在通脹升溫風險，但在疫情影響有所加大的情況下，進一步降準降息的空間仍在。

? ? 在11月22日國常會提出“適時適度”運用降準等貨幣政策工具后，11月25日央行宣布于12月5日全面降準0.25個百分點，預計釋放長期資金約5000億元，降低金融機構年化資金成本約56億元。

這次降準的主要原因是維護資金市場與債券市場穩定，緩解銀行的流動性壓力，并支持穩增長發力，尤其是近期疫情影響有所加大的情況下：

? ? 第一，本次降準的一個重要目的在于維護市場穩定。上周防疫優化20條和地產支持16條政策帶來的預期好轉觸發債市大幅調整，理財贖回成加速器并引發負反饋（參見中金宏觀周報《預期轉向觸發利率波動，關鍵還看疫情影響》）。本周在央行投放和大行融出加大、以及市場自調節機制下，資金利率有所回落（11月16日

下，資金利率有所回落（11月16日以來7天DR、R、GC一度下行30-40bp），但債券和同業存單利率未見明顯變化。降準帶來的長期低成本資金有助于穩定市場預期。

? ? 第二，降準有助緩解銀行流動性壓力、支持信貸投放。從銀行負債端來看，受理財產品破凈增加、贖回壓力加大影響，帶來現券和基金拋售壓力。而作為理財配置的重要底層資產，同業存單的發行利率一路上升（圖表1），3月期股份制銀行同業存單的發行利率從10月上旬的1.4%左右上升到11月最后一個繳準日（銀行向央行繳納準備金的日期）前的2.3%左右，上升90個bp，銀行資金成本上升。

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? ?從銀行資產端看，信貸投放也增加流動性壓力。11月21日央行與銀保監會召信貸工作座談會，強調全國性商業銀行要“發揮‘頭雁’作用，主動靠前發力”、

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? ? 央行在三季度貨幣政策執行報告中提到潛在通脹升溫風險，實際上，我們認為通脹走勢也一定程度上取決于疫情的影響，在近期疫情影響有所加大的情況下，進一步降準降息的空間仍在。

政策性銀行“擴大中長期貸款投放，推動加快形成更多實物工作量”。今年5月和8月信貸座談會召開后貸款投放力度均加大，近期票據利率維持高位或預示本次亦不例外。此外，截止10月末政策性金融工具的投放達到7400億元，10月5000億元專項債集中發行，亦會帶來銀行資產端的擴張，形成的存款一樣會使銀行需要繳納的準備金上升。綜合負債與資產兩端來看，在下一次繳準日（12月5日）之前，銀行的流動性壓力仍可能加大，為了防止繳準日對流動性和債券市場造成進一步沖擊，央行適時降準是必要的。

? ? 經濟走勢的最大不確定性還是疫情的演變，貨幣政策將視經濟基本面發展而相機抉擇。我們在11月初發布的年度展望中預計央行還會繼續降準，并指出12月或1月或是降準的時間窗口，目前央行的降準與我們的判斷大體一致。10月以來疫情影響有所加大，被疫情波及的地區占GDP的比例持續上升（圖表2），我們所編制的中金經濟活動指數也相應走低，進入11月后新增感染人數仍在持續上升，短期內經濟增長的不確定性似乎有所加大。

政策分享

? ? 為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，全面落實房地產長效機制，因城施策支持剛性和改善性住房需求，保持房地產融資合理適度，維護住房消費者合法權益，促進房地產市場平穩健康發展，現將有關事項通知如下：

? ? （一）穩定房地產開發貸款投放。堅持“兩個毫不動搖”，對國有、民營等各類房地產企業一視同仁。鼓勵金融機構重點支持治理完善、聚焦主業、資質良好的房地產企業穩健發展。金融機構要合理區分項目子公司風險與集團控股公司風險，在保證債權安全、資金封閉運作的前提下，按照市場化原則滿足房地產項目合理融資需求。支持項目主辦行和銀團貸款模式，強化貸款審批、發放、收回全流程管理，切實保障資金安全。

