財稅“會”知道
財稅月度重大事件報告—————
04
第04期
特刊
目錄
CONTENTS
01? ? 姓名：增值稅；
? ? ? ? 稅率：13%、9%、6%；
? ? ? ? 更新時間：2021.08!? ??
02? ??“避稅天堂”不再安全
03? ? 兩大新政：契稅和城建稅優惠繼續執行！
04? ? 還沒來得及享受就停了！
財稅政聞速遞 Files & News
財稅錦囊 Finance & Tax Tips
01? ? 餐費怎么報？
02? ? 合同審核要點，純干貨！
ETF聯接基金
ETF
對沖基金
混合基金
貨幣基金
債券基金
股票基金
主要類別 & 特點
第八章
第七章
第六章
第五章
第四章
第三章
第二章
第一章
/ 01
是否公開發行
向少數特定投資者、非公開發行的基金。一般人是接觸不到，收益更為可觀。
向不特定投資者發行的基金，就比如你在支付寶上看到的基金，那就是公募基金。
運作方式
基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定時進行申購或贖回的一種基金運作方式。
基金份額在合同期限內固定，基金份額可以在證券交易所交易，但是基金所有人不得申請贖回的基金運作方式。
類別
特點
/ 01
投資對象
類別
特點
基金特點
/ 02
股票
基金
股票基金
1、股票基金是應對通貨膨脹最有效的手段。現在國內的通貨膨脹大概在5%-6%左右，股票基金可以以長期的資本增值追上。
2、長期的資本增值為目標，所以適合長線投資。
優勢
1、價值型股票基金這類基金專注于價值投資。一般投資的股票收益穩定且安全性高，市凈率通常低些。
2、成長型股票基金專注于成長型股票。此類股票一般發展潛力巨大。
3、平衡型股票基金處于不上不下之尷尬地位。
類型
1、收益價值型股票基金<平衡型基金<成長型股票基金
2、風險價值型股票基金<平衡型基金<成長型股票基金
比較
/ 03
債券
基金
債券基金
1、主要以債券為投資標的，收益穩定。
（現在很多基金掛著債券基金的羊頭，賣著狗肉，注意鑒別；債券基金80%投資于債券！）
2、風險小于股票基金，屬于風險適中的品種了。
3、在你的理財計劃中可以適當組合，分散風險。
優勢
1、純債基金一般的債券基金都是80%份額的債券，純債基金，顧名思義，100%都投資于債券。
2、普通債權基金也是就是80%份額的債券，其他20%就看管理人的了。
3、其他策略型的基金就比如可轉債基金等，就比如519977長信可轉債基金。
類型
/ 04
貨幣
基金
貨幣基金
一句話概括，風險低并且流動性好，是現金管理與短期投資的理想工具！
雖然是一個理財產品，不能說沒有風險吧，但是真的風險極其小了！
優勢
不足一年的短期金融工具
就像不足一年的短期債券、現金、債券回購啦，等等等等。
所以你就知道為什么風險低了！
當然，風險低，普遍利率就比較低。支付寶與微信零錢通所對應的貨幣基金年利率只有2%。
真的是毛毛雨啦。
大家對貨幣市場基金可能感到陌生，但對于它的產品一定是非常熟悉的：余額寶。
除了余額寶，還有微信錢包里面的零錢通，都是對應的貨幣市場基金。
插一句
投資對象
1、收益率錢嘛，最實在了。一般你就挑收益穩定的。不穩定的貨幣基金，小心給你從4%到2%。? ? ? ?2、是否方便基金取現周期一般選擇T+0實時到賬的。只有基金贖回支持實時到賬，才能替代銀行存款。隨時想取，隨時贖回拿到現金。? ? ? ?3、是否限購有的貨幣基金是限購的，你就比如節假日提示不能購買或者金額限購等等。買的時候注意些，靈活是貨幣基金的一大特色。? ? ? ?4、購買渠道現在購買基金一般有3種方式：銀行、第三方代銷、基金官網。第三方代銷就像是天天基金或者支付寶這種；基金官網一般只能買自己公司的，品種少；最后一種銀行，品種少，效率低！
/ 04
貨幣
基金
貨幣基金
1、對于貨幣市場基金來說，每一個交易日都可以申購與贖回? ? ? ??