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? ? （二）支持個人住房貸款合理需求。支持各地在全國政策基礎上，因城施策實施好差別化住房信貸政策，合理確定當地個人住房貸款首付比例和貸款利率政策下限，支持剛性和改善性住房需求。鼓勵金融機構結合自身經營情況、客戶風險狀況和信貸條件等，在城市政策下限基礎上，合理確定個人住房貸款具體首付比例和利率水平。支持金融機構優化新市民住房金融服務，合理確定符合購房條件新市民首套住房個人住房貸款的標準，多維度科學審慎評估新市民信用水平，提升借款和還款便利度。

? ? （三）穩定建筑企業信貸投放。鼓勵金融機構在風險可控、商業可持續基礎上，優化建筑企業信貸服務，提供必要的貸款支持，保持建筑企業融資連續穩定。

? ? （四）支持開發貸款、信托貸款等存量融資合理展期。對于房地產企業開發貸款、信托貸款等存量融資，在保證債權安全的前提下，鼓勵金融機構與房地產企業基于商業性原則自主協商，積極通過存量貸款展期、調整還款安排等方式予以支持，促進項目完工交付。自本通知印發之日起，未來半年內到期的，可以允許超出原規定多展期1年，可不調整貸款分類，報送征信系統的貸款分類與之保持一致。

? ? （五）保持債券融資基本穩定。支持優質房地產企業發行債券融資。推動專業信用增進機構為財務總體健康、面臨短期困難的房地產企業債券發行提供增信支持。鼓勵債券發行人與持有人提前溝通，做好債券兌付資金安排。按期兌付確有困難的，通過協商做出合理展期、置換等安排，主動化解風險。支持債券發行人在境內外市場回購債券。

? ? （六）保持信托等資管產品融資穩定。鼓勵信托等資管產品支持房地產合理融資需求。鼓勵信托公司等金融機構加快業務轉型，在嚴格落實資管產品監管要求、做好風險防控的基礎上，按市場化、法治化原則支持房地產企業和項目的合理融資需求，依法合規為房地產企業項目并購、商業養老地產、租賃住

房建設等提供金融支持。

? ? （七）支持開發性政策性銀行提供“保交樓”專項借款。支持國家開發銀行、農業發展銀行按照有關政策安排和要求，依法合規、高效有序地向經復核備案的借款主體發放“保交樓”專項借款，封閉運行、專款專用，專項用于支持已售逾期難交付住宅項目加快建設交付。

? ? （八）鼓勵金融機構提供配套融資支持。在專項借款支持項目明確債權債務安排、專項借款和新增配套融資司法保障后，鼓勵金融機構特別是項目個人住房貸款的主融資商業銀行或其牽頭組建的銀團，按照市場化、法治化原則，為專項借款支持項目提供新增配套融資支持，推動化解未交樓個人住房貸款風險。

? ? 對于剩余貨值的銷售回款可同時覆蓋專項借款和新增配套融資的項目，以及剩余貨值的銷售回款不能同時覆蓋專項借款和新增配套融資，但已明確新增配套融資和專項借款配套機制安排并落實還款來源的項目，鼓勵金融機構在商業自愿前提下積極提供新增配套融資支持。

? ? 新增配套融資的承貸主體應與專項借款支持項目的實施主體保持一致，項目存量資產負債應經地方政府組織有資質機構進行審計評估確認并已制定“一樓一策”實施方案。商業銀行可在房地產開發貸款項下新設“專項借款配套融資”子科目用于統計和管理。配套融資原則上不應超過對應專項借款的期限，最長不超過3年。項目銷售回款應當劃入在主融資商業銀行或其他商業銀行開立的項目專用賬戶，項目專用賬戶由提供新增配套融資的商業銀行參與共同管理。明確按照“后進先出”原則，項目剩余貨值的銷售回款要優先償還新增配套融資和專項借款。