2、貨幣市場基金每日進行收益分配
? ? ? ?3、所謂的七日年化收益率七日年化收益率是指貨幣基金七個自然日每萬份基金份額平均收益折算出來的年化收益率。
注意狀況
挑選基金
貨幣基金的整合網址：//fund.eastmoney.com/trade/hb.html
/ 05
混合
基金
混合基金
（一）、偏股型混合基金
以股票為主要投資方向，業績比較基準以股票指數為準。
一般偏股型混合基金的股票比例在60%左右，剩下的資金就分散開來。
（二）偏債型混合基金
以債券為主要投資方向，其他都和偏股型混合基金一樣。
（三）靈活配置型基金
這類基金名字中有“靈活配置”四個字，這也是它與偏股型混合基金、偏債型基金的劃分依據。
主要的特點是配置很靈活，會根據市場行情進行調整。
（四）、保本型基金
這類金主要是基金管理人或者第三方承擔保本責任，所以可以稱為保本基金。比如中國第一支保本基金，銀華保本增值基金，就是所謂的保本基金。
和貨幣基金一樣，
一般名字中帶“混合”
兩個字的，都是混合基金。
就比如近些年特別火的“易方達中小盤混合”，就是典型的混合基金。
插一句
類型、策略
/ 05
混合
基金
混合基金
（五）、避險策略基金
這類基金主要是通過一定的避險投資策略進行資本運作，從而在到期時力求避免投資人本金損失的情況。
很多避險避險策略基金都是高端理財所開設的，所以門檻高些。
（六）、絕對收益目標基金
這個基金有一個特點，就是沒有明確的投資方向，與偏股型混合基金等很不同。
它一般是銀行定期存款收益基礎上增加某個固定值或者增加某些年化收益。
注意：不保本保收益！！！僅僅是追求絕對收益目標而已!和銀行存款有很大不同！！！
（七）、其他混合型基金
主要是沒有明確歸屬的基金，很少見。
類型、策略
1、基金評級
基金評級是評級公司根據以往的各個指標所給出的參考，評級越高，基金也越好。
所以，優先選擇有評級且評級高的基金。
2、基金公司
基金公司規模越大、成立時間越高，往往就擁有更多的市場經驗，研究團隊往往更強。
盡量選擇頭部的平臺從而減少風險。
如何選擇
/ 05
混合
基金
混合基金
3、基金規模
基金如果規模在逐漸增大，凈值也穩定上升，那么說明基金經理的管理能力還是不錯的。
優先選擇基金規模大的基金。
4、購買平臺
購買平臺無非三種：銀行、基金公司直銷、第三方公司代銷。
要注意，銀行往往費用最高且品種很少，非常不推薦！
基金公司直銷，往往是只銷售自己家的基金產品，但是往往有比較優惠的費率。
推薦第三方公司購買，專業的基金網站比較著名的有天天基金網、好買基金網、數米基金網，各方面資訊全面，數據分析能力強，基本上都是一折的申購費率。
當然也有很多其他第三方公司，比如支付寶，在支付寶上購買，往往舒適性很強，直接打開支付寶購買就可以，費率也挺優惠。
5、基金成立年限
在一只基金評價中，往往成立時間長，并且盈利穩定的基金也就越好。
個人比較偏好成立3年甚至5年以上的基金，一方面你可以看它的長期盈利能力如何，另一方面也較穩定。
如何選擇
/ 05
混合
基金
混合基金
6、基金經理
選擇基金中很重要的就是基金經理人選。
我們一般從2方面看：
①、任職時間：3年以上或者更長，必須保證經歷過牛熊。
②、名下所管理的基金要少，避免只是掛名。
7、風險性
選擇基金就是選擇自己的承受能力。每個基金都有注明風險，注意觀看。
如果是保守型或謹慎型投資者，那么不建議購買混合型基金和股票型基金。
8、基金持倉
在網站可以直接查看基金持倉的明細。
一般來說，如果你不看重電力行業的未來，就不要買電力股；如果你不看重喝酒吃藥，就不要買消費股。
如何選擇
/ 06
對沖
基金
對沖基金
什么是
對沖？
如果大家還記得
杜蕾斯收購奶粉企業（美贊臣）這個例子的話，這個問題就好講很多了。