? ? 對于商業銀行按照本通知要求，自本通知印發之日起半年內，向專項借款支持項目發放的配套融資，在貸款期限內不下調風險分類；對債務新老劃斷

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后的承貸主體按照合格借款主體管理。對于新發放的配套融資形成不良的，相關機構和人員已盡職的，可予免責。

? ? （九）做好房地產項目并購金融支持。鼓勵商業銀行穩妥有序開展房地產項目并購貸款業務，重點支持優質房地產企業兼并收購受困房地產企業項目。鼓勵金融資產管理公司、地方資產管理公司（以下統稱資產管理公司）發揮在不良資產處置、風險管理等方面的經驗和能力，與地方政府、商業銀行、房地產企業等共同協商風險化解模式，推動加快資產處置。鼓勵資產管理公司與律師事務所、會計師事務所等第三方機構開展合作，提高資產處置效率。支持符合條件的商業銀行、金融資產管理公司發行房地產項目并購主題金融債券。

? ? （十）積極探索市場化支持方式。對于部分已進入司法重整的項目，金融機構可按自主決策、自擔風險、自負盈虧原則，一企一策協助推進項目復工交付。鼓勵資產管理公司通過擔任破產管理人、重整投資人等方式參與項目處置。支持有條件的金融機構穩妥探索通過設立基金等方式，依法依規市場化化解受困房地產企業風險，支持項目完工交付。

四、依法保障住房金融消費者合法權益

? ? （十一）鼓勵依法自主協商延期還本付息。對于因疫情住院治療或隔離，或因疫情停業失業而失去收入來源的個人，以及因購房合同發生改變或解除的個人住房貸款，金融機構可按市場化、法治化原則與購房人自主開展協商，進行延期展期等調整，相關方都要依法依規、信守合同、踐行承諾。在此過程中，金融機構要做好客戶服務工作，加強溝通，依法保障金融消費者合法權益，同時按相關規定做好資產分類。對于惡意逃廢金融債務的行為，依法依規予以處理，維護良好市場秩序。

? ? （十二）切實保護延期貸款的個人征信權益。個人住房貸款已調整還款安排的，金融機構按新的還款安排報送信用記錄；經人民法院判決、裁定認定應

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予調整的，金融機構根據人民法院生效判決、裁定等調整信用記錄報送，已報送的予以調整。金融機構應妥善處置相關征信異議，依法保護信息主體征信權益。

? ? （十三）延長房地產貸款集中度管理政策過渡期安排。對于受疫情等客觀原因影響不能如期滿足房地產貸款集中度管理要求的銀行業金融機構，人民銀行、銀保監會或人民銀行分支機構、銀保監會派出機構根據房地產貸款集中度管理有關規定，基于實際情況并經客觀評估，合理延長其過渡期。

? ? （十四）階段性優化房地產項目并購融資政策。相關金融機構要用好人民銀行、銀保監會已出臺的適用于主要商業銀行、全國性金融資產管理公司的階段性房地產金融管理政策，加快推動房地產風險市場化出清。

六、加大住房租賃金融支持力度

? ? （十五）優化住房租賃信貸服務。引導金融機構重點加大對獨立法人運營、業務邊界清晰、具備房地產專業投資和管理能力的自持物業型住房租賃企業的信貸支持，合理設計貸款期限、利率和還款方式，積極滿足企業中長期資金需求。鼓勵金融機構按照市場化、法治化原則，為各類主體收購、改建房地產項目用于住房租賃提供資金支持。商業銀行向持有保障性住房租賃項目認定書的保障性租賃住房項目發放的有關貸款，不納入房地產貸款集中度管理。商業地產改造為保障性租賃住房，取得保障性租賃住房認定書后，銀行發放貸款期限、利率適用保障性租賃貸款相關政策。

? ? （十六）拓寬住房租賃市場多元化融資渠道。支持住房租賃企業發行信用債券和擔保債券等直接融資產品，專項用于租賃住房建設和經營。鼓勵商業銀行發行支持住房租賃金融債券，籌集資金用于增加住房租賃開發建設貸款和經營性貸款投放。穩步推進房地產投資信托基金（REITs）試點。