在2017年2月份，杜蕾斯母公司利潔時收購了奶粉企業（美贊臣），但是還登了熱搜。一句話的總結：不買我的套就買我的粉。
總有人不喜歡用套，那么你就用我家的奶粉吧；如果你用套，那奶粉就給別人用好了。
發現沒有，橫豎都是人家賺錢，旱澇保收！
這就是對沖。
用在股票或者其他衍生品上就成了：做多一只股票的同時做空另外一只股票，利用做多與做空把風險對沖掉，這樣的基金就是對沖基金。
在中國，我們也可以成為避險策略基金。
"
"
千萬不要誤以為對沖基金是一種“穩賺不賠”的產品，有時候甚至在股市上漲時，會將漲的部分對沖掉。
對沖基金一般都是私募基金，起點額度很高。
說白了，有錢人的游戲。
對于這些高端投資者的需求，在承擔風險有限的前提下，獲取確定性較高的收益。
對沖基金的最大功能，就是滿足這樣的需求。
并且在現今市場上小額度的對沖基金是很難買到的。
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對沖
基金
對沖基金
按照我們之前所說的，采用收益來抵消投資損失的基金，即對沖基金。
對沖基金在我國并不多見，但在國外卻相當有名。
就比如索羅斯“量子基金”和橋水基金等，都是國際著名的對沖基金，并且全球知名。
對沖基金
適合人群
如何選擇
詳見 /05章? 混合基金
對沖基金有時回撤很大，更需仔細鑒別！
/ 07
ETF
ETF
ETF是一個指數基金，它選定某一類的指數所包含的證券為投資對象，進行被動的投資。
對于ETF來說，有一個非常獨特的特點。
我們一般的基金，都是直接用錢買份額就行了，就ETF非要有個花樣。
一級市場上，購買ETF必須用ETF指定的證券來換份額，并且贖回的時候，是以份額換股票進行的贖回方式。
二級市場上，就可以直接進行像普通的基金一樣買賣了。并且，在正常情況下，ETF二級市場交易價格與凈值是接近的。
/ 07
ETF
ETF
看到這里，你有可能會想到什么。
那就是套利的玩法了。
先說一下什么是一級市場，一級市場是發行市場，就是首次將證券出售給投資者的市場。
二級市場是交易市場，可以簡單理解為上市交易所。
我們前面說過，在一級市場是要用股票換份額的，二級市場用錢買。
第一種情況：當二級市場交易價格低于凈值的時候，你就直接買入ETF份額，然后在一級市場上贖回。
第二種情況：當二級市場交易價格高于凈值的時候，你就可以在一級市場申購，在二級市場賣出。
ETF的套利本質上吃一、二級市場的價差罷了。
當套利變多，二級市場的價格也就慢慢更偏向凈值，套利幾率也就沒有了。
ETF套利
/ 08
ETF
聯接
基金
ETF聯接基金
顧名思義，是主要投資于ETF的基金。
大家有沒有疑問，想買ETF直接場內買就行了，為啥還要有一個
ETF聯接基金？
因為銀行想在ETF中分一杯羹，ETF只能在場內買，但是銀行
也能代銷基金啊，為啥這ETF就不能讓我吃一口？
于是，就出現了ETF聯接基金。
當然，他最大的特性也就是可以從場外進行購買了。
ETF接連基金? 是什么？
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ETF
聯接
基金
ETF聯接基金
1、可以從場外進行購買。
2、不能參與套利交易。
沒有空間，套個啥？
3、可以進行ETF不具備的定期定額投資的方式買入ETF。
特點
---科普結束，OVER---
財稅”會“知道
第03期
# 財稅月度重大事件報告
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1、本期內容：
2、本期版面設計：
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