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第一條 為加強商業銀行表外業務風險管理，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》《中華人民共和國商業銀行法》等有關法律法規，制定本辦法。

第二條 本辦法適用于中華人民共和國境內依法設立的商業銀行。

第三條 本辦法所稱表外業務是指商業銀行從事的，按照現行企業會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但有可能引起損益變動的業務。

第四條 根據表外業務特征和法律關系，表外業務分為擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類、其他類等。

? ? 擔保承諾類業務包括擔保、承諾等按照約定承擔償付責任或提供信用服務的業務。擔保類業務是指商業銀行對第三方承擔償還責任的業務，包括但不限于銀行承兌匯票、保函、信用證、信用風險仍由銀行承擔的銷售與購買協議等。承諾類業務是指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括但不限于貸款承諾等。

? ? 代理投融資服務類業務指商業銀行根據客戶委托，按照約定為客戶提供投融資服務但不承擔代償責任、不承諾投資回報的表外業務，包括但不限于委托貸款、委托投資、代客理財、代理交易、代理發行和承銷債券等。

中介服務類業務指商業銀行根據客戶委托，提供中介服務、收取手續費的業務，包括但不限于代理收付、代理代銷、財務顧問、資產托管、各類保管業務等。

? ? 其他類表外業務是指上述業務種類之外的其他表外業務。

第五條 商業銀行開展表外業務，應當遵循以下原則：

（一） 管理全覆蓋原則。商業銀行應當對表外業務實施全面統一管理，覆蓋表外業務所包含的各類風險。

（二） 分類管理原則。商業銀行應當區分自營業務與代理業務，根據不同表外業務的性質和承擔的風險種類，實行分類管理。

（三） 風險為本原則。商業銀行開辦表外業務，應當堅持風險為本、審慎經營、合規優先的理念，并按照實質重于形式的原則對業務進行管理。

第六條 商業銀行應當建立健全表外業務管理的治理架構。

董事會對表外業務的管理承擔最終責任，負責制定表外業務的發展戰略，審批重要的業務管理、風險管理政策和程序等。

? ? 高級管理層承擔表外業務的經營管理責任，負責執行董事會對于表外業務的決議，制定表外業務的經營計劃、政策流程、管理措施等，審批表外業務種類，組織實施。

? ? 監事會負責對董事會和高級管理層在表外業務管理中的履職情況進行監督評價。

第七條 商業銀行應當明確各類表外業務的經營管理部門及其職責，確定業務經營管理部門承擔表外業務管理和風險管理的首要責任。

第八條 商業銀行應當確定相關職能部門負責表外業務合規審查，將全部表外業務納入合規管理。未經合規審查的，不得開展該項表外業務。

第九條 商業銀行應當根據各類表外業務的規模、復雜程度和風險狀況及具體業務特點，指定各類表外業務的風險管理部門，有效管理相關風險。

第十條 開展表外業務前，應當由會計部門根據表外業務的交易結構對相應會計科目的設置和會計核算規則進行審查，確保其準確反映表外業務的經濟實質

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和風險實質。

第十一條 商業銀行應當定期匯總整理全行表外業務發展和風險情況，并作為全面風險管理報告的一部分，向董事會報告。

第十二條 商業銀行應當建立表外業務內部審計制度，定期審計業務經營和風險管理情況。商業銀行聘請外部審計師進行年度審計時，應當將表外業務風險情況及相關會計信息納入年度財務報告審計范圍。

第十三條 商業銀行應當將表外業務納入全面風險管理體系，對所承擔的信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、銀行賬簿利率風險、聲譽風險以及其他風險及時識別、計量、評估、監測、報告、控制或緩釋，并建立業務、風險、資本相關聯的管理機制。

第十四條 商業銀行應當準確識別各類表外業務風險，并根據業務種類和風險特征實行差異化風險管理。

第十五條 商業銀行應當針對各類表外業務特點，制定相應的管理制度和業務管理流程。未制定相關管理制度和流程的，不得開展該項表外業務。

第十六條 商業銀行應當建立表外業務風險限額管理制度，根據業務規模、性質、復雜程度和外部市場發展變化情況等因素，確定需要設定風險限額的業務，并設定相應的風險限額。

第十七條 商業銀行應當建立表外業務授權管理體系，明確機構、部門、崗位、人員的業務權限，授權管理體系應當與表外業務管理模式、業務規模、復雜程度、風險狀況等相適應，并實施動態調整。

商業銀行應當對分支機構的表外業務合作機構和產品進行書面審批授權。

第十八條 商業銀行不得開展與本行發展定位、業務規模及風險管理能力不相匹配的表外業務。

第十九條 商業銀行表外業務應當根據銀行和客戶承擔風險的方式、程度和各

類表外業務性質，確定相應的審批標準和流程。

第二十條 商業銀行與其關聯機構之間的表外業務合作應當嚴格遵循關聯交易管理有關規定，按照商業原則進行業務合作，交易價格應當以市場價格為基礎。

第二十一條 商業銀行應當定期對表外業務開展相關壓力測試，測算壓力情景下主要表外業務風險情況，以及對本行資本、流動性、損益變動等的影響。在開展信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、銀行賬簿利率風險等壓力測試時，商業銀行也應當充分考慮相關表外業務的影響。

第二十二條 商業銀行應當落實表外業務內部控制要求，加強對客戶身份和交易的真實性審核，強化不相容崗位分離、制衡措施和業務的核對、監控，建立異常、可疑交易檢查和處理機制。

第二十三條 商業銀行開展表外業務應當嚴格依據企業會計準則進行會計核算。對于表外業務形成的墊款，應當納入表內相關業務科目進行核算和管理。

第二十四條 商業銀行應當建立覆蓋所有表外業務的全口徑統計制度，制定全行統一的統計標準。

? ? 商業銀行應當建立表外業務相關信息管理系統，具備統計、計量、監控、報告等功能，能夠全面準確反映單個和各類表外業務規模、結構、風險情況，為風險評估、計量、績效考核、統計分析、監管報告等提供基礎數據支持。

第二十五條 商業銀行開展擔保承諾類表外業務時，應當按照穿透原則納入全行統一授信管理，采取統一的授信政策、流程、限額和集中度管理，實行表內外統一管理。

第二十六條 商業銀行應當審慎開展代理投融資服務類、中介服務類表外業務，準確界定相關業務的法律關系、責任和承擔的風險種類，厘清各方職責邊界，有效管理相關業務所包含的操作風險、聲譽風險等風險。

? ? 商業銀行開展代理投融資服務類、中介服務類表外業務時，不得以任何形

式約定或者承諾承擔信用風險。

第二十七條 商業銀行開展代理投融資服務類、中介服務類表外業務，應當實現表內業務與表外業務、自營業務與代理業務在資產、賬務核算、人員等方面的隔離。

第二十八條 商業銀行開展代理投融資服務類表外業務時，應當按照參與主體的不同，建立相關主體合作標準、評價體系和審批流程；應當通過簽訂書面合同，明確界定商業銀行、客戶、資金使用方、合作機構等各方參與主體的權利、義務和應當承擔的法律責任。

? ? 參與主體包括客戶、資金使用方、合作機構等。其中，客戶是指表外業務資金的提供方或來源方；資金使用方是指表外業務中的實際用款方；合作機構是指接受委托提供資產管理以及相關金融服務的金融機構及經銀保監會認可的其他機構。

? ? 商業銀行應當對代理投融資服務類表外業務的合作機構、產品實行總行統一管理。未經總行授權，分支機構不得銷售任何第三方產品。零售類業務應當按照相關要求實施專區“雙錄”管理。

商業銀行開展代理金融衍生產品交易業務的，應當遵循合規性、匹配性、審慎性和透明性原則，加強合規管理，在謹慎評估后開展業務，確保風險可控，并遵守金融衍生產品相關監管規定。

......

附：《商業銀行表外業務風險管理辦法》全文

